Réactions du S&P 500 et du Bitcoin alors que la dette américaine atteint un nouveau sommet et que la baisse des taux d’intérêt est imminente

Aperçu des principaux éléments :

• Le S&P 500 et le bitcoin s’échangent à des niveaux records alors que le Trésor américain enregistre le plus important déficit mensuel.
• L’augmentation de la dette a un impact significatif sur les prochaines baisses de taux, que la Fed décidera dans cinq jours à compter de la publication de ce rapport, ainsi que sur les réactions potentielles du marché.
• L’accumulation de requins, l’achat de LTH et les sorties de devises créent les conditions d’un resserrement de l’offre.

Le S&P 500 et le bitcoin se redressent malgré le fait que les États-Unis aient enregistré leur plus important déficit mensuel de l’année. La dette publique a atteint 37 400 milliards de dollars en septembre, ce qui suscite des inquiétudes quant à la viabilité des finances publiques, alors que les marchés se préparent à une éventuelle baisse des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale.

Dans le même temps, les crypto-monnaies et les actions grimpent au même rythme. Le bitcoin est resté au-dessus de 100 000 dollars pendant cinq mois, tandis que le S&P 500 a fait un bond de plus de 36 % depuis avril. Cet alignement inhabituel de la croissance de la dette, de la hausse des actifs et des ajustements de taux attendus a intensifié la spéculation sur ce qui se passera ensuite, en particulier lorsque les détenteurs à long terme et les requins accumuleront du bitcoin.

Corrélation entre le S&P 500 et le bitcoin, réactions des marchés

Le S&P 500 a dépassé les 6 600 points, gagnant 36 % depuis le creux d’avril, selon La Lettre de Kobeissi. Cela équivaut à une augmentation de la capitalisation boursière de 15 000 milliards de dollars. Malgré un repli à 6 580 points, l’indice reste haussier.

L’appétit pour le risque s’est répandu sur les marchés. Le Nasdaq, l’or, le pétrole et le VIX ont tous imprimé des bougies vertes. Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Meta (META) et Alphabet (GOOG) ont enregistré des gains. La toile de fond macroéconomique a reproduit les schémas de 2008, lorsque les marchés se sont redressés dans un contexte de détérioration des fondamentaux. Cette situation a fait craindre un gonflement du S&P 500.

De même, le BTC a été au-dessus de 100 000 $ au cours des 5 derniers mois. Cette semaine, le BTC a quitté le niveau de soutien de 110 000 $ et a dépassé la résistance de 115 000 $ après les nouvelles de l’IPP et de l’IPC. Depuis l’élection de Trump, les marchés sont devenus haussiers, ce qui reflète la corrélation entre le S&P 500 et le bitcoin. Les inquiétudes sur les marchés boursiers pourraient profiter au BTC, car un pic d’inflation plus élevé le découplerait.

Les marchés des cryptomonnaies ont largement progressé, la capitalisation boursière franchissant à nouveau la barre des 4 000 milliards de dollars. Les cryptomonnaies les plus cotées ont toutes progressé au cours des dernières 24 heures.

Les investisseurs tablaient sur des chiffres supérieurs à 7 000 pour le S&P 500 et à 130 000 dollars pour le bitcoin d’ici à 2026. Par exemple, les Bitcoin Sharks ont acheté environ 65 000 BTC, ce qui laisse présager un resserrement de l’offre. La structure favorisait des prix plus élevés pour l’indice et le bitcoin, en particulier à l’approche d’une baisse des taux d’intérêt.

Ce sentiment pourrait exploser au cours des prochains mois. Le reste des marchés suivrait tant que le S&P 500 et le bitcoin continueraient à performer. De même, les marchés boursiers et cryptographiques chuteraient s’ils étaient durement touchés.

La dette américaine s’envole à l’approche d’une baisse des taux d’intérêt

La Lettre de Kobeissi fait état de 345 milliards de dollars de nouvelle dette américaine au cours des 30 derniers jours. Il s’agit du déficit mensuel le plus important de l’année 2025. Le déficit déjà élevé du mois de juillet s’est aggravé en raison de l’augmentation des dépenses publiques.

La dette totale a atteint 37 400 milliards de dollars, ravivant les inquiétudes budgétaires. L’accélération des emprunts parallèlement à la hausse des marchés a laissé les analystes perplexes. L’augmentation des paiements d’intérêts et l’instabilité fiscale pourraient bientôt perturber les marchés, surtout si les réductions de taux tardent à venir.

Certains investisseurs considèrent désormais le bitcoin comme une protection contre la dégradation des finances publiques américaines. Sa nature décentralisée et son offre plafonnée lui confèrent un attrait défensif à mesure que les déficits se creusent. Si le climat macroéconomique se dégrade, le BTC pourrait surperformer les actions.

La prochaine réunion de la Fed reste essentielle. Bien que le président Powell ait fait allusion à une réduction, la trajectoire de la dette pourrait limiter les options. Si la Fed maintient sa position, les marchés risquent d’être bloqués. Si elle réduit ses taux, la liquidité pourrait revenir et stimuler les actifs à risque.

Quoi qu’il en soit, les crypto-monnaies restent dans le collimateur des investisseurs. Les États détenant désormais des BTC en tant que réserves, la classe d’actifs est entrée dans le domaine de la stratégie fiscale. Cela ajoute également de la volatilité, car la santé budgétaire est désormais liée aux valorisations des crypto-monnaies.

Le bitcoin et le S&P 500 ont grimpé en flèche malgré l’augmentation de la dette américaine, signe d’un appétit pour le risque alimenté par les liquidités. Les opérateurs surveillent à présent la décision de la Fed concernant les taux d’intérêt, qui pourrait débloquer de nouvelles hausses ou déclencher une correction si les inquiétudes liées à la dette s’intensifient.