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Aperçu des principaux éléments
- Une grande partie des détenteurs de bitcoins à long terme ont vendu plus de 371 000 BTC depuis juillet, probablement dans le cadre d’une prise de bénéfices.
- La vague de prises de bénéfices a fait suite à un mois d’octobre rouge, qui a mis à l’épreuve la conviction des investisseurs et a également freiné la demande sur l’ensemble du marché.
- Dans ce contexte, les acquisitions de bitcoins ont diminué car les acheteurs institutionnels, tels que les émetteurs d’ETF et les sociétés de trésorerie, ont ralenti leurs achats.
Les données de Glassnode partagées par l’analyste cryptographique Ali Charts indiquent que les détenteurs de bitcoins à long terme atteignent actuellement un pic de dépenses pour cet actif. Les données montrent que ces détenteurs, qui ont acquis des bitcoins lorsque l’actif s’échangeait à moins de 40 000 dollars, réalisent aujourd’hui des bénéfices.
Depuis juillet, les détenteurs ont vendu 371 584 BTC pour une valeur de plus de 37 milliards de dollars. Par conséquent, le nombre de BTC détenus par les détenteurs à long terme (LTH) est passé de 14,7 millions à 14,3 millions.
Les données de CoinGecko montrent que le calendrier des dépenses en bitcoins a coïncidé avec la période au cours de laquelle l’actif a entamé une nouvelle remontée des prix. Le 7 juillet, le cours du bitcoin a entamé une remontée qui l’a conduit à un pic de 123 561 dollars en août, avant d’atteindre son ATH actuel de 124 774 dollars le 7 octobre.
Les LTH ont profité de la hausse des prix au cours de cette période pour prendre des bénéfices et sortir de leurs positions dans la crypto-monnaie pionnière.
De nombreux rapports ont révélé que les détenteurs de baleines ont également participé à la chute en transférant d’importantes quantités de bitcoins vers des bourses. Ces efforts ont accru la pression à la vente sur l’actif, les ventes ayant dépassé les acquisitions.
La chute massive du bitcoin a suivi un “octobre rouge” déclenché par une série de problèmes macroéconomiques et géopolitiques. Les données de CoinGlass indiquent que le bitcoin a terminé le mois d’octobre avec une perte de valeur de 3,69 % pour la première fois en sept ans. Cette perte, qui est la première depuis 2018, a bouleversé le sentiment d'”Uptober” habituellement attendu en octobre.
Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, a souligné que les ventes de bitcoins de la LTH ont même augmenté en octobre. Cela suggère que les incidents d’octobre ont probablement effrayé les investisseurs, ce qui les a incités à se défaire davantage de leurs avoirs.
Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, a souligné que les baleines du bitcoin ont encaissé des milliards depuis que le cours a atteint 100 000 dollars. Il a ajouté qu’il y a actuellement une forte pression à la vente sur l’actif, mais que c’est aussi un bon moment pour acheter.
La demande institutionnelle de bitcoins ralentit
Alors que les pièces continuent d’être échangées, la demande institutionnelle pour le bitcoin a fortement ralenti. Les données de CryptoQuant partagées par Moreno indiquent que la demande à court terme pour le bitcoin se trouve dans la zone rouge depuis environ 30 jours. Cela signale l’arrivée d’un nombre réduit de nouveaux acheteurs sur le marché, dans un contexte de prise de bénéfices par les LTH.
Il est intéressant de noter que les achats institutionnels nets sont tombés en dessous de l’offre minière quotidienne pour la première fois en sept mois.
Au cours du mois dernier, les principaux acheteurs institutionnels, dont Strategy et Metaplanet, ainsi que les émetteurs d’ETF Bitcoin, ont ralenti leurs acquisitions.
La stratégie de Saylor Tracker indique que les 8 derniers achats de bitcoins de Strategy depuis le 15 septembre ont été inférieurs à 1 000 BTC chacun. Bien que cela fasse suite à un problème de mNAV avec l’entreprise, cela marque un déclin du taux d’adoption.
De même, la demande pour les ETF Bitcoin au comptant s’est affaiblie, les sorties de fonds de la semaine dernière s’élevant à 1,22 milliard de dollars, selon les données de SosoValue. Hier, les actifs n’ont enregistré que 1,15 million de dollars de flux entrants, ce qui constitue leur niveau le plus bas depuis le 31 juillet 2024, date à laquelle ils avaient enregistré un maigre flux entrant de 300 000 dollars.
Par ailleurs, les experts estiment que la poursuite de la chute du bitcoin rendra difficile la remontée des cours de cet actif. Selon Glassnode, le bitcoin aura beaucoup de mal à franchir la zone de résistance des 108 000 dollars.
La plateforme a noté que ;
“Le prochain niveau clé est le 85e percentile de la base de coût (~108,5K $) ; une zone qui a historiquement servi de résistance lors des mouvements de reprise.”
