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Aperçu des principaux éléments :
- Strategy utilisera le produit de la vente de BTC pour aider à financer les obligations de dividendes liées à l’action privilégiée STRC de la société.
- Le cours de l’action MSTR a baissé de 5 % avant la mise sur le marché et est passé sous sa moyenne mobile de 200 semaines, ce qui suscite des inquiétudes.
- Certains experts du marché estiment qu’il n’y a pas lieu de paniquer à propos de la vente de BTC, car elle s’inscrit dans le cadre d’une décision de gestion du bilan.
Michael Saylor’s Strategy (MSTR) a vendu un total de 32 BTC pour la première fois en quatre ans, afin d’honorer ses obligations en matière de dividendes d’actions privilégiées. Dans une première réaction, l’action MSTR a chuté de 5,4 % dans les heures de pré-marché du lundi 1er juin. Bien que les BTC vendus ne représentent qu’une très, très petite partie de l’ensemble des BTC détenus par la société, ce changement d’approche a mis les investisseurs sur les dents.
La stratégie de Michael Saylor vend 32 BTC
Selon les derniers documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Michael Saylor’s Strategy a vendu 32 bitcoins pour environ 2,5 millions de dollars entre le 26 et le 31 mai.
Cette transaction marque la première vente opérationnelle de bitcoins de la société pour répondre aux besoins de liquidités de l’entreprise depuis la cession de 704 BTC en décembre 2022. À l’époque, la vente de BTC s’inscrivait dans le cadre de l’échange de pertes fiscales. Cette fois-ci, elle est effectuée pour répondre aux obligations de financement des dividendes des actions privilégiées.
À l’issue de la transaction, Strategy continue de détenir 843 706 BTC, d’une valeur d’environ 60,8 milliards de dollars sur la base des prix actuels du marché.
Par ailleurs, Strategy a levé environ 128 millions de dollars grâce à la vente de 801 994 actions ordinaires de classe A dans le cadre de son programme d’actions sur le marché (ATM) au cours de la même période. La société n’a signalé aucune vente dans le cadre de son programme d’actions privilégiées ATM.
Strategy a également indiqué qu’elle disposait d’une réserve de trésorerie de 900 millions de dollars. En outre, la société de Michael Saylor a réaffirmé le taux de dividende annuel de 11,50 % sur ses actions privilégiées STRC et a également annoncé le versement de dividendes en espèces pour toutes ses séries d’actions privilégiées.
L’action MSTR en baisse de 4,8 % instantanément
Vendredi dernier, le 29 mai, le titre MSTR a terminé en hausse de 7 %, se rapprochant des 160 $. Cependant, au cours de la séance de pré-négociation du lundi 1er juin, le prix de l’action a déjà baissé de plus de 5 %, revenant au support crucial de 150 $.
Au cours du mois dernier, le cours de l’action MSTR a déjà baissé de plus de 10 %. L’action a été mise sous pression peu après que le PDG de la société, Phong Lee, a déclaré au début du mois de mai que la société pourrait envisager la vente de BTC.
Strategy ayant vendu ses BTC pour la première fois en quatre ans, le cours de l’action MSTR est passé sous sa moyenne mobile sur 200 semaines. L’incapacité à récupérer la moyenne mobile de 200 semaines pourrait accroître les risques de baisse pour les actions de Strategy, le prochain niveau de soutien majeur se situant près de 135 $.
Suite à ce développement, le prix du BTC a également été mis sous pression, passant sous la barre des 70 000 dollars. Si cette tendance se poursuit, le bitcoin pourrait continuer à baisser.
L’action MSTR et la réaction des experts à la vente de bitcoins de Strategy
Bien que Michael Saylor n’ait vendu que 0,004 % de BTC de ses avoirs, cette vente a déclenché des discussions au sein de la communauté cryptographique. Jim Cramer, l’animateur de Mad Money sur CNBC, a écrit:
Strategy (Micro) vend des bitcoins pour 2,5 millions de dollars. Il se peut que je doive réévaluer ma position en faveur du bitcoin, compte tenu de la façon dont Strategy l’a soutenu. Un trampoline clé depuis des années. Certains parlent de manipulation. Je pense que c’est trop fort.
Brett Kessler, un autre investisseur en bitcoins et en macroéconomie, a déclaré que le marché réagissait de manière excessive et que la vente récente de 32 BTC de Strategy faisait simplement partie de la gestion de la stratégie de l’entreprise. Il a déclaré que Wall Street se trompait en supposant une perte de conviction dans le BTC, de la part de Michael Saylor.
Selon Kessler, il s’agit simplement d’une gestion de bilan et non d’un signe de capitulation. Selon Kessler, Strategy doit faire face à des obligations de dividendes substantielles liées à ses actions privilégiées STRC.
Il a fait remarquer que la direction avait déjà déclaré qu’elle vendrait de petites portions de ses avoirs en bitcoins. En effet, il est plus avantageux de vendre des BTC que d’émettre des actions supplémentaires pour financer ces distributions.
L’analyste a souligné que Strategy avait vendu pour environ 2,5 millions de dollars de bitcoins pour faire face à des obligations de trésorerie, alors qu’elle avait acheté pour environ 43 millions de dollars de BTC quelques jours auparavant.
