L’action Nvidia franchit un seuil de résistance clé alors qu’une figure en coin se dessine et que la menace de Broadcom plane

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action Nvidia a franchi à la hausse la limite supérieure de la figure en biseau descendant.
• Un « wedge descendant » est un signal de retournement haussier courant en analyse technique.
• La concurrence croissante exercée par Broadcom suscite des inquiétudes.

Après plusieurs semaines de baisse, le cours de l’action Nvidia a bondi pour atteindre son plus haut niveau depuis deux semaines et a franchi un seuil de résistance crucial. NVDA a grimpé jusqu’à un plus haut de 205 dollars, soit une hausse de 8 % par rapport à son plus bas niveau de ce mois-ci. Le titre a également confirmé la figure technique très haussière du « falling wedge », laissant entrevoir de nouvelles hausses malgré la menace qui pèse de la part de Broadcom.

Le titre Nvidia a confirmé la formation d’un triangle descendant

Le cours de l’action NVDA a atteint son plus bas niveau à 189 dollars au début du mois, alors que la demande des investisseurs institutionnels pour les entreprises du secteur des semi-conducteurs s’est affaiblie. Récemment, cependant, le titre a rebondi et s’est hissé au-dessus de la limite supérieure du motif en « biseau descendant » qui s’était formé au cours des dernières semaines.

Dans la plupart des cas, cette configuration laisse entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire à mesure que les deux courbes se rapprochent de leurs niveaux de convergence. Ce rebond s’est amorcé après que le titre a atteint la moyenne mobile exponentielle (EMA) cruciale à 200 jours.

Cela s’est également produit après que le cours de l’action ait chuté jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %, où se produisent la plupart des rebonds. Ce retracement est tracé en reliant le plus bas de mars au plus haut de mai de cette année.

Parallèlement, les deux courbes de l’indicateur « Percentage Price Oscillator » (PPO) ont formé un croisement haussier et sont en hausse. Par conséquent, le titre devrait poursuivre sa hausse au cours des prochaines semaines, potentiellement jusqu’à son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 235 $. Une baisse en dessous du niveau de soutien de 190 $ invaliderait cette perspective haussière.

Nvidia subit une forte pression concurrentielle de la part de Broadcom

L’une des principales raisons de cette sous-performance récente réside dans la concurrence croissante au sein du secteur des puces électroniques. Tous les principaux clients de Nvidia continuent de développer leurs propres puces, dans l’espoir de remplacer à terme les GPU de Nvidia. Les TPU de Google comptent désormais parmi les puces ASIC les plus performantes.

L’une des entreprises qui alimente cette croissance est Broadcom, dont la valeur s’élève désormais à 1 800 milliards de dollars. Forte de son expérience dans le secteur industriel, Broadcom a conclu des accords majeurs au cours des derniers mois. Le plus important d’entre eux est son partenariat avec OpenAI.

Dans un communiqué récent, OpenAI a présenté la nouvelle puce qu’elle a conçue et qui sera fabriquée par Broadcom. Broadcom devrait également jouer un rôle dans la fabrication de puces ASIC pour d’autres entreprises.

Par ailleurs, Broadcom est également en concurrence avec Nvidia dans le secteur des réseaux. Au début du mois, l’entreprise a annoncé un partenariat avec DriveNets ; le nouveau modèle DriveNets 2600SL devrait être commercialisé dans le courant de l’année.

Cela permettra de mettre au point une conception entièrement refroidie par liquide, garantissant ainsi un rendement thermique constant. Ces produits devraient constituer une concurrence de taille pour ceux de Nvidia.

Les résultats des géants de la tech seront bientôt publiés

Le prochain facteur déterminant pour l’action Nvidia sera la publication prochaine des résultats des géants technologiques américains, qui apportera davantage d’informations sur le secteur de l’IA. Parmi ces résultats, le plus important sera celui de TSMC, qui fabrique les puces de Nvidia. Un résultat solide, comme le prévoient la plupart des analystes, indiquera que la croissance de son chiffre d’affaires s’est poursuivie.

Surtout, Microsoft publiera ses résultats le 29 juillet, tandis que Meta Platforms et Alphabet les publieront le 22. Amazon publiera les siens le 31 juillet. Ces résultats sont importants car ces entreprises représentent près de 50 % de son chiffre d’affaires total.

Ces entreprises donneront également davantage d’indications quant à leur intention d’augmenter leurs dépenses à l’avenir. Tout signe indiquant qu’elles prévoient d’accroître ces dépenses constituera un facteur haussier pour l’action NVDA.

Les analystes s’attendent à ce que les résultats financiers de Nvidia montrent une accélération de sa croissance. Selon les estimations moyennes, son chiffre d’affaires aurait presque doublé au deuxième trimestre pour atteindre 91,73 milliards de dollars. Son chiffre d’affaires du troisième trimestre devrait quant à lui bondir de 80 % pour s’établir à 102 milliards de dollars.

Même face à une forte concurrence, Nvidia reste une bonne affaire, son titre se négociant à son multiple de valorisation le plus bas depuis des années, ce qui pourrait en faire un bon investissement tant pour les investisseurs axés sur la valeur que pour ceux axés sur la croissance.