Le risque de krach sur les cryptomonnaies augmente alors que les rendements obligataires atteignent leur plus haut niveau depuis 19 ans

Aperçu des principaux éléments

• Les risques d’effondrement des cryptomonnaies se sont accrus à mesure que les rendements des obligations d’État à long terme, tant aux États-Unis qu’à l’échelle mondiale, ont augmenté.
• La Réserve fédérale publiera le 19 août le compte-rendu de sa réunion des 28 et 29 juillet.
• Le Bitcoin est resté en dessous des moyennes mobiles hebdomadaires clés, ce qui laisse ouverte la possibilité d’un scénario baissier vers les 50 000 dollars.

Le risque d’un effondrement des cryptomonnaies est resté au centre de l’attention alors que les rendements des obligations d’État à long terme progressaient sur les principaux marchés. Mardi, le bitcoin s’échangeait aux alentours de 64 800 dollars, tandis que l’ethereum se maintenait près de 1 915 dollars.

La pression sur les marchés mondiaux s’est également intensifiée, le prix du pétrole se maintenant au-dessus de 90 dollars le baril. La hausse des taux de rendement, la baisse de l’appétit pour le risque et l’incertitude quant à la politique de la Réserve fédérale ont exercé une pression supplémentaire sur les crypto-actifs.

Les rendements obligataires mondiaux s’envolent cette semaine

Certains signes indiquent que les « vigilantes obligataires » ripostent, poussant les taux d’intérêt à leur plus haut niveau depuis des années. Aux États-Unis, le taux à 30 ans a bondi à 5,33 %, son plus haut niveau depuis plus de deux décennies. La même tendance s’observe dans d’autres pays. En Allemagne, le rendement des obligations à 30 ans a grimpé à 3,76 %, tandis qu’au Royaume-Uni, il a bondi à 5,8 %. Tous ces rendements obligataires s’échangeaient auparavant à moins de 1 %.

La hausse des taux obligataires s’explique par la réaction des investisseurs face à l’augmentation des dépenses des principaux gouvernements. Aux États-Unis, la dette publique a bondi et approche désormais le seuil symbolique des 40 000 milliards de dollars. La même tendance s’observe dans d’autres pays, qui augmentent leurs dépenses de défense.

Elles augmentent également en raison de l’évolution actuelle du marché de l’énergie, où le prix du pétrole brut ne cesse de grimper. Le Brent, référence mondiale, a franchi la barre des 90 dollars, tandis que le West Texas Intermediate atteint 84 dollars. Ces hausses pourraient se poursuivre, d’autant plus que le président Donald Trump a affirmé qu’aucune négociation n’était en cours entre les États-Unis et l’Iran. Le WSJ a rapporté que l’Iran cherchait à aggraver la situation, estimant avoir l’avantage.

Ces développements pourraient avoir des répercussions sur le marché des cryptomonnaies en raison de leur incidence sur la Réserve fédérale, qui maintient des taux d’intérêt élevés depuis un certain temps. Parallèlement, ils pourraient entraîner une volatilité accrue sur les marchés boursiers et des cryptomonnaies à mesure que la crainte se propage.

Le compte-rendu du FOMC va être publié

Dans le même temps, les opérateurs réagissent à la publication prochaine du compte-rendu de la Réserve fédérale, prévue mercredi. Ce compte-rendu fournira des précisions supplémentaires sur les discussions menées par les responsables de la Fed lors de cette réunion.

Les responsables ont décidé de maintenir les taux d’intérêt inchangés, dans une fourchette comprise entre 3,50 % et 3,75 %. Trois responsables partisans d’une politique monétaire restrictive ont voté en faveur d’une hausse des taux d’intérêt de 25 points de base, soulignant que l’inflation se maintient au-dessus de 2 % depuis des années. Un compte-rendu de réunion reflétant une position restrictive constituera un facteur de risque pour le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies.

Du côté positif, les dernières données macroéconomiques se sont révélées relativement faibles, l’économie ayant perdu 23 000 emplois en juillet. L’inflation est également en légère baisse, tandis que les ventes au détail ont enregistré leur plus forte chute depuis des mois, ce qui explique pourquoi les probabilités d’une hausse des taux d’intérêt par la Fed ont diminué sur Polymarket.

Les sorties de capitaux des ETF cryptos se sont poursuivies

Un autre risque susceptible d’entraîner un effondrement du marché des cryptomonnaies réside dans le fait que les investisseurs se débarrassent massivement de leurs ETF ce mois-ci. Alors que les ETF liés au bitcoin ont enregistré une hausse de 297 millions de dollars lundi, ils ont subi des sorties de capitaux au cours des dernières semaines.

D’autres ETF sur les altcoins ont soit enregistré des sorties de capitaux au cours des derniers mois, soit n’ont enregistré aucune entrée de capitaux. Cela indique que la demande de la part des investisseurs institutionnels reste faible, peut-être parce que certains d’entre eux se tournent vers le marché boursier en plein essor, les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ayant atteint leurs plus hauts historiques.

Un krach des cryptomonnaies semble probable, les indicateurs techniques du cours du Bitcoin laissant présager une chute

Les indicateurs techniques laissent également entrevoir que le cours du BTC pourrait connaître une nouvelle chute à plus long terme. Sur le graphique hebdomadaire, il est passé sous le niveau de retracement de Fibonacci à 50 %. De plus, la cryptomonnaie reste bloquée sous les moyennes mobiles à 50 et 100 semaines. Cette évolution indique que la dynamique baissière reste intacte.

Par conséquent, la cryptomonnaie devrait poursuivre sa baisse à court terme, peut-être jusqu’à 50 000 dollars. Une telle évolution entraînera une nouvelle baisse des autres cryptomonnaies.

Avertissement : Le présent article est publié à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les marchés des cryptomonnaies peuvent connaître des fluctuations de cours importantes. Il est recommandé aux lecteurs de mener leurs propres recherches avant de prendre toute décision financière.