Le cours de l’action IREN plonge de 13 % malgré un chiffre d’affaires lié à l’IA qui dépasse désormais celui du minage de bitcoins

Aperçu des principaux éléments

• Le titre IREN a enregistré un fort écart à la baisse aujourd’hui après la publication de ses résultats.
• Le chiffre d’affaires de la société lié à l’intelligence artificielle a dépassé celui du minage de bitcoins.
• Cette baisse s’explique principalement par les pertes importantes enregistrées au cours du trimestre.

Le cours de l’action IREN a fortement chuté le 28 août après que cette entreprise spécialisée dans les infrastructures d’IA et le minage de bitcoins a publié des résultats financiers mitigés pour son quatrième trimestre fiscal.

Le titre a chuté d’environ 13 % pour s’établir à 35 dollars lors de la séance de vendredi, après avoir clôturé à 40,53 dollars jeudi. Cette vague de ventes s’est produite alors même qu’IREN franchissait une étape importante dans sa transition vers une infrastructure cloud dédiée à l’IA.

Pour la première fois, les services cloud d’IA ont généré un chiffre d’affaires trimestriel supérieur à celui de l’exploitation minière de bitcoins. Toutefois, la faiblesse de l’EBITDA ajusté et d’importantes charges de dépréciation ont éclipsé cette évolution du chiffre d’affaires.

Le titre IREN recule malgré une étape importante en matière de chiffre d’affaires lié à l’IA

Le cours de l’action IREN a poursuivi sa récente tendance à la baisse, atteignant son plus bas niveau depuis un mois après la publication du rapport financier de la société. Ce rapport a montré que la société avait franchi une étape majeure dans sa transition d’une entreprise exclusivement dédiée au minage de bitcoins vers un centre de données spécialisé dans l’intelligence artificielle.

Le chiffre d’affaires des services cloud d’IA d’IREN a bondi, passant de 33,6 millions de dollars au deuxième trimestre de l’année dernière à 70,5 millions de dollars. Ce chiffre d’affaires était nettement supérieur aux 66,7 millions de dollars générés par ses activités d’extraction de bitcoins. Son chiffre d’affaires lié à l’extraction a chuté en raison de l ’« hiver des cryptomonnaies », qui a fait plonger le BTC à son plus bas niveau depuis plus d’un an.

L’entreprise a également poursuivi la réduction de ses activités minières en remplaçant ses mineurs par des serveurs d’IA et des GPU.

IREN est devenu un acteur majeur dans le domaine de l’intelligence artificielle, attirant ainsi l’attention de Nvidia. Dans un communiqué récent, Nvidia a annoncé avoir investi 2 milliards de dollars dans l’entreprise et en est désormais l’un des principaux actionnaires. L’entreprise s’est également engagée à louer sa capacité inutilisée.

Dans son rapport financier, IREN a indiqué avoir pratiquement écoulé l’intégralité de sa capacité pour l’année, la demande se maintenant à un niveau très élevé. À titre d’exemple, cette semaine encore, Anthropic a conclu un accord de 46 milliards de dollars avec Nscale, l’un des principaux concurrents du secteur.

IREN a conclu plusieurs accords, dont celui conclu avec Microsoft est le plus important. Dans le cadre de ce partenariat, Microsoft lui versera 9,3 milliards de dollars. Et tout récemment, l’entreprise a signé un accord de 2,8 milliards de dollars avec plusieurs laboratoires spécialisés dans l’intelligence artificielle, notamment Perplexity, Cohere et Figure AI.

En conséquence, la croissance du chiffre d’affaires de la société devrait se poursuivre. Par exemple, les données de Yahoo Finance indiquent que les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires annuel bondisse de 40 % pour atteindre 718 millions de dollars. Il devrait ensuite bondir de 312 % pour dépasser les 2 milliards de dollars au cours du prochain exercice financier.

Le cours de l’action IREN a chuté en raison de préoccupations majeures

Plusieurs raisons importantes expliquent la chute du cours de l’action IREN après la publication de ses résultats. Tout d’abord, l’entreprise a enregistré une perte importante au cours du trimestre. Sa perte nette a bondi à 684 millions de dollars, contre 247 millions de dollars perdus au cours de la même période l’année dernière.

D’autre part, la dette de l’entreprise ne cesse de croître à mesure que les coûts liés aux déploiements se poursuivent. Sa dette a bondi pour dépasser les 7,4 milliards de dollars. Dans un nouveau communiqué publié aujourd’hui, l’entreprise a annoncé avoir conclu un accord de financement de 2,4 milliards de dollars avec Blue Owl, l’un des principaux acteurs du secteur du crédit privé. Sur ce montant, 1,2 milliard de dollars prendra la forme d’un prêt à terme garanti de premier rang, le reste étant constitué de titres de créance garantis de premier rang.

Troisièmement, l’entreprise évolue dans un secteur hautement concurrentiel, avec l’arrivée de sociétés telles que Lambda, Riot Platforms et SpaceX.

Analyse du cours de l’action IREN

Le graphique journalier montre que le cours de l’action IREN a récemment atteint un pic à 49,22 $ le 13 août. Il a formé une figure en chandelier « étoile filante », ce qui explique pourquoi il a reculé ces derniers jours.

Le titre est passé sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, tandis que l’indice de force relative (RSI) est descendu sous la barre des 50 et affiche une tendance à la baisse. Ces indicateurs techniques suggèrent que les baissiers restent aux commandes pour l’instant.

Par conséquent, la tendance la plus probable pour le titre est baissière, le prochain objectif clé à surveiller se situant à 29 $. À l’avenir, toutefois, il devrait rebondir, les haussiers visant la résistance clé à 77 $, son plus haut niveau de l’année.

Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les marchés boursiers et ceux des cryptomonnaies peuvent connaître de fortes fluctuations de cours.