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Aperçu des principaux éléments :
- Morgan Stanley a relevé son objectif de cours pour l’action Robinhood de 124 à 150 dollars et a relevé sa recommandation sur le titre à « Surpondérer ».
- La société estime que Robinhood va générer davantage de chiffre d’affaires grâce à sa base de clients existante, qui compte environ 28 millions de personnes.
- Robinhood compte désormais 13 secteurs d’activité générant chacun au moins 100 millions de dollars de chiffre d’affaires annualisé.
Morgan Stanley a relevé la recommandation sur Robinhood Markets de « Neutre » à « Surpondérer » et a revu à la hausse son objectif de cours, le faisant passer de 124 à 150 dollars.
L’analyste Michael Cyprys a déclaré que l’élargissement de la gamme de produits de Robinhood améliorait la rentabilité de sa clientèle existante. La société estime que l’augmentation des actifs, l’intensification de l’activité des clients et une meilleure monétisation permettront à Robinhood de poursuivre sa croissance au-delà de la simple expansion de sa base de comptes.
L’objectif de 150 dollars implique un potentiel de hausse d’environ 43 % par rapport au cours de clôture de Robinhood au 31 août, qui s’établissait à 104,81 dollars. L’action HOOD s’échangeait autour de 100 dollars le 1er septembre, alors que le marché dans son ensemble s’affaiblissait malgré cette révision à la hausse.
Morgan Stanley table sur une hausse des revenus provenant des clients existants
Morgan Stanley met l’accent sur la capacité de Robinhood à générer davantage de revenus auprès des clients qui utilisent déjà sa plateforme. Robinhood compte environ 28 millions de clients, ce qui lui confère une importante base installée.
La société indique que l’élargissement de la gamme de produits permet de gérer davantage d’actifs et de générer une activité plus importante par client. Cela permet également à Robinhood de tirer davantage de revenus de chaque activité.
« Nous observons de plus en plus de signes indiquant que l’élargissement des fonctionnalités des produits améliore la rentabilité de la base de clients existante de HOOD », a déclaré Morgan Stanley.
Selon l’analyste, Robinhood ne dépend plus principalement de la croissance des comptes approvisionnés ni d’une amélioration des conditions de trading pour les particuliers. Au contraire, plusieurs nouveaux produits créent des sources de revenus supplémentaires au sein de la clientèle existante.
Les nouveaux produits élargissent la base de revenus de Robinhood
Robinhood a élargi sa plateforme aux domaines de la gestion de patrimoine, des comptes de retraite, des services bancaires, des cartes de crédit et des services de conseil. Les marchés de prédiction et les produits de trading actif stimulent également l’activité des clients.
Morgan Stanley indique que Robinhood dispose désormais de 13 secteurs d’activité générant plus de 100 millions de dollars de chiffre d’affaires annualisé. Plusieurs activités plus récentes sont encore en cours de développement et pourraient apporter de nouvelles sources de revenus.
Une offre plus large en matière de gestion de patrimoine permet aux clients de détenir davantage d’actifs au sein de Robinhood. Les outils destinés aux traders actifs et les marchés prédictifs favorisent également un engagement accru sur la plateforme.
Morgan Stanley considère également Rothera comme un autre volet de la stratégie globale de Robinhood. Cette activité pourrait permettre à Robinhood de conserver une plus grande partie des revenus générés par l’activité de ses clients.
La tokenisation devient un autre secteur de croissance
Vlad Tenev, directeur général de Robinhood, promeut également la tokenisation comme un changement majeur dans l’infrastructure des marchés financiers. Il a qualifié cette tendance de « supercycle de la tokenisation ».
Selon M. Tenev, la tokenisation ne se limite pas à la mise en ligne de titres traditionnels sur des réseaux blockchain. Il décrit un système dans lequel l’infrastructure de propriété elle-même est repensée à l’aide de la technologie blockchain.
Selon certaines données, Robinhood propose déjà une exposition tokenisée à plus de 190 actions américaines via des plateformes internationales. Ces services sont disponibles dans plus de 120 pays.
M. Tenev a également appelé à l’adoption de règles américaines plus claires concernant les titres tokenisés. Les investisseurs américains sont actuellement soumis à davantage de restrictions que les clients utilisant certains services de Robinhood à l’étranger.
Les analystes restent optimistes quant à l’action HOOD
Selon TipRanks, l’enquête menée auprès des analystes montre que Robinhood bénéficie d’une note de consensus « Strong Buy » (achat fort) parmi 18 analystes. Seize d’entre eux attribuent à l’action la note « Buy » (achat), tandis que deux recommandent de « Hold » (conserver).
L’objectif moyen à 12 mois s’établit à 125,11 dollars, les prévisions oscillant entre 100 et 160 dollars. Le nouvel objectif de 150 dollars fixé par Morgan Stanley se situe donc près de la fourchette haute.
Le titre HOOD a également connu d’importantes fluctuations de cours au cours de l’année écoulée. L’action a atteint environ 138 dollars fin 2025 avant de chuter entre 60 et 65 dollars au printemps 2026.
Le titre s’est ensuite redressé pour atteindre 105 dollars ce mois-ci. La révision à la hausse de Morgan Stanley vient s’ajouter aux prévisions optimistes des analystes, alors que Robinhood continue d’élargir sa gamme de produits financiers.
Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier. Les marchés boursiers peuvent connaître de fortes fluctuations de cours.
