Prévisions boursières pour Circle alors que la croissance de son chiffre d’affaires ralentit et que l’offre d’USDC tombe à 70 milliards de dollars

Points clés

• Le cours de l’action Circle est resté pratiquement inchangé après la publication des résultats de la société.
• Le chiffre d’affaires de la société a atteint 865 millions de dollars au troisième trimestre.
• Elle est confrontée à un défi de taille en raison de la baisse de l’USDC en circulation.

L’action BitMine est restée sous pression alors que les retraits des ETF Ethereum se poursuivaient et que l’ETH s’échangeait à près de 2 300 dollars. BMNR a clôturé à 22,05 dollars le 28 octobre, en net recul par rapport à son plus haut niveau enregistré en septembre.

Cette baisse a attiré davantage l’attention sur la trésorerie en cryptomonnaies et les revenus de staking de BitMine. Parallèlement, les indicateurs techniques ont laissé entrevoir la possibilité d’un nouveau recul vers les 20 dollars.

Circle Internet Group publie des résultats faisant état d’une croissance modérée

Le cours de l’action CRCL a fluctué après la publication par la société de ses résultats financiers, qui ont montré que la croissance de son chiffre d’affaires continuait de ralentir dans le contexte de l’« hiver des cryptomonnaies ».

Son chiffre d’affaires a progressé de 17 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 865 millions de dollars, grâce à l’augmentation de 8 % de l’USDC en circulation. Le bénéfice de la société a augmenté de 5 % pour s’établir à 226 millions de dollars, tandis que son chiffre d’affaires sur neuf mois a atteint 2,26 milliards de dollars.

Par ailleurs, la rentabilité de la société s’est améliorée au cours du trimestre, atteignant 226 millions de dollars. Cette progression du bénéfice s’explique par sa croissance modérée et par ses dépenses, qui ont atteint 245 millions de dollars.

Circle prévoit que la croissance de son chiffre d’affaires se poursuivra, portée par la dynamique croissante de l’USDC et par Arc, le réseau blockchain qu’elle a lancé il y a quelques mois. Elle prévoit de générer des revenus grâce à Arc par le biais de récompenses de staking, de ventes de jetons et d’incitations au sein de l’écosystème. Par ailleurs, la société prévoit de générer des revenus en détenant 2,5 milliards de jetons ARC, soit 25 % du total.

Circle estime que son chiffre d’affaires annuel dans le « segment Autres » se situera entre 310 et 330 millions de dollars, avec une marge RLDC comprise entre 41,7 % et 43,7 %.

Circle est confrontée à des défis majeurs

Malgré ces perspectives optimistes, Circle Internet devra faire face à certains défis à l’avenir. L’un d’entre eux réside dans le fait que la croissance de l’USDC a stagné au cours des derniers mois. Les données compilées par CoinMarketCap montrent que le montant d’USDC en circulation est tombé à 70,6 milliards de dollars, contre un pic de 80 milliards de dollars atteint depuis le début de l’année. Ce montant est également bien inférieur à la moyenne du troisième trimestre, qui s’élevait à 73 milliards de dollars.

Le volume d’USDC en circulation revêt une importance particulière en raison de son modèle économique, qui consiste à émettre ce stablecoin puis à générer des bénéfices en investissant dans des obligations d’État. Par conséquent, ses revenus sont généralement affectés en cas de baisse du volume d’USDC en circulation.

Dans la plupart des cas, la quantité d’USDC en circulation dépend des conditions actuelles du marché. Elle augmente chaque fois que le marché des cryptomonnaies connaît une reprise, puis diminue en période de « crypto-hiver ».

Malheureusement, certains signes indiquent que la reprise observée il y a quelques mois s’est essoufflée, le Bitcoin entrant désormais dans une phase de correction.

L’autre défi potentiel réside dans le fait que les rendements obligataires américains ont commencé à baisser. Son taux de référence à trois mois est passé de 4,281 %, son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 4,12 %. La combinaison de faibles rendements obligataires et d’une baisse de l’USDC en circulation signifie que la croissance de ses revenus sera mise sous pression.

Plus important encore, Arc Blockchain est confrontée à des défis liés à l’intensification de la concurrence dans le secteur. Les données de DeFi Llama montrent que la valeur totale verrouillée (TVL) sur le réseau a légèrement baissé au cours des dernières semaines.

Analyse technique du cours de l’action Circle

Le graphique journalier montre que l’action CRCL a reculé au cours des derniers mois, passant d’un plus haut de 103,25 $ le 3 septembre à son niveau actuel de 73 $. Elle a formé un canal baissier et est passée sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. Le fait de passer sous cette moyenne indique que la dynamique baissière se poursuit.

Du côté positif, ce canal s’inscrit dans la figure technique du « drapeau haussier », qui débouche généralement sur une forte cassure. Si cela se produit, le prochain niveau important à surveiller se situera à 82,70 $. Cette perspective sera confirmée si le cours dépasse la limite supérieure du canal descendant.