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Points clés
- Le cours de l’action Coinbase a baissé au cours des sept dernières semaines consécutives.
- Les analystes de Morgan Stanley ont abaissé la note de la société après la publication de ses résultats.
- La société est confrontée à des défis majeurs, notamment une croissance atone.
L’action Coinbase a poursuivi sa baisse le 6 novembre, les investisseurs ayant pris en compte le ralentissement de l’activité de trading des cryptomonnaies et les révisions à la baisse des analystes. Le titre a clôturé à près de 134,68 dollars, en recul de 1,56 % au cours de la séance de vendredi.
Morgan Stanley a abaissé la note de l’action Coinbase, la faisant passer de « neutre » à « sous-pondérée », en invoquant des prévisions de résultats moins favorables. L’analyste Michael Cyprys a revu à la baisse son objectif de cours, le ramenant de 258 $ à 120 $, soit une baisse de 53,5 %.
Cet objectif révisé implique une baisse d’environ 10,9 % par rapport au cours de clôture de Coinbase du 6 novembre, qui s’élevait à 134,68 dollars. Toutefois, cet objectif reflète les prévisions d’évaluation de Morgan Stanley et ne constitue pas une baisse garantie.
Morgan Stanley a abaissé la note de l’action Coinbase
Les analystes de Morgan Stanley ont abaissé la note de l’action Coinbase, soulignant que la société devra faire face à certains vents contraires à l’avenir. Michael Cyprys a abaissé sa note de « neutre » à « sous-pondérer », puis a ramené son objectif de cours de 258 $ à 120 $. Cette note suggère que l’action baissera de 7,7 % par rapport à son niveau actuel.
Dans sa déclaration, l’analyste a indiqué que la croissance du chiffre d’affaires resterait sous pression dans un avenir proche. Il prévoit que le chiffre d’affaires de 2027 s’élèvera à 6,4 milliards de dollars, soit une baisse de 28 % par rapport à son objectif précédent. Selon Yahoo Finance, les analystes d’ prévoient que le chiffre d’affaires de l’entreprise s’élèvera à 6,5 milliards de dollars l’année prochaine, puis à 7,81 milliards de dollars l’année suivante.
D’autres analystes qui suivent l’entreprise ont revu leurs objectifs à la baisse. Stephen Glagola, de Keefe, Bruyette & Woods (KBW), a ramené son objectif de 237 $ à 221 $. Joseph Vafi, de Canaccord Genuity, a ramené son objectif de 300 à 275 dollars, tandis que James Yaro, de Goldman Sachs, l’a ramené de 244 à 210 dollars. Selon MarketBeat, l’objectif consensuel est passé de 396 dollars il y a 12 mois à 209 dollars.
Coinbase fait face à des vents contraires alors que la direction s’efforce de redresser la situation
Coinbase, la plus grande plateforme américaine d’échange de cryptomonnaies, est confrontée à des défis majeurs. La longue période de marasme du marché des cryptomonnaies a entraîné une baisse substantielle des volumes, ce qui a affecté son volume de transactions.
Le rapport financier publié cette semaine a révélé que son volume de transactions est passé de 599 millions de dollars au cours de la même période l’année dernière à 590 millions de dollars ce trimestre. Ce segment est en recul depuis qu’il a atteint un pic de plus de 1,55 milliard de dollars en 2024.
La société espère désormais que sa transition vers une « plateforme de négociation universelle » lui permettra d’augmenter son chiffre d’affaires. Dans le cadre de cette stratégie, elle a commencé à proposer davantage de produits sur sa plateforme, notamment des actions et des matières premières.
Coinbase a également commencé à proposer d’autres solutions, notamment une place de marché dédiée aux prévisions, s’aventurant ainsi sur l’un des segments du marché qui connaît la croissance la plus rapide.
L’autre obstacle majeur auquel elle est confrontée réside dans le fait que le secteur des stablecoins ne connaît pas la croissance initialement prévue. En effet, les données montrent que la capitalisation boursière de l’USDC suit une tendance à la baisse, passant de plus de 80 milliards de dollars en début d’année à 70 milliards de dollars actuellement. Ce point est important car Coinbase a conclu un partenariat avec Circle, dans le cadre duquel elle conserve l’intégralité des bénéfices qu’elle tire de son USDC.
Le récent piratage de Binance a mis en évidence les risques auxquels sont exposées les plateformes d’échange de cryptomonnaies. Des pirates ont réussi à détourner pour 6,3 milliards de dollars de cryptomonnaies de Binance, ce qui témoigne de la sophistication croissante de leurs méthodes. En conséquence, il existe un risque que Coinbase soit également victime d’un piratage, ce qui lui coûterait des milliards de dollars à terme.
Analyse technique du cours de l’action Coinbase
Les indicateurs techniques suggèrent que l’action COIN poursuit sa forte tendance baissière. Elle a reculé au cours des sept dernières semaines consécutives, atteignant son plus bas niveau depuis 2024.
Le titre est passé sous le niveau de soutien clé de 134 dollars, son plus bas niveau atteint en février, juin et juillet de cette année. Il a également chuté sous le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 %.
Coinbase est également passé sous toutes les moyennes mobiles et l’indicateur Supertrend. Par conséquent, le titre devrait poursuivre sa baisse, potentiellement jusqu’au seuil psychologique des 100 dollars. Un passage au-dessus du niveau de résistance de 150 dollars invaliderait les perspectives baissières et laisserait entrevoir un nouveau potentiel de hausse.
Cet article est publié à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil financier ou d’investissement. L’action Coinbase est soumise à la volatilité des marchés, et les objectifs de cours fixés par les analystes ne sont pas garantis. Il est recommandé aux lecteurs de mener leurs propres recherches et de consulter un professionnel de la finance qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.
