Le bitcoin en hausse, l’or en baisse, alors que le sentiment s’oriente vers le risque avant la baisse des taux d’intérêt de la Fed

Aperçu des principaux éléments :

• Le bitcoin progresse tandis que l’or recule, le sentiment de risque émergeant dans l’attente des prochaines baisses de taux de la Fed.
• Optimisme concernant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, les deux pays étant parvenus à un “consensus” sur les principales questions commerciales.
• Les données sur la chaîne montrent que les institutions augmentent régulièrement leurs avoirs en bitcoins pour atteindre de nouveaux sommets, tandis que la participation des particuliers reste relativement stable.

Le prix du bitcoin reprend de la vigueur, augmentant de plus de 3,55 % au cours des dernières 24 heures et dépassant les niveaux de 115 500 $. D’un autre côté, le métal jaune, l’or, continue de chuter, s’apprêtant à retester le support de 4 000 dollars. Les deux actifs évoluent dans des directions opposées alors que le sentiment de risque augmente avec les attentes de réduction des taux de la Fed, avant le début de la réunion du FOMC le 28 octobre.

Le bitcoin prend le relais de l’or pour le rallye du quatrième trimestre

Le prix de l’or a fortement baissé alors que le bitcoin continue à se redresser. Cette évolution est le signe d’un changement majeur dans le sentiment du marché. Au cours des sept derniers jours, l’or a baissé de 8,5 %, tandis que le bitcoin a bondi de 11,5 %. L’appétit des investisseurs pour les actifs à risque s’améliore donc dans un contexte macroéconomique positif.

Le prix du BTC est à nouveau en hausse, de 2,55 % à 115 000 $ à l’heure où nous mettons sous presse. La hausse d’aujourd’hui est accompagnée d’une augmentation de 100 % des volumes d’échange quotidiens à 50,4 milliards de dollars, ce qui indique un fort sentiment haussier parmi les traders. En outre, les données de Coinglass montrent que l’intérêt ouvert des contrats à terme sur le BTC a dépassé les 75 milliards de dollars, ce qui témoigne d’un fort sentiment haussier parmi les traders.

Alors que le BTC et l’or évoluent dans des directions opposées, l’économiste chevronné Peter Schiff a une fois de plus remis en question la thèse de l'”or numérique” pour le BTC. Il a écrit :

Les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine stimulent le marché des cryptomonnaies

En outre, la hausse du prix du BTC aujourd’hui fait suite aux développements positifs des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine au cours du week-end. Les investisseurs réagissent à l’évolution majeure de la situation en Chine, où les autorités confirment les progrès réalisés en vue d’un nouvel accord commercial avec les États-Unis.

Le vice-ministre chinois du commerce a annoncé que les deux pays étaient parvenus à un “consensus” sur des questions commerciales essentielles. Il s’agit notamment des contrôles à l’exportation, des suspensions tarifaires, des mesures liées au fentanyl, de la coopération en matière de lutte contre la drogue, de l’expansion du commerce et des taxes américaines au titre de l’article 301.

D’autre part, le secrétaire américain au Trésor, M. Bessent, a déclaré que la Chine était “prête” à finaliser un accord commercial après deux jours de négociations. Il a ajouté que Pékin prévoyait d’effectuer des achats “substantiels” de soja américain dans le cadre de l’accord.

Cette amélioration de l’environnement macroéconomique a déclenché une forte hausse du bitcoin et des altcoins aujourd’hui. Le prix de l’Ethereum (ETH) est en forte hausse de 7,32% à 4 232 $, sa capitalisation boursière dépassant les 510 milliards de dollars. L’analyste cryptographique Javon Marks a noté qu’avec l’ETH regagnant des niveaux supérieurs à 4 204 $, il se prépare à une hausse significative jusqu’à 8 000 $.

D’autres altcoins ont également rejoint la fête avec Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), et Cardano (ADA), qui ont tous gagné 5-6%. Le sentiment général de risque est déjà devenu positif avec les réductions très attendues de 25 points de base des taux de la Fed cette semaine.

Les institutions remplissent leurs sacs de bitcoins avant la baisse des taux d’intérêt de la Fed

De nouvelles données sur la chaîne suggèrent que le cycle actuel du bitcoin diffère fortement de ceux observés en 2017 et 2021. Cette fois-ci, alors que les mains des particuliers s’affaiblissent, les institutions jouent un rôle dominant.

Selon les dernières données, les avoirs en BTC des particuliers sont restés stables ou ont légèrement diminué depuis la mi-2024. Cependant, les grands investisseurs ont régulièrement augmenté leurs positions, atteignant de nouveaux sommets historiques.

Dans les cycles de marché précédents, les grands portefeuilles réduisaient généralement leur exposition à proximité des pics de prix. Cependant, ce cycle marque un renversement, les portefeuilles institutionnels continuant à s’accumuler alors que l’offre au détail se réduit. Cette évolution s’explique en grande partie par l’afflux massif d’ETF Bitcoin et par l’accélération de l’adoption par les institutions.

En outre, tous les regards sont tournés vers la réduction très attendue de 25 points de base des taux de la Fed, qui aura lieu cette semaine lors de la réunion du FOMC. Selon les attentes du marché, le président de la Fed, Jerome Powell, devrait annoncer une nouvelle baisse des taux après le mois de septembre. Cela pourrait marquer officiellement la fin des mesures de resserrement quantitatif (QT) et le passage à l’assouplissement quantitatif (QE). Les experts du marché pensent qu’un total de 50 points de base de réduction des taux de la Fed aura lieu avant la fin de l’année.