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Aperçu des principaux éléments
- Des signaux clés suggèrent qu’une reprise du marché des crypto-monnaies se produira bientôt.
- La Réserve fédérale entame sa politique d’assouplissement quantitatif.
- La Chine prévoit de nouvelles baisses de taux d’intérêt et de nouvelles mesures de relance
Une reprise du marché des crypto-monnaies pourrait être imminente. Des événements macroéconomiques majeurs sont en train de s’aligner. Ces événements expliquent probablement la stabilité des prix du bitcoin et des principaux altcoins cette semaine.
Le marché se maintient. Le secteur de l’intelligence artificielle continue de s’agiter. Cet article explore certains des principaux facteurs susceptibles de déclencher une hausse des cryptomonnaies dans les mois à venir.
La croissance du M2 renforce les perspectives de hausse du marché des crypto-monnaies
L’une des principales raisons pour lesquelles la reprise du marché des crypto-monnaies pourrait se produire bientôt est le soutien de la Réserve fédérale. La banque a réduit ses taux d’intérêt de 0,25 % cette semaine, ce qui porte à 75 points de base les réductions effectuées depuis le début de l’année.
La Fed a prévu une baisse des taux d’intérêt en 2026. Les acteurs du marché ont réagi avec déception. La banque a également annoncé le début de sa politique d’assouplissement quantitatif. Les obligations à court terme feront partie des achats. Le programme s’élèvera à 40 milliards de dollars par mois.
Plus important encore, les économistes ne croient pas que la banque ne procédera qu’à une seule réduction en 2026, un sondage de Polymarket en prévoyant trois. L’une des raisons en est que
L’assouplissement de la politique monétaire interviendra à un moment crucial. La masse monétaire M2 des États-Unis a atteint un niveau record de plus de 22 900 milliards de dollars.
Historiquement, il existe une corrélation étroite entre les prix des crypto-monnaies et le chiffre M2. Comme le montre le graphique ci-dessous, le M2 mondial devance normalement le bitcoin de 3 à 5 mois.
La Chine va réduire ses taux d’intérêt et renforcer ses mesures de relance
Pendant ce temps, en Chine, le gouvernement et la banque centrale se sont engagés à mener des politiques d’argent facile alors que l’économie ralentit.
Un rapport publié à l’issue de la Conférence centrale sur le travail économique présente les grandes lignes de ce plan. Les décideurs politiques utiliseront les taux d’intérêt et les réserves obligatoires de manière flexible et efficace. Ils visent à assurer une liquidité substantielle.
Cette formulation laissait entendre que les décideurs politiques envisageaient de réduire les taux. Les taux sont déjà bas. Ils veulent stimuler l’industrie manufacturière et la consommation cette année.
Une politique monétaire et fiscale favorable en Chine serait bénéfique pour le marché des crypto-monnaies. La Chine est la deuxième économie mondiale.
La Chine a également interdit le bitcoin et d’autres crypto-monnaies. Toutefois, les données montrent qu’elle reste l’un des pays les plus actifs dans ce secteur.
L’indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies augmente progressivement
Entre-temps, l’indice Crypto Fear and Greed a commencé à reculer ces derniers jours. C’est un mouvement qui précède souvent une reprise du marché des cryptomonnaies.
L’indice a chuté à un niveau record en novembre à la suite de l’effondrement du marché des cryptomonnaies. Il a maintenant commencé à remonter et se situe actuellement à 29. Cela signifie qu’il pourrait bientôt sortir de la zone de peur et passer à la zone neutre.
Une telle évolution pourrait modifier l’humeur du marché. L’entrée potentielle dans la zone d’avidité déclenchera un sentiment de risque dans le secteur des cryptomonnaies. Ce changement poussera le bitcoin et d’autres jetons à la hausse.
Historiquement, les prix des crypto-monnaies se portent bien lorsque l’indice est à la hausse, puis s’inversent lorsqu’il se déplace vers la zone d’avidité extrême.
La chute du dollar et les changements de politique mondiale soutiennent le rebond du marché des crypto-monnaies
L’autre catalyseur potentiel du marché des crypto-monnaies est le dollar américain. Les analystes s’attendent à ce qu’il reprenne sa tendance baissière au cours des prochains mois.
Un rapport de Bloomberg cite des sociétés telles que Deutsche Bank et Goldman Sachs. Ces entreprises prévoient une chute du billet vert en 2026. Elles considèrent qu’une divergence potentielle entre la Fed et les autres banques centrales en est la cause.
La Fed maintiendra probablement un ton dovish en 2026, alors que d’autres grandes banques centrales relèveront leurs taux. La Banque du Japon, qui devrait relever ses taux dès ce mois-ci, en est un bon exemple.
La Banque centrale européenne (BCE) devrait également relever ses taux en octobre de l’année prochaine. Un dollar plus faible entraîne normalement une demande d’actifs risqués tels que les crypto-monnaies.
Par ailleurs, il est probable que le désendettement en cours s’achève bientôt. Cette évolution incitera davantage d’investisseurs à se tourner vers le secteur des cryptomonnaies.
