Le prix de l’or dégringole en raison des craintes d’inflation et des flux divergents des ETF Bitcoin

Aperçu des principaux éléments

• Le prix de l’or a reculé après l’annonce par Donald Trump d’un blocus du détroit d’Ormuz.
• Les prix du pétrole brut ont dépassé les 100 dollars, ce qui a fait naître des risques d’inflation importants.
• Les principaux ETF sur l’or, tels que GLD et IAU, ont perdu des milliards d’actifs cette année.

Le prix de l’or a baissé de 0,75 % lundi matin, les investisseurs ayant réagi au blocus du détroit d’Ormuz décrété par le président Donald Trump. Le prix de l’or a également baissé en raison des sorties importantes des ETF sur l’or et des ventes de la Banque centrale turque pour amortir la chute de la lire.

Le prix de l’or chute en raison des craintes d’inflation élevées

L’or et d’autres actifs mondiaux de premier plan, notamment les indices boursiers asiatiques tels que le Nikkei 225 et le Hang Seng, ont chuté en raison des craintes d’inflation mondiale.

Un rapport publié par le Bureau des statistiques du travail (BLS) vendredi a montré que l’inflation aux États-Unis a augmenté en mars, alors que la guerre en Iran se poursuit. L’indice général des prix à la consommation (IPC l) a augmenté de 3,3 % en mars, son niveau le plus élevé depuis 2024.

Cette tendance pourrait se poursuivre maintenant que le président Donald Trump a annoncé un blocus naval du détroit d’Ormuz, ce qui réduira la quantité de pétrole, d’engrais et d’hélium en provenance de la région du Golfe. En conséquence, les prix du pétrole brut ont grimpé à plus de 100 dollars lundi.

Les prix du pétrole pourraient continuer à augmenter à court terme en raison du risque élevé de rupture du cessez-le-feu et de la reprise de combats plus intenses.

Le blocus étant maintenu, l’Iran s’efforcera probablement de perturber le transit du pétrole par la mer Rouge en bombardant un important oléoduc saoudien qui achemine plus de 7 millions de barils de pétrole par jour. Il pourrait également s’appuyer sur les Ansah Allah du Yémen, plus connus sous le nom de Houthis, pour empêcher les expéditions de pétrole par la mer Rouge.

Cela signifie que l’inflation américaine continuera d’augmenter, empêchant la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt, ce qui stimule souvent les prix de l’or.

Un sondage de Polymarket montre que la plupart des traders pensent que la Fed ne réduira pas ses taux d’intérêt cette année. Avant le début de la guerre, la plupart des traders et des économistes s’attendaient à ce que la banque procède à trois réductions cette année, car le marché de l’emploi était en difficulté et l’inflation des prix à la consommation était en baisse.

M. Trump espère que Kevin Warsh, son candidat, convaincra les autres fonctionnaires que les préoccupations relatives au marché du travail sont bien plus importantes que l’inflation.

Combien de baisses de taux de la Fed en 2026 ? Polymarket

Les principaux ETF sur l’or subissent d’importantes sorties de capitaux alors que les fonds sur le bitcoin ont augmenté leurs actifs

Le prix de l’or a également baissé, des données de tiers montrant que les investisseurs américains vendent leurs avoirs en or pour réaliser des bénéfices après la forte hausse qui l’a poussé à un niveau record au début de l’année.

Les données compilées par ETF.com montrent que le très populaire SPDR Gold Shares Trust (GLD) a subi des sorties de capitaux de plus de 269 millions de dollars la semaine dernière, ce qui porte les sorties de capitaux nettes cumulées cette année à plus de 3,1 milliards de dollars.

De même, l’iShares Gold Trust (IAU) a perdu plus de 1,86 milliard de dollars d’actifs cette année. Les investisseurs se sont plutôt tournés vers le marché des actions, où les principaux ETF comme VOO et SPYM ont ajouté plus de 60 milliards de dollars cette année. Les ETF Bitcoin ont également enregistré des entrées enmars et en avril.

Entre-temps, la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT) a déversé des milliards d’or pour stabiliser la livre turque et financer les importations d’énergie relativement élevées dans le contexte de la guerre.

Prévisions du prix de l’or : Analyse technique

Le graphique journalier montre que le prix de l’or a tenté de rebondir au cours des dernières semaines. Il est passé du niveau le plus bas depuis le début de l’année, à savoir 4 090 dollars le 23 mars, à 4 718 dollars aujourd’hui.

Toutefois, l’or a formé une configuration en coin ascendant, composée de deux lignes de tendance convergentes. Il est maintenant passé sous la partie inférieure de cette configuration.

L’or reste également en dessous de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours, qui lui a offert une forte résistance.

Par conséquent, les prévisions les plus probables concernant le prix de l’or sont baissières, l’objectif clé à surveiller se situant à 4 400 dollars, ce qui coïncide avec le niveau le plus bas atteint en février de cette année.

Un dépassement de l’important niveau de résistance à 4 860 $ invalidera les perspectives baissières et laissera entrevoir des gains supplémentaires en direction de la résistance à 5 000 $.