Накопление биткойна 2025: Данные за середину года раскрывают стратегические изменения среди ключевых держателей

Ключевые выводы:

• С 6 июня с Binance было выведено более 7 000 BTC, что говорит о раннем позиционировании и снижении давления продаж на бирже.
• Адреса среднего уровня, на которых хранится 100-1 000 BTC, стабильно накапливаются, в то время как киты продолжают разгружаться с середины 2024 года.
• Фьючерсы на биткоин демонстрируют признаки краткосрочной коррекции, поскольку длинный интерес падает, а шорты образуются под сопротивлением $108K.

Тенденции Биткойна в середине года на цепочке за 2025 год выявили перестановку в поведении накоплений. Крупные киты ушли с рынка, в то время как держатели среднего уровня увеличили экспозицию и начали переводить активы на холодное хранение.

Адреса-киты выгрузили более 546 000 BTC с июля 2024 года. Напротив, адреса, владеющие от 100 до 1 000 BTC, активно выводили средства с бирж и пополняли свои запасы.

Отток средств с биржи свидетельствует о снижении давления продаж

С 6 июня с Binance ушло более 7 000 BTC, что свидетельствует о намеренном распределении холодного хранилища крупными игроками.

Чистые оттоки указывают на снижение давления продаж в ближайшем будущем. Исторически такие тенденции совпадали с ограничением предложения и стабильностью цен. Меньшее количество остатков на бирже указывает на то, что долгосрочные инвесторы сохраняют уверенность в том, что они будут держать свои средства.

Высокие объемы ликвидаций и общая волатильность привели к тому, что цена BTC торгуется около отметки $105K. Это признак продолжающегося поглощения активности продаж и поддержки со стороны участников рынка, выводящих деньги с бирж.

Стабильность на локальных максимумах с большими оттоками может быть ранней стадией для бычьего продолжения.

Такие оттоки не кажутся случайными и происходят систематически, вероятно, в результате институционального перемещения “холодных кошельков”. За такими паттернами исторически следуют значительные восходящие движения, поскольку ликвидность становится тесной при новом спросе.

Адреса среднего уровня доминируют в накоплении 2025 года

Кроме того, анализ когорты на цепочке показывает устойчивое накопление средств по адресам в диапазоне от 100 до 1 000 BTC. Эта когорта, получившая название “дельфины”, демонстрировала устойчивый приток средств в течение всего 2025 года, несмотря на то, что другие группы снижали уровень воздействия.

Данные тепловой карты подтверждают утверждение о том, что это единственный сегмент, демонстрирующий поведение накопления на данный момент.

Однако с середины 2024 года адреса, владеющие более 1 000 BTC, распределили более 546 000 BTC, что значительно снизило их совокупную долю предложения в обороте.

Это уменьшение количества китов является частью многолетней тенденции, которая началась с масштабной покупки BTCкомпанией Tesla в 2021 году. Вопрос в том, принадлежат ли эти “китовые” адреса крупным биржам, или же реальные держатели покидают свои позиции.

График динамики предложения подтверждает это: коллективный баланс адресов 100-1 000 BTC со временем увеличивается, а баланс адресов >1 000 BTC стагнирует или уменьшается.

Сдвиг в структуре баланса подразумевает перераспределение монет на рынке, что может повлиять на формирование будущих ралли. При низком предложении на биржах сильное накопление монет среднего уровня, скорее всего, будет выступать в качестве ценовой поддержки.

Данные по деривативам демонстрируют смешанные настроения и осторожность

В то время как накопление спотов продолжает оставаться бычьим, производные инструменты становятся осторожными. Данные по фьючерсам на Биткойн показывают снижение открытого интереса и накопление коротких позиций под уровнем сопротивления $108K.

Это обычный индикатор краткосрочной нерешительности, и он указывает на возможность ближайшей консолидации цен.

Ставки фондирования положительные, но в последние несколько дней часто происходят затяжные процессы ликвидации. Это говорит о фиксации прибыли или защитном перепозиционировании, а не об агрессивной направленности.

Когда долгосрочный интерес снижается, а финансирование остается высоким, цена имеет тенденцию колебаться до тех пор, пока не появятся новые катализаторы.

Графики показывают, что в коэффициенте доминирования были кратковременные зеленые всплески, но они быстро сменились снижением, подтверждая потерю бычьего импульса.

Поздние бары наращивания коротких позиций и покрытие длинных позиций указывают на то, что участники рынка снимают позиции с кредитным плечом в преддверии роста волатильности.

Тем не менее, более широкая техническая картина остается бычьей. CAGR (совокупный годовой темп роста) биткоина восстановился до 31% после падения до 7% в апреле, несмотря на краткосрочные изменения в позиционировании.

Этот подъем подтверждает мнение о том, что структурный спрос возвращается. Ценовые модели показывают, что есть потенциальная возможность достичь отметки $168K в 4 квартале при условии сохранения прежней динамики.

Отказ от ответственности

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не дает никаких финансовых, инвестиционных или иных советов. Автор или любые люди, упомянутые в этой статье, не несут ответственности за любые финансовые потери, которые могут возникнуть в результате инвестирования или торговли. Пожалуйста, проведите свое исследование, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения.