Claudia
Crawlerpad
Bunker Mode
Starknet
Pearl
Quantus
Pudgy Penguins
Ключевые выводы:
- Цена акций MSTR продолжила свой сильный нисходящий тренд.
- В последние несколько лет короткий интерес снижался.
- Несмотря на медвежий прогноз, некоторые катализаторы могут подтолкнуть его к росту.
Цена акций MSTR рухнула в этом году и находится на самом низком уровне с апреля. Она упала почти на 30% с самого высокого уровня, достигнутого в июле. В этой статье рассматривается, чего ожидать теперь, когда короткий интерес упал до самого низкого уровня с 2020 года.
Короткий интерес к акциям MSTR падает
Процент акций MSTR, которыми владеют короткие продавцы, снижается. По данным Koyfin, доля коротких позиций компании составляет 8,12%, что является самым низким показателем с декабря 2020 года, когда компания начала реализацию стратегии накопления биткоинов.
Доля коротких позиций снижается после того, как в 2022 году она достигла пика в 32%. Падение доли коротких позиций – это хорошо, поскольку оно сигнализирует о том, что инвесторы закрывают свои “медвежьи” ставки на акции. Некоторые из этих продавцов коротких позиций иногда становятся “быками” и покупают акции.
За последние несколько лет короткий интерес к MSTR снизился на фоне роста акций. Несмотря на то, что компания все еще находится на медвежьем рынке, она по-прежнему является одной из самых успешных компаний на Уолл-стрит, взлетев более чем на 2,100% с самого низкого уровня в 2020 году.
Тем не менее, некоторые известные инвесторы занимают короткие позиции по этой компании, поскольку ожидают, что акции продолжат падение. Один из них – Джим Чанос, который открыл парную сделку с короткими акциями MSTR и длинными акциями Bitcoin.
Медвежья позиция в отношении акций MSTR заключается в том, что компания сильно переоценена и что в какой-то момент ее премия по отношению к ее биткоин-холдингам сузится, как это произошло в последние несколько месяцев.
Корпоративная стоимость компании MicroStrategy составляет около $109 миллиардов, в то время как стоимость ее биткоин-холдингов – около $71 миллиарда, что дает разницу более чем в $38 миллиардов. Этот разрыв в 38 миллиардов долларов трудно учесть, поскольку технологический бизнес компании ухудшился.
Анализ цен на акции MicroStrategy указывает на возможность дальнейшего падения
Технический анализ указывает на дальнейший анализ цены акций MSTR. Она опустилась ниже годового максимума в $457 до текущих $330. Таким образом, цена упала ниже $360, линии шеи модели “двойная вершина”.
Нисходящий тренд ускоряется, поскольку индекс средней направленности (ADX) поднялся до 25. ADX – один из самых распространенных индикаторов, измеряющих тренд, при этом показатель 20 и выше сигнализирует об усилении тренда.
Кроме того, осциллятор Awesome Oscillator остался ниже нулевой линии. Акции также приближаются к “кресту смерти”, поскольку спред между 50-дневной и 200-дневной скользящими средними сужается.
Поэтому наиболее вероятным сценарием является продолжение падения цены акций MSTR, поскольку продавцы нацелились на важную поддержку на уровне $233, что примерно на 30% ниже текущего уровня. Эта цель находится на самом низком уровне в марте и апреле.
Потенциальные катализаторы, которые могут повысить курс акций компании Strategy
Несмотря на то, что акции MSTR являются “медвежьими”, несколько катализаторов могут спровоцировать их возвращение. Самый важный из них – это динамика курса биткойна, который является основным бизнесом компании и оставался в узком диапазоне в течение последних нескольких недель.
Биткойн может совершить сильный бычий прорыв в ближайшие недели, если Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки. Большинство экономистов ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце, поскольку банк по-прежнему обеспокоен состоянием рынка труда.
Еще один потенциальный катализатор – “короткое сжатие”, которое затронуло несколько компаний, включая GoPro и Opendoor. Такие сжатия часто затрагивают компании с высоким уровнем короткого интереса, включая MSTR.
Акции также могут подскочить, так как инвесторы покупаются на падение сейчас, когда стоимость чистых активов компании упала с 3,1 в ноябре до 1,3 сегодня. Кроме того, компания может выиграть, если станет следующим членом индекса S&P 500.
Резюме
Компания Strategy постепенно стала крупным игроком в США, накапливая Биткойн в течение последних пяти лет. За последние несколько недель акции компании упали, и технические характеристики указывают на дальнейшее снижение. Однако некоторые катализаторы, такие как сокращение расходов Федеральной резервной системы, рост индекса S&P 500 и падение краткосрочных процентных ставок, могут повысить ее эффективность.
