Криптовалютные ETF продолжают серию оттока средств: IBIT потерял 54,83 млн долларов

Основные сведения

• Криптовалютные ETF оказались под новым давлением, поскольку фонды, инвестирующие в биткоин, зафиксировали чистый отток средств в размере 49,75 млн долларов.
• Фонд IBIT компании BlackRock стал единственным, кто зафиксировал валовой отток средств в ходе сессии, потеряв 54,83 млн долларов.
• Совокупный чистый приток средств составил 51,32 млрд долларов, а чистые активы достигли 77,23 млрд долларов.

По данным SoSoValue, 28 июля биткоин-фонды вновь стали причиной падения курсов криптовалютных ETF, зафиксировав чистый отток средств в размере 49,75 млн долларов.

Объем вывода средств остался умеренным по сравнению с 240,08 млн долларов, выведенными 24 июля. Тем не менее, это продлило серию падения до четырёх торговых сессий подряд.

Последние продажи пришлись преимущественно на один продукт. Большинство эмитентов сообщили об отсутствии чистой активности, в то время как ежедневный объем торгов оставался на уровне около 1,40 млрд долларов.

Биткойн-ETF по-прежнему остаются крупнейшим сегментом спотовых криптовалютных ETF в США. Таким образом, динамика притока средств в эти фонды продолжает оказывать влияние на настроения на рынке фондов цифровых активов в целом.

Криптовалютные ETF фиксируют отток средств четвертый день подряд

Нынешняя волна оттока началась 23 июля, когда из биткоин-фондов было выведено 225,18 млн долларов. 24 июля последовал отток еще на 240,08 млн долларов, затем 27 июля — на 11,64 млн долларов, а 28 июля — на 49,75 млн долларов.

За четыре торговые сессии общий объем оттока средств составил 526,65 млн долларов. Два крупнейших оттока пришлись на начало периода, а последние две сессии прошли гораздо спокойнее, что, по всей видимости, свидетельствует об ослаблении давления со стороны продавцов.

Этот период выделяется на фоне остальной части месяца. С 14 по 22 июля эти же фонды зафиксировали семь последовательных сессий с положительным результатом, общий объем которых составил 999,38 млн долларов, причем только 20 и 21 июля принесли 226,92 млн и 203,14 млн долларов соответственно.

Менее чем за неделю криптовалютные ETF, отслеживающие динамику биткоина, перешли от стабильного притока средств к стабильному оттоку.

Фонд IBIT компании BlackRock стал причиной последних выкупов паев

Отток средств, зафиксированный 28 июля, пришелся на один-единственный продукт. Фонд IBIT компании BlackRock потерял 54,83 млн долларов, что составляет примерно 860 BTC, при этом ни один другой фонд в этот день не зафиксировал оттока средств.

Фонд Grayscale Bitcoin Mini Trust, находящийся на противоположной стороне баланса, привлек 5,08 млн долларов, или почти 80 BTC, и на данный момент с момента запуска собрал 2,65 млрд долларов.

Все остальные фонды не продемонстрировали никаких изменений. Фонды FBTC от Fidelity, GBTC от Grayscale, BITB от Bitwise, а также ARKB от Ark и 21Shares показали нулевой чистый приток средств, как и более мелкие фонды от VanEck, Morgan Stanley, Valkyrie, Franklin, Invesco и WisdomTree.

IBIT по-прежнему остается опорой группы. Его совокупный чистый приток средств в размере 60,33 млрд долларов превышает общий показатель по всей категории, составляющий 51,32 млрд долларов; этот разрыв обусловлен оттоком средств из GBTC в размере 27,42 млрд долларов, произошедшим после его преобразования из закрытого инвестиционного фонда.

Еженедельные притоки средств в криптовалютные ETF стали отрицательными

Недельная динамика криптовалютных ETF изменилась на противоположную, как и дневная. За неделю, закончившуюся 28 июля, зафиксирован чистый отток средств в размере 61,40 млн долларов после двух недель с положительным результатом — 33,79 млн и 75,67 млн долларов.

В начале июля ситуация обострилась. За неделю, закончившуюся 10 июля, объем притока средств составил 197,40 млн долларов, хотя месяц начался сразу после того, как 2 июля был зафиксирован недельный отток средств в размере 526,64 млн долларов.

Общая сумма чистых активов демонстрирует аналогичную динамику. По состоянию на 28 июля объем активов фондов составлял 77,23 млрд долларов, что ниже показателя предыдущего дня (78,71 млрд долларов) и ниже пикового значения 21 июля (80,94 млрд долларов).

Частично это снижение обусловлено выкупом паев, а частично — снижением цен на биткоин, поскольку стоимость активов изменяется в соответствии с динамикой спотового рынка. Накопленный чистый приток средств, составляющий 51,32 млрд долларов, остается на уровне, не превышающем примерно на 530 млн долларов максимума от 22 июля — 51,85 млрд долларов.

На что стоит обратить внимание во время заключительных июльских заседаний

Следующим индикатором станет то, распространится ли отток средств из IBIT на Fidelity, Bitwise и других крупных эмитентов.

Более масштабный отток средств свидетельствовал бы о том, что несколько инвесторов сокращают свои вложения в биткоин, а не о том, что один фонд сталкивается с единичными случаями выкупа паев.

Еще одним фактором станет то, вернутся ли покупатели после четырехдневного снижения.

Биткойн-ETF быстро оправились от оттока средств в размере 424,66 млн долларов, зафиксированного 13 июля. За этой сессией последовал самый сильный период непрерывного притока средств за весь месяц.

В ходе семи последующих сессий в фонды поступило около 999 миллионов долларов.

Восстановление положительного притока средств свидетельствовало бы о том, что недавние выкупы были связаны с временной фиксацией прибыли или корректировкой портфелей.

Продолжение оттока средств в ходе заключительных торговых сессий июля ослабит эту интерпретацию и подтвердит более масштабное сокращение позиций институциональных инвесторов.

По состоянию на 29 июля совокупный объем чистого притока средств в криптовалютные ETF составил 51,32 млрд долларов, а объем чистых активов — 77,23 млрд долларов.

Долгосрочная капитальная база осталась неизменной. Однако четырехдневная серия оттока средств должна прекратиться, прежде чем рынок сможет подтвердить возобновление накопления активов институциональными инвесторами.