Pearl
Bitcoin
NEAR Protocol
Starknet
Solana
Quant
Ondo
Основные сведения
- Акции SpaceX пробили нижнюю границу восходящего клина на представленном графике, что привело к ослаблению их краткосрочной технической структуры.
- Во втором квартале компания SpaceX направила 15,83 млрд долларов на развитие своего сегмента искусственного интеллекта, а общий объем квартальных капитальных затрат составил 18,37 млрд долларов.
- Рыночная капитализация SpaceX составляет около 1,9 трлн долларов, что создаёт риск переоценки, несмотря на быстрый рост выручки и оптимистичные прогнозы Уолл-стрит.
Акции SpaceX вновь подвергаются риску снижения после пробоя нижней границы восходящего клина на приведенном дневном графике.
Акции SPCX недавно торговались в диапазоне 139–142 долларов после резкого отскока от минимума 3 августа на уровне 104,83 доллара. Акции достигли августовского максимума в 149,80 доллара, после чего потеряли динамику вблизи зоны сопротивления на уровне 150 долларов.
Техническая слабость обусловлена тем, что инвесторы анализируют стремительный рост расходов SpaceX на развитие искусственного интеллекта после приобретения компании xAI. Результаты второго квартала продемонстрировали значительный рост выручки, однако капитальные затраты на развитие ИИ резко возросли, и компания по-прежнему остается убыточной.
Акции SpaceX сталкиваются с техническими рисками
Акции SPCX восстановились за последние несколько недель, поднявшись с рекордного минимума в 104,80 доллара, зафиксированного в августе, до максимума в 149,62 доллара. С тех пор акции столкнулись со значительными техническими проблемами, которые могут привести к сильному краткосрочному снижению.
Один из рисков заключается в том, что на графике сформировалась фигура «восходящий клин», две линии которого вот-вот сойдутся. В настоящее время цена опустилась ниже нижней линии этой фигуры.
Акции также остаются ниже важного уровня сопротивления в 149,62 доллара — максимального значения, зафиксированного 12 и 17 августа. Кроме того, сформировалась модель медвежьей дивергенции, поскольку индекс относительной силы (RSI) и процентный ценовой осциллятор (PPO) продолжают снижаться.
Еще один риск заключается в том, что индекс средней направленности (ADX) продолжает снижаться. ADX — это индикатор, который дает дополнительную информацию о силе тренда. Тренд считается сильным, когда показатель ADX превышает 20 и имеет восходящую динамику.
Компания SpaceX сталкивается с серьезными рисками
С другой стороны, у SpaceX имеются ряд значительных положительных факторов, в том числе устойчивый рост выручки. Согласно недавнему отчёту о финансовых результатах, выручка компании во втором квартале выросла до 7,8 млрд долларов по сравнению с 4 млрд долларов за аналогичный период прошлого года.
Все направления деятельности компании — космическая отрасль, услуги связи и искусственный интеллект — продемонстрировали рост, причем наибольший рост пришелся на Starlink. Число пользователей Starlink превысило отметку в 12 миллионов, и этот рост, вероятно, продолжится в обозримом будущем.
Еще одним положительным моментом является то, что аналитики по-прежнему оптимистично оценивают перспективы компании: консенсус-прогноз составляет 220 долларов, что на 57 % выше текущего уровня. Среди наиболее оптимистичных аналитиков — представители таких компаний, как Bernstein, Morgan Stanley, Arete Research, Oppenheimer и Wells Fargo.
Тем не менее, несмотря на этот оптимизм, компания сталкивается с рядом серьезных рисков, которые могут повлиять на её деятельность в долгосрочной перспективе. Один из таких рисков заключается в том, что в быстроразвивающемся направлении деятельности — строительстве центров обработки данных — наблюдаются значительные задержки. В результате, как сообщают СМИ, компания предпринимает попытки провести реорганизацию своей команды, занимающейся центрами обработки данных. Со временем эти задержки могут обойтись ей в миллиарды долларов.
Кроме того, компания сталкивается с проблемой роста затрат на память, графические процессоры, системы хранения данных и строительство. В результате капитальные затраты компании в сфере искусственного интеллекта выросли во втором квартале до 15 млрд долларов по сравнению с 7,7 млрд долларов за аналогичный период прошлого года. Этот показатель резко вырос с 3,3 млрд долларов в первом полугодии прошлого года до 23,5 млрд долларов в этом году. Именно эти расходы объясняют, почему во втором квартале у компании наблюдался отрицательный свободный денежный поток.
Компания SpaceX также сталкивается с другими проблемами. Одной из наиболее заметных является то, что в сфере ИИ-чат-ботов наблюдается значительная конкуренция. Например, её чат-боту Grok приходится конкурировать с другими крупными игроками рынка, такими как Google Gemini, Claude от Anthropic и ChatGPT от OpenAI.
Буквально на этой неделе компания Meta Platforms объявила, что её модель искусственного интеллекта будет значительно дешевле, чем Grok и другие модели. В то же время многие китайские модели искусственного интеллекта, такие как Kimi и DeepSeek, завоевывают долю рынка. Доля рынка Grok составляет менее 10 %.
Особенно следует отметить, что SpaceX является крайне переоценённой компанией, учитывая, что её рыночная капитализация превышает 1,9 триллиона долларов, а компания по-прежнему несет убытки в размере миллиардов долларов каждый квартал.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. На фондовых рынках возможны резкие колебания цен.
