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Wichtige Einblicke
- Die SpaceX-Aktie ist im beigefügten Chart unter die untere Grenze eines steigenden Keils gefallen, wodurch sich ihre kurzfristige technische Struktur abgeschwächt hat.
- SpaceX gab im zweiten Quartal 15,83 Milliarden US-Dollar für seinen KI-Bereich aus, während sich die gesamten vierteljährlichen Investitionsausgaben auf 18,37 Milliarden US-Dollar beliefen.
- SpaceX weist eine Marktkapitalisierung von fast 1,9 Billionen US-Dollar auf, was trotz des rasanten Umsatzwachstums und der optimistischen Kursziele an der Wall Street ein Bewertungsrisiko darstellt.
Die SpaceX-Aktie sieht sich erneut einem Abwärtsrisiko ausgesetzt, nachdem sie auf dem beigefügten Tageschart die untere Grenze eines aufsteigenden Keils durchbrochen hat.
SPCX notierte zuletzt im Bereich von 139 bis 142 US-Dollar, nachdem sie sich deutlich von ihrem Tiefststand vom 3. August bei 104,83 US-Dollar erholt hatte. Die Aktie erreichte im August ein Hoch von 149,80 US-Dollar, bevor sie in der Nähe des Widerstandsbereichs bei 150 US-Dollar an Schwung verlor.
Die technische Schwäche ist darauf zurückzuführen, dass Anleger die rasch steigenden Ausgaben von SpaceX im Bereich der künstlichen Intelligenz nach der Übernahme von xAI bewerten. Die Ergebnisse des zweiten Quartals zeigten zwar ein starkes Umsatzwachstum, doch die Investitionsausgaben für KI stiegen drastisch an, und das Unternehmen blieb weiterhin unprofitabel.
Die SpaceX-Aktie sieht sich technischen Risiken gegenüber
Die SPCX-Aktie hat sich in den letzten Wochen erholt und ist von einem Rekordtief von 104,80 US-Dollar im August auf einen Höchststand von 149,62 US-Dollar gestiegen. Seitdem steht die Aktie vor erheblichen technischen Herausforderungen, die kurzfristig zu einem starken Rückgang führen könnten.
Eines der Risiken besteht darin, dass sich ein aufsteigendes Keilmuster gebildet hat, dessen beiden Linien kurz vor der Konvergenz stehen. Der Kurs ist nun unter die untere Linie dieses Musters gefallen.
Die Aktie blieb zudem unterhalb des wichtigen Widerstandsniveaus von 149,62 US-Dollar, ihrem höchsten Stand am 12. und 17. August. Zudem hat sich ein bärisches Divergenzmuster gebildet, da der Relative-Stärke-Index (RSI) und der Prozentuale Kursoszillator (PPO) weiter gefallen sind.
Ein weiteres Risiko besteht darin, dass sich der Average Directional Index (ADX) weiter nach unten bewegt hat. Der ADX ist ein Indikator, der Aufschluss über die Stärke eines Trends gibt. Ein Trend gilt als stark, wenn der ADX über den Wert 20 gestiegen ist und nach oben zeigt.
SpaceX steht vor erheblichen Risiken
Positiv zu vermerken ist, dass SpaceX über einige wichtige Wachstumsfaktoren verfügt, darunter das starke Umsatzwachstum. Der jüngste Geschäftsbericht zeigte, dass der Umsatz im zweiten Quartal auf 7,8 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, verglichen mit 4 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Alle Geschäftsbereiche des Unternehmens – Raumfahrt, Konnektivität und KI – verzeichneten ein Wachstum, wobei Starlink den größten Anteil daran hatte. Die Nutzerzahl von Starlink hat die 12-Millionen-Marke überschritten, und dieses Wachstum dürfte sich auf absehbare Zeit fortsetzen.
Ein weiterer positiver Aspekt ist, dass Analysten hinsichtlich des Geschäftsverlaufs weiterhin optimistisch sind; die Konsensschätzung liegt bei 220 US-Dollar, was einem Anstieg von 57 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Zu den optimistischsten Analysten zählen Vertreter von Unternehmen wie Bernstein, Morgan Stanley, Arete Research, Oppenheimer und Wells Fargo.
Trotz dieses Optimismus sieht sich das Unternehmen jedoch mit einigen erheblichen Risiken konfrontiert, die sich langfristig auf seine Geschäftstätigkeit auswirken könnten. Eines dieser Risiken besteht darin, dass es in seinem boomenden Rechenzentrumsgeschäft zu erheblichen Verzögerungen kommt. Medienberichten zufolge versucht das Unternehmen daher, sein Rechenzentrums-Team grundlegend umzustrukturieren. Diese Verzögerungen könnten das Unternehmen im Laufe der Zeit letztlich Milliarden Dollar kosten.
Das Unternehmen steht zudem vor der Herausforderung steigender Kosten für Speicher, GPUs, Speichermedien und Bauvorhaben. Infolgedessen stiegen die Investitionsausgaben im Bereich KI im zweiten Quartal auf 15 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 7,7 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieser Wert stieg von 3,3 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr des Vorjahres auf 23,5 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr. Diese Ausgaben erklären, warum das Unternehmen im zweiten Quartal einen negativen freien Cashflow verzeichnete.
SpaceX steht zudem vor weiteren Herausforderungen. Eine der größten davon ist, dass die Branche der KI-Chatbots einem erheblichen Wettbewerb ausgesetzt ist. So steht beispielsweise Grok, der Chatbot des Unternehmens, im Wettbewerb mit anderen etablierten Anbietern wie Google Gemini, Claude von Anthropic und ChatGPT von OpenAI.
Erst diese Woche gab Meta Platforms bekannt, dass sein KI-Modell deutlich günstiger sein wird als Grok und andere Modelle. Gleichzeitig gewinnen viele chinesische KI-Modelle wie Kimi und DeepSeek Marktanteile hinzu. Grok hält weiterhin einen Marktanteil von weniger als 10 %.
Insbesondere SpaceX ist ein stark überbewertetes Unternehmen, wenn man bedenkt, dass es eine Marktkapitalisierung von über 1,9 Billionen US-Dollar aufweist und dennoch jedes Quartal Milliarden von Dollar verliert.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. An den Aktienmärkten kann es zu starken Kursschwankungen kommen.
