Universal High Income
Axis Robotics
Pudgy Penguins
Pearl
Orbio.so
Quantus
Lighter
Основные сведения
- Акции Circle снизились до отметки в 85 долларов после того, как в сентябре достигли 103,25 доллара, поскольку инвесторы пересмотрели свои оценки роста рынка стейблкоинов.
- Согласно представленным рыночным данным, объем предложения USDC приблизился к 72 млрд долларов, что вызвало опасения относительно роста доходов от резервов.
- Общий объём заложенных активов (TVL) в DeFi-сегменте Arc оставался на уровне около 530 млн долларов, в то время как объём торгов на децентрализованных биржах (DEX) снизился, а капитализация стейблкоинов увеличилась.
В октябре акции Circle продолжали находиться под давлением, поскольку инвесторы анализировали замедление роста объёма USDC в обращении и изменения доходности казначейских облигаций. Согласно представленным рыночным данным, акции торговались на уровне около 85 долларов, что ниже сентябрьского максимума в 103,25 доллара.
Кроме того, компания столкнулась с неоднозначной динамикой в экосистеме блокчейна Arc. В то время как объёмы торгов на децентрализованной бирже сократились, капитализация стейблкоинов Arc продолжала расти.
Тем не менее, технический анализ выявил возможное формирование нисходящего клина, которое в случае подтверждения может поддержать восстановление курса в направлении отметки в 100 долларов.
Акции Circle находятся под давлением на фоне сокращения предложения USDC
Circle Internet Group предоставляет ряд услуг, в том числе USDC — свою стейблкоин, USYC — токенизированный фонд денежного рынка, Circle Payments Network и Arc. Однако на данный момент USDC является основным источником дохода компании, а полученные средства направляются на финансирование разработки других решений.
Circle функционирует по принципу банка: люди приобретают USDC, а компания инвестирует эти средства в краткосрочные государственные облигации. Банки действуют точно так же, с той лишь разницей, что им разрешено инвестировать средства своих клиентов в другие сферы, такие как коммерческие бумаги и кредитование.
Таким образом, выручка Circle зависит от двух факторов: резервов в USDC и процентных ставок. В идеальном случае выручка компании резко возрастает, когда объем предложения USDC увеличивается, а доходность краткосрочных государственных облигаций растёт.
Однако в последнее время, как видно из приведенного ниже графика, объем предложения USDC сокращается: с 80 млрд долларов в марте до 72 млрд долларов на сегодняшний день. Несколько месяцев назад наблюдалась попытка восстановления этого объема, однако в этом месяце этот процесс утратил динамику.
Одной из возможных причин снижения рыночной капитализации USDC является то, что в последнее время рост криптовалютного рынка приостановился, а биткоин и ведущие альткоины демонстрируют падение. Биткоин снизился с месячного максимума в 87 200 долларов до сегодняшнего уровня в 84 000 долларов.
Снижение рыночной капитализации USDC означает, что в ближайшей перспективе рост выручки компании окажется под давлением. Действительно, аналитики ожидают, что отчет о финансовых результатах за ноябрь покажет рост выручки всего на 6,25 % — до 785 млн долларов.
Доходность американских облигаций снижается
Помимо снижения рыночной капитализации USDC, компания сталкивается с проблемами на рынке облигаций США. Несмотря на то что в этом году доходность облигаций демонстрировала сильный рост, наблюдаются признаки замедления этой динамики.
Доходность десятилетних облигаций снизилась до 5,125 % с максимального значения в этом году — 5,35 %. Что особенно важно, доходность трехмесячных облигаций снизилась до 4,18 %. Это означает, что компания теперь получает меньшую прибыль.
С другой стороны, фундаментальные показатели указывают на то, что доходность американских облигаций может ещё снизиться. Во-первых, инфляция в США сохраняет устойчивый уровень, а государственный долг страны в этом месяце продолжает расти.
Между тем по некоторым показателям блокчейн Arc теряет динамику роста. Общая сумма заблокированных средств снизилась до 530 млн долларов с рекордного уровня в 564 млн долларов.
Еженедельный объём торгов на DEX продолжает снижаться: с сентябрьского максимума в 437 млн долларов до 222 млн долларов в прошлом месяце. Число активных адресов сократилось до 22 360 с рекордного уровня, превышавшего 46 тысяч. Единственным положительным показателем является рыночная капитализация стейблкоинов, которая подскочила до более чем 750 млн долларов.
Технический анализ курса акций Circle
Судя по дневному графику, у акций CRCL сохраняется потенциал роста. На графике сформировалась фигура «нисходящий клин», состоящая из двух нисходящих и сходящихся линий тренда. Такая фигура, как правило, приводит к сильному бычьему прорыву.
После резкого скачка курса акций сформировался клин, указывающий на формирование фигуры «бычий флаг» — распространённого сигнала продолжения тренда. Кроме того, индикатор Supertrend по-прежнему находится в зеленой зоне. Таким образом, вероятно, что курс акций продемонстрирует сильный бычий прорыв, потенциально достигнув психологического уровня в 100 долларов. Прорыв выше этого уровня будет свидетельствовать о дальнейшем росте.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Операции с акциями и криптовалютами сопряжены со значительными рыночными рисками и потенциальными убытками по капиталу. Прежде чем принимать инвестиционные решения, инвесторам следует провести собственное исследование и проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.
