ความยากในการขุด Bitcoin พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่เครือข่ายขยายตัว

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ระดับความยากในการขุด Bitcoin พุ่งสูงถึง 127.6 ล้านล้าน และคาดว่าจะลดลง 3% ในวันที่ 9 สิงหาคม
• อัตราแฮชเรตและสต็อคต่อโฟลว์ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนการควบคุมอุปทานและความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin
• ตลาด Crypto เผชิญกับการชำระบัญชีมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลออกของ ETF และแรงกดดันด้านมหภาคทำให้เกิดการแก้ไข

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่กำลังเกิดขึ้นทั่วเครือข่าย Bitcoin เมื่อตัวชี้วัดการขุดได้ก้าวสู่เป้าหมายใหม่ Bitcoin Difficulty คือหัวใจสำคัญของทุกสิ่ง และพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ สะท้อนให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมของนักขุดที่แข็งแกร่งขึ้นและพลังของเครือข่ายที่เพิ่มขึ้น

ในขณะที่ตลาดคริปโตกำลังตกต่ำลงอย่างกะทันหัน สัญญาณออนเชนกลับเป็นไปในเชิงบวกมากขึ้น เมื่อพลังแฮชเพิ่มขึ้นและบล็อกถูกผลิตใกล้ขีดจำกัดของโปรโตคอล เครือข่ายจึงมีความแข็งแกร่งทางเทคนิคมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของราคายังคงมองเห็นได้ชัดเจนในระยะสั้น

ความยากในการขุด Bitcoin พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ข้อมูลเครือข่ายล่าสุดจาก CoinWarz ยืนยันว่า ค่าความยากของ Bitcoin เพิ่มขึ้นแตะระดับ 127.6 ล้านล้านเหรียญ สร้างสถิติใหม่ในประวัติศาสตร์ การเพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ว่านักขุดต้องการรักษาความปลอดภัยให้กับเครือข่ายมากขึ้น ซึ่งค่าความยากจะยิ่งเพิ่มขึ้นตามอัตราแฮชเรต

อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะมีการปรับลดลงประมาณ 3% ในรอบถัดไปในวันที่ 9 สิงหาคม เวลาบล็อกขณะนี้อยู่ที่ 10 นาที 20 วินาที ซึ่งมากกว่าเป้าหมาย จึงเริ่มการปรับเทียบใหม่อัตโนมัติ

แม้ว่านี่จะเป็นการปรับฐานเล็กน้อย แต่ก็ถือเป็นแนวโน้มขาขึ้น ระดับความยากลดลงเหลือ 116.9 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายนและต้นเดือนกรกฎาคม แต่กลับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้งในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม

นักวิเคราะห์มองว่านี่เป็นข้อบ่งชี้ถึงความมุ่งมั่นใหม่ของคนงานเหมืองต่อทรัพยากรหลังจากการรวมกิจการครั้งก่อน

อัตราแฮชเรตพุ่งสูงขึ้นควบคู่กับความยากในการขุด Bitcoin

ข้อมูลของ CryptoQuant และ CoinWarz บ่งชี้ว่า อัตราแฮช (hashrate) ค่อยๆ เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งหมายความว่าความสามารถในการขุดและโครงสร้างพื้นฐานกำลังฟื้นตัว

เมื่อพลังการประมวลผลเพิ่มเติมเข้าสู่เครือข่าย ค่าความยากของบิตคอยน์จะเพิ่มขึ้นตามลำดับเพื่อรักษาช่วงเวลาบล็อกให้ใกล้เคียง 10 นาที กลไกนี้ทำให้สามารถคาดการณ์ได้ ซึ่งจะช่วยปกป้องโปรโตคอลจากภาวะเงินเฟ้อและภาวะช็อกของอุปทาน

ความท้าทายดังกล่าวยังเอื้อต่ออัตราส่วน Stock-to-Flow ใน Bitcoin อีกด้วย เนื่องจากมีการขุด BTC ไปแล้วกว่า 94% จากทั้งหมด 21 ล้าน BTC และอัตราการผลิตก็กำลังลดลงเรื่อยๆ ส่งผลให้สินทรัพย์นี้หายากยิ่งขึ้น

ปัจจุบัน Bitcoin มีอัตราส่วนสต็อกต่อโฟลว์เกือบ 120 เมื่อเทียบกับทองคำซึ่งมีอัตราส่วนสต็อกต่อโฟลว์ประมาณ 60 การวัดความขาดแคลนที่เพิ่มขึ้นนี้สนับสนุนให้ Bitcoin มีสถานะเป็นเครื่องเก็บมูลค่าในระยะยาว

ตลาดคริปโตเผชิญปัญหาท่ามกลางความกังวลด้านมหภาค

ความเชื่อมั่นของตลาดถดถอยลง แม้ว่ารากฐานของเครือข่ายจะยังคงแข็งแกร่ง บิตคอยน์ ทดสอบระดับ 112,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ หลังจากทำสถิติปิดตลาดรายเดือนสูงสุดในเดือนกรกฎาคม ก่อให้เกิดการชำระบัญชีอย่างต่อเนื่องในตลาดคริปโตโดยรวม

นับตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา มีการซื้อขายสถานะซื้อแบบมีเลเวอเรจมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามรายงานของ Coinglass พฤติกรรมการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดหุ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอของสหรัฐฯ และภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโต

กระแสเงินทุนไหลเข้า ETF ยิ่งเพิ่มความกังวล วันศุกร์เป็นวันที่มีเงินทุนไหลออกมากที่สุดเป็นอันดับสองของ Bitcoin Spot ETF และเป็นวันที่มีเงินทุนไหลออกมากที่สุดเป็นอันดับสี่ของ Ethereum ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความต้องการของสถาบันที่ลดลงในระยะใกล้

Solana ร่วงลงเกือบ 20% ภายในหนึ่งสัปดาห์ และ Ethereum ร่วงลงเกือบ 10% ไม่มีการตื่นตระหนกครั้งใหญ่ตามมาหลังจากแรงขายอย่างหนัก และนักวิเคราะห์ทางเทคนิคหลายคนกล่าวว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นเพียงการสั่นคลอนตามปกติ

ความแข็งแกร่งของโครงสร้างยังคงอยู่แม้จะมีการดึงกลับ

แม้จะเผชิญกับแรงขายชั่วคราว แต่ตัวบ่งชี้พื้นฐานก็ยังคงเป็นไปในเชิงบวก การเพิ่มขึ้นของความยากของ Bitcoin เป็นหลักฐานว่านักขุดคาดการณ์ผลกำไรและเสถียรภาพในระยะยาว

นี่คือระบบการปรับตัว ซึ่งเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของ Bitcoin ระบบนี้กำหนดว่าฝั่งอุปทานจะต้องอยู่ในขอบเขตที่กำหนด โดยไม่คำนึงถึงเหตุการณ์ภายนอกหรือความผันผวนของราคาในระยะสั้น

นอกจากนี้ อัตราส่วน Stock-to-flow และอัตรา Hashrate ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งหมายถึงกิจกรรมของนักขุดและนักลงทุนที่แข็งแรง แนวโน้มเหล่านี้มีความสำคัญ เนื่องจากเป็นตัวกำหนดว่าการออก Bitcoin ในระยะยาวจะมีความแม่นยำและยั่งยืนเพียงใด

กิจกรรมออปชันแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังวางตำแหน่งเพื่อรอการฟื้นตัวของราคา การซื้อขายแบบคอลสเปรดขนาดใหญ่ที่กำหนดเป้าหมายไว้ที่ 124,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ถูกดำเนินการในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงการเดิมพันเชิงกลยุทธ์เพื่อรอการฟื้นตัวของราคา

ความผันผวนโดยนัยยังคงอยู่ในระดับสูงแต่ไม่สูงมาก ความผันผวนโดยนัยยังคงสูงแต่ไม่มากเกินไป อัตราการระดมทุนกลับสู่ภาวะปกติ และอัตราดอกเบี้ยแบบเปิด (Open Interest) มีเสถียรภาพ ซึ่งหมายความว่าส่วนเกินจากการเก็งกำไรกำลังถูกกำจัดออกไป แทนที่จะถูกเผาทิ้งไป