การวิเคราะห์มูลค่าหุ้น Nvidia: เป็นของคุ้มหรือเป็นกับดักมูลค่า?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้นของ Nvidia อยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
• การพุ่งสูงขึ้นนี้เกิดขึ้นพร้อมๆ กับการเพิ่มขึ้นของรายได้และผลกำไร ซึ่งขับเคลื่อนโดยการนำ AI มาใช้
• มูลค่าที่แตกต่างกันบ่งชี้ว่าหุ้นนี้มีมูลค่าคุ้มราคา

ราคาหุ้นของ Nvidia พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา จากบริษัทเซมิคอนดักเตอร์เล็กๆ กลายเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่า 4.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น 1,250% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ทำให้เกิดความกังวลว่าบริษัทจะกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงเกินจริง บทความนี้จะวิเคราะห์อย่างมีคุณค่าเพื่อพิจารณาว่าบริษัทนี้เป็นหุ้นที่ถูกซื้อได้หรือเป็นกับดักมูลค่า

เหตุใดราคาหุ้น Nvidia จึงพุ่งสูงขึ้น

ราคาหุ้นของ NVDA พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากบทบาทผู้นำในภาคส่วนสำคัญๆ ทั่วโลก ยกตัวอย่างเช่น GPU ของบริษัทถูกนำไปใช้อย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมการขุด Bitcoin ขณะที่ชิป Nvidia ถูกนำไปใช้อย่างแพร่หลายในคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล

พวกมันยังจำเป็นสำหรับการเล่นเกมประสิทธิภาพสูงอีกด้วย ที่สำคัญกว่านั้น Nvidia ยังครองตลาดฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) AI ได้กลายเป็นอุตสาหกรรมที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก

Nvidia เป็นผู้นำตลาดชิป AI ด้วยฮาร์ดแวร์ที่เหนือกว่า แพลตฟอร์ม CUDA ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัททำให้ Nvidia เหนือกว่าคู่แข่งอย่าง Intel และ AMD อย่างมาก CUDA คือแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในเทคโนโลยีการประมวลผลแบบขนาน

รายได้ของบริษัทเติบโตอย่างก้าวกระโดดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยรายได้ต่อปีเติบโตจาก 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2564 เป็นกว่า 1.65 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา (TTM) เช่นเดียวกัน กำไรสุทธิของบริษัทก็เพิ่มขึ้นจาก 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน

นักวิเคราะห์เชื่อว่าหุ้น Nvidia ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่ง ความเป็นผู้นำของ Nvidia ในด้าน AI และสาขาใหม่ๆ เช่น การประมวลผลควอนตัม เป็นแรงผลักดันให้เกิดความเชื่อมั่นนี้

Yahoo Finance ประมาณการว่ารายได้ต่อปีของบริษัทจะสูงถึง 206 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2025 และคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 275 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2026 อีก การประมาณการ หนึ่งชี้ให้เห็นว่ารายได้ต่อปีของบริษัทจะเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 1.01 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2035

การวิเคราะห์มูลค่าของ Nvidia

หนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินมูลค่าบริษัทคือการเปรียบเทียบราคาปัจจุบัน กำไร และยอดขาย Seeking Alpha รายงานว่าอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าของบริษัทอยู่ที่ 39 โดยใช้ตัวชี้วัดที่ไม่ใช่ GAAP

ตามมาตรฐาน GAAP อัตราส่วนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 41 ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนต่อกำไรในอนาคต ตัวเลขเหล่านี้สูงกว่าอัตราส่วนล่วงหน้าของดัชนี S&P 500 ที่ 22 มาก

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Nvidia ทำให้ราคาหุ้น NVDA มีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าสูงขึ้น ข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่แข็งแกร่งในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ยิ่งตอกย้ำถึงความพรีเมียมดังกล่าว

ตัวเลขของ Nvidia ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ค่าเฉลี่ยห้าปีของทั้งสองบริษัทอยู่ที่ 46 และ 58 ซึ่งบ่งชี้ว่า Nvidia กำลังซื้อขายในราคาที่ถูก เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับ ฟองสบู่ AI ยังคงมีอยู่

อัตราส่วน P/E มีข้อจำกัดสำคัญคือไม่ได้คำนึงถึงอัตราการเติบโตของบริษัท ดังนั้น นักวิเคราะห์จึงมักใช้อัตราส่วน PEG ในกรณีนี้ หุ้น Nvidia มีอัตราส่วน PEG ย้อนหลังอยู่ที่ 0.7 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นนี้มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไร

ต่ำกว่าค่ามัธยฐานของภาคส่วนที่ 1.07 ส่วนค่าล่วงหน้าอยู่ที่ 1.1 ซึ่งต่ำกว่าค่ามัธยฐานของภาคส่วนและค่าเฉลี่ยห้าปี ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากตัวคูณเหล่านี้ จึงมีสัญญาณบ่งชี้ว่าบริษัทมีราคาถูกในวันนี้

อีกวิธีการประเมินมูลค่าที่เรียกว่ากฎ 40 ซึ่งพิจารณาอัตรากำไรและการเติบโตของบริษัท หุ้น NVDA มีอัตราการเติบโตของรายได้ล่วงหน้าที่ 58% และอัตรากำไรขั้นต้นที่ 52% เมื่อรวมกันแล้ว ส่งผลให้ได้คะแนนกฎ 40 ที่ยอดเยี่ยมถึง 110 คะแนน

สูงกว่าระดับสำคัญที่ 40 อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม เกณฑ์การประเมินมูลค่านี้เป็นมาตรฐานในบริษัทซอฟต์แวร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Nvidia

กราฟไทม์เฟรมรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น Nvidia อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยได้สร้างช่องทางขาขึ้น และขณะนี้กำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้จุดต่ำสุด

ราคาหุ้น NVDA ซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน นอกจากนี้ยังอยู่เหนือแนวรับและแนวต้านสำคัญที่ระบุโดยเครื่องมือ Murrey Math Lines อีกด้วย

คาดว่าราคาหุ้นจะดีดตัวขึ้นและไต่ระดับขึ้นไปถึงแนวต้านสำคัญที่ 200 ดอลลาร์ หากโมเมนตัมยังคงดำเนินต่อไป ราคาอาจพุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 212 ดอลลาร์