กลยุทธ์ (MSTR) คว้า 1229 BTC ขณะที่ mNAV (1.08) อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ไมเคิล เซย์เลอร์ ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานกรรมการบริหารของ Strategy (NASDAQ: MSTR) ประกาศเมื่อวันจันทร์ก่อนเปิดตลาดว่า บริษัทผู้ดูแลคลังบิตคอยน์แห่งนี้ได้เข้าซื้อบิตคอยน์จำนวน 1,229 BTC
• Strategy เป็นผู้ถือครอง BTC รายใหญ่ที่สุดในองค์กร โดยถือครองมากกว่า 3% ของปริมาณสูงสุดที่มีอยู่ ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจนถึงปี 2025 (YTD Yield) ของบริษัทอยู่ที่ 23.2% ตามที่ Saylor ระบุไว้ในโพสต์ X ของเขาเมื่อวันจันทร์
• อัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของ MSTR อยู่ที่ 1.08 สูงกว่าตัวเลขต่ำสุดของปี 2025 เล็กน้อย ซึ่งอยู่ที่ 1.07

บริษัท Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) ซึ่งเป็นบริษัทบริหารจัดการ Bitcoin (BTC) ปัจจุบันถือครอง BTC จำนวน 672,497 BTC มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (mNAV) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญ อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดตลอดกาล และมีแนวโน้มลดลงตลอดทั้งปีนี้

ราคา BTC พยายามอย่างหนักที่จะทะลุระดับ 90,000 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ โดยซื้อขายอยู่ที่ 87,171 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงานข่าว ช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงในวันอาทิตย์ทำให้สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาดพุ่งขึ้นเหนือ 90,000 ดอลลาร์ได้ชั่วขณะ ผู้สังเกตการณ์กล่าวหาว่าผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดทำการปั่นตลาดเพื่อปิดสถานะการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยที่ใช้เลเวอเรจ

เมื่อต้นเดือนนี้ ฟง ลี ซีอีโอของเซย์เลอร์และกลยุทธ์ ได้ประกาศจัดตั้งเงินสำรองจำนวน 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มมากขึ้น ปัจจุบันเงินสำรองดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว

กลยุทธ์ขยายการออม BTC Stash ขณะที่ mNAV ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ในการประกาศซื้อ Bitcoin ครั้งที่สามของเดือนนี้ ไมเคิล เซย์เลอร์ ได้ประกาศว่า Strategy ได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 1,229 BTC ในราคาประมาณ 88,568 ดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้เงินที่ได้จากการขายหุ้นสามัญ MSTR Class A จำนวน 663,450 หุ้น การประกาศครั้งล่าสุดนี้เป็นการซื้อที่เกิดขึ้นระหว่างวันที่ 22 ถึง 28 ธันวาคม

Strategy ได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 22,628 BTC ในเดือนนี้ ส่งผลให้มูลค่า Bitcoin รวมของบริษัทอยู่ที่ 58.7 พันล้านเหรียญ ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้

บริษัทที่ถือครอง BTC มากที่สุด ได้เพิ่มการซื้อ BTC อย่างหนักในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นเดือนตุลาคมที่ประมาณ 126,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์

ปัจจุบัน Strategy ถือครอง Bitcoin อยู่ 3.2% ของปริมาณสูงสุด (21 ล้านเหรียญ) อย่างไรก็ตาม สัดส่วนการถือครองนี้อาจสูงกว่ามากหากพิจารณาเฉพาะปริมาณที่หมุนเวียนอยู่ในระบบเท่านั้น โปรดทราบว่าประมาณ 7 ล้านเหรียญจากปริมาณสูงสุดนั้นสูญหายไปหรือไม่ได้ถูกเคลื่อนย้ายมาเป็นเวลาหลายปีแล้ว

แม้ว่าบริษัทมหาชนแห่งนี้จะขยายการถือครอง BTC อย่างแข็งขันตามหลักการ “ถือครอง” (hodling) ของบริษัท แต่นักลงทุนก็ยังกังวลเกี่ยวกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (mNAV) ของบริษัทอยู่

ณ วันที่ 26 ธันวาคม อัตราส่วนราคาต่อกำไร (mNAV) ของ Strategy อยู่ที่ 1.08 เท่า ระดับต่ำสุดของปีนี้ ซึ่งรายงานเมื่อวันที่ 24 ธันวาคม อยู่ที่ 1.07 เท่า

เป็นเรื่องสำคัญที่ Strategy จะต้องมี mNAV สูงกว่า 1.0 เท่า เนื่องจากเป็นปัจจัยสำคัญต่อกลยุทธ์การเข้าซื้อ BTC ของพวกเขา หาก mNAV สูงกว่า 1.0 เท่า แสดงว่า MSTR มีราคาซื้อขายสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริง ซึ่งบ่งชี้ว่ามูลค่าตลาดของ Strategy นั้นสูงกว่าจำนวน BTC ที่ถือครองอยู่ ยิ่ง mNAV สูงเท่าไร นักลงทุนก็จะได้ Bitcoin ต่อหุ้นสูงขึ้นเท่านั้น

ราคาหุ้น MSTR ลดลงกว่า 45% นับตั้งแต่ต้นปี

หุ้น MSTR ซื้อขายอยู่ที่ 158.81 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาด สะท้อนให้เห็นถึงการลดลง 45.1% นับตั้งแต่ต้นปี และเป็นระดับราคาต่ำสุดในปีนี้ ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น MSTR ลดลงเกือบ 60% และในเดือนที่ผ่านมาลดลงประมาณ 10%

วันที่ 31 ธันวาคม เป็นวันสิ้นสุดระยะเวลาการปรึกษาหารือของ Morgan Stanley Capital International (MSCI) เกี่ยวกับข้อเสนอที่จะถอด Strategy และกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลที่คล้ายคลึงกันออกจากดัชนีระดับโลกของบริษัท

MSCI จะประกาศการตัดสินใจในวันที่ 15 มกราคม 2026 ก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ Strategy ได้เขียนจดหมาย 12 หน้าถึง MSCI โดยโต้แย้งว่าข้อเสนอของผู้ให้บริการดัชนีนั้นเป็นการเลือกปฏิบัติและขัดขวางนวัตกรรม

ตลาดต่าง ๆ กำลังรอคอยการตัดสินใจของ MSCI อย่างใจจดใจจ่อ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม