การคาดการณ์ราคาหุ้น Tesla ก่อนประกาศผลประกอบการ: ซื้อ ถือ หรือขาย?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้นของเทสลาจะเป็นที่จับตามองในสัปดาห์หน้า เนื่องจากบริษัทจะประกาศผลประกอบการทางการเงิน
• นักวิเคราะห์คาดว่าตัวเลขจะแสดงให้เห็นว่ารายได้และกำไรในไตรมาสที่ 4 และปีงบประมาณ 2568 ลดลง
• ราคาหุ้นได้ก่อตัวเป็นรูปแบบการกลับตัวแบบเกาะ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะลดลง

ราคาหุ้นเทสลาร่วงลงอย่างหนักหลังจากลดลงกว่า 14% จากระดับสูงสุดในเดือนธันวาคม โดยลดลงไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 425 ดอลลาร์ในวันอังคาร ทำให้มูลค่าหุ้นหายไปหลายพันล้านดอลลาร์ บทความนี้จะวิเคราะห์ว่าหุ้น TSLA จะฟื้นตัวหรือร่วงลงอีกครั้งหลังจากการประกาศผลประกอบการในวันที่ 28 มกราคม

คาดว่ารายได้และกำไรของเทสลาจะลดลง

เทสลา บริษัทผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ที่สุดของโลกเมื่อพิจารณาจากมูลค่าตลาด ได้รับแรงกดดันในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากยอดขายในสหรัฐอเมริกาและภูมิภาคอื่นๆ ลดลง

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อต้นเดือนนี้แสดงให้เห็นว่า บริษัทผลิตรถยนต์ได้ 434,358 คัน และส่งมอบรถยนต์ได้ 418,227 คัน ในไตรมาสที่สี่ ซึ่งลดลง 16% เมื่อเทียบกับจำนวน 495,570 คันที่ส่งมอบในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2024

รายงานระบุว่า บริษัทส่งมอบรถยนต์ 1.63 ล้านคันในปี 2025 ลดลงจาก 1.789 ล้านคันในปี 2024

ดังนั้น นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทเชื่อ ว่าผลประกอบการที่จะประกาศในเร็วๆ นี้จะแสดงให้เห็นว่ารายได้และผลกำไรของบริษัทลดลงในไตรมาสที่สี่และตลอดทั้งปี โดยค่าเฉลี่ยคาดการณ์ว่ารายได้ลดลง 3.67% ในไตรมาสที่สี่ เหลือ 24.76 พันล้านดอลลาร์ ทำให้รายได้ทั้งปีอยู่ที่ 94.67 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 3% เมื่อเทียบกับปีก่อน

คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) ของ Tesla จะต่ำกว่าที่ทำได้ในปี 2024 อย่างมาก นักวิเคราะห์คาดว่า EPS รายไตรมาสจะลดลงจาก 73 เซนต์เหลือ 45 เซนต์ ขณะที่ตัวเลขรายปีจะลดลงจาก 2.42 ดอลลาร์ในปี 2024 เหลือ 1.64 ดอลลาร์ ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง มีความเป็นไปได้ที่ EPS ของบริษัทจะอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในสี่ไตรมาสติดต่อกันที่ผ่านมา

เทสลาเผชิญกับอุปสรรคสำคัญในการพัฒนาไปสู่บริษัทด้านปัญญาประดิษฐ์และหุ่นยนต์

การที่ราคาหุ้นเทสลาร่วงลงอย่างต่อเนื่องนั้น เกิดขึ้นท่ามกลางความท้าทายครั้งใหญ่ในสายธุรกิจต่างๆ ของบริษัท

ยอดขายของ Tesla CyberTruck ซึ่งบริษัททุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในการพัฒนานั้น ลดลงอย่างมากในปีที่ผ่านมา

ยอดขายของบริษัทในทุกตลาดลดลง ตัวอย่างเช่น ยอดขายในยุโรปมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบ เนื่องจากกลุ่มประเทศยุโรปได้ผ่อนปรนภาษีนำเข้าสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าจากจีนแล้ว ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า การจดทะเบียนรถยนต์ Tesla ในยุโรปลดลง 27.8% ในปี 2025 เหลือ 235,322 คัน

สถานการณ์เดียวกันนี้กำลังเกิดขึ้นในประเทศจีน ซึ่งการแข่งขันได้ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา คู่แข่งสำคัญบางราย ได้แก่ บริษัท Nio , Li Auto, XPeng, Xiaomi และ BYD ยอดขายในจีนของบริษัทลดลงเล็กน้อยเหลือ 625,698 คัน

ยอดขายในสหรัฐอเมริกาอาจได้รับผลกระทบจากการสิ้นสุดมาตรการลดหย่อนภาษีสำหรับรถยนต์ไฟฟ้า ซึ่งก่อนหน้านี้ช่วยให้ผู้บริโภคประหยัดเงินได้ไม่ต่ำกว่า 7,500 ดอลลาร์ต่อคัน

ปัจจุบัน Tesla กำลังปรับเปลี่ยนธุรกิจไปสู่ปัญญาประดิษฐ์และหุ่นยนต์ โดยหวังว่าธุรกิจรถแท็กซี่ไร้คนขับจะเติบโตอย่างรวดเร็วในอนาคต อย่างไรก็ตาม ความท้าทายคืออุตสาหกรรมนี้มีการแข่งขันสูงมาก โดยมี Waymo เป็นผู้นำ

ที่สำคัญที่สุดคือ เทสลาถูกประเมินมูลค่าสูงเกินไปมาก เมื่อพิจารณาจากธุรกิจที่กำลังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward PE ratio) อยู่ที่ 267 ซึ่งสูงกว่าบริษัทส่วนใหญ่มาก รวมถึงบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วอย่าง Nvidia และ AMD ด้วย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Tesla

กราฟสามวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น TSLA พุ่งสูงสุดใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 500 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นระดับสำคัญเนื่องจากสอดคล้องกับจุดสูงสุดในเดือนธันวาคมปี 2024

หุ้นตัวนี้ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Double Top ขนาดใหญ่ โดยมีเส้นคออยู่ที่ 215 ดอลลาร์ นอกจากนี้ยังได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Island Reversal ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์มีการรวมตัวกันหลังจากเกิดช่องว่างราคา รูปแบบนี้มักนำไปสู่การกลับตัวเป็นขาลง

นอกจากนี้ หุ้นยังแสดงรูปแบบการเบี่ยงเบนขาลง (bearish divergence) เนื่องจากตัวชี้วัด Percentage Price Oscillator (PPO) ยังคงเคลื่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องและเข้าใกล้เส้นศูนย์

ดังนั้น ราคาหุ้นจึงมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป เนื่องจากผู้ขายกำลังเล็งเป้าหมายไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ที่ระดับ 406 ดอลลาร์ ปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงอย่างรุนแรงคือผลประกอบการทางการเงินที่จะประกาศในเร็วๆ นี้