ดัชนี S&P 500 แสดงรูปแบบที่น่าเป็นห่วงก่อนการตัดสินใจของ FOMC และผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยี

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ดัชนี S&P 500 ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขาขึ้น (rising wedge) บนกราฟรายวัน
• นอกจากนี้ยังเกิดรูปแบบความแตกต่างขาลง (bearish divergence pattern) เนื่องจากตัวชี้วัดทางเทคนิคหลักชี้ลงด้านล่าง
• บริษัทอเมริกันที่มีมูลค่าตลาดรวมกว่า 16 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ จะประกาศผลประกอบการในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า

ดัชนี S&P 500 มีความผันผวนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากแรงซื้อที่แข็งแกร่งในช่วงหลังได้ชะงักลง โดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีอยู่ที่ 6,913 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 6,980 ดอลลาร์เล็กน้อย

การคาดการณ์ระยะยาวของดัชนี SPX เป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐาน เนื่องจากได้เกิดรูปแบบที่น่าเป็นห่วงในกราฟรายวัน

ดัชนี S&P 500 ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบที่น่าเป็นห่วง

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า ดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นบลูชิป ได้ค่อยๆ ก่อตัวเป็นรูปแบบกราฟขาลงอย่างน้อยสามรูปแบบ รูปแบบที่สำคัญที่สุดคือรูปแบบลิ่มขาขึ้น (rising wedge) ซึ่งก่อตัวมาตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว

รูปแบบนี้เกิดขึ้นจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นสองเส้นที่มาบรรจบกัน การทะลุแนวต้านขาลงเกิดขึ้นเมื่อเส้นทั้งสองเข้าใกล้จุดบรรจบกัน ซึ่งจุดบรรจบนี้ได้เกิดขึ้นแล้ว จากนั้นดัชนีก็เคลื่อนตัวลงต่ำกว่าจุดบรรจบ ทดสอบจุดต่ำสุดอีกครั้ง และยืนยันรูปแบบการทะลุและทดสอบซ้ำแบบคลาสสิก

นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) และตัวชี้วัดราคาแบบเปอร์เซ็นต์ (PPO) ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบความแตกต่างขาลง (bearish divergence) รูปแบบนี้เกิดขึ้นเมื่อตัวชี้วัดกำลังเคลื่อนตัวลงในขณะที่ราคาสินทรัพย์ยังคงเพิ่มขึ้น ในกรณีส่วนใหญ่ ความแตกต่างขาลงจะนำไปสู่การปรับตัวลงมากขึ้น

ดัชนี S&P 500 ซื้อขายอยู่ที่ 6,913 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 100 วันและ 200 วัน ซึ่งอยู่ที่ 6,721 ดอลลาร์และ 6,478 ดอลลาร์ ตามลำดับ ดังนั้น ดัชนีอาจเกิดการปรับตัวเข้าสู่ค่าเฉลี่ย (mean reversion) ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์จะเคลื่อนตัวกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยในอดีต

หากเหตุการณ์นี้เกิดขึ้น การปรับตัวลงอาจทำให้ดัชนีลดลงไปแตะระดับทางจิตวิทยาที่ 6,600 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากดัชนีเคลื่อนตัวเหนือระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 6,975 ดอลลาร์ จะทำให้การคาดการณ์ขาลงของดัชนี S&P 500 เป็นโมฆะ

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เตรียมประกาศผลประกอบการครั้งสำคัญ

ปัจจัยกระตุ้นถัดไปที่อาจนำไปสู่การปรับตัวลงของดัชนี S&P 500 คือ ผลประกอบการที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ของบริษัทในกลุ่ม “Magnificent 7”

ไมโครซอฟต์, เมตาแพลตฟอร์มส์ และเทสลา จะประกาศผลประกอบการในวันพุธหน้า ในขณะที่แอปเปิลจะเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสในวันพฤหัสบดี ส่วนบริษัทอื่นๆ ในกลุ่ม “7 บริษัทชั้นนำ” เช่น อเมซอนและกูเกิล จะเปิดเผยผลประกอบการในสัปดาห์ถัดไป

บริษัทเหล่านี้มีมูลค่าตลาดรวมกันมากกว่า 16 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้มีน้ำหนักมากขึ้นในดัชนี S&P 500

บริษัทเหล่านี้ลงทุนมากที่สุดในอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูลอัจฉริยะ การลงทุนของพวกเขาส่งผลให้ตลาดหุ้นคึกคักในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และยังเป็น ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ Nvidia อีกด้วย

การเติบโตของรายได้ที่ชะลอตัวและการใช้จ่ายในศูนย์ข้อมูลจะส่งผลเสียต่อดัชนี S&P 500 สัญญาณเหล่านี้บ่งชี้ว่า ฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์กำลังแตก

บริษัทสำคัญอื่นๆ อีกหลายแห่งจะประกาศผลประกอบการในสัปดาห์หน้า บริษัทที่โดดเด่นที่สุดบางส่วน ได้แก่ UnitedHealth, Boeing, Texas Instruments, General Motors, ASML, Lam Research และ IBM

FactSet รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในฤดูกาลนี้ บริษัทที่เผยแพร่ตัวเลขแสดงให้เห็นถึงการเติบโตเฉลี่ย 8.2% ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่สิบติดต่อกันที่ผลประกอบการเติบโต

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่จะส่งผลต่อดัชนี S&P 500 คือการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งจะเกิดขึ้นในวันพุธนี้

นี่จะเป็นการตัดสินใจที่สำคัญ เนื่องจากจะเป็นการตัดสินใจครั้งแรกในปีนี้ และอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางของสิ่งที่คาดหวังได้ในภายหลังของปีนี้

อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจที่แท้จริงจะไม่มีผลกระทบสำคัญต่อดัชนี S&P 500 แต่ดัชนีจะตอบสนองต่อแผนภาพจุดของสมาชิกคณะกรรมการมากกว่า

ตลาดหุ้นจะตอบสนองต่อแถลงการณ์ของเจอโรม พาวเวลล์ เกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวังได้ในช่วงปลายปีนี้ หากนโยบายเข้มงวดขึ้นมากเกินไป จะส่งผลเสียต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสามครั้งในปีนี้

ดัชนี S&P 500 จะตอบสนองต่อคำตัดสินของศาลฎีกาที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับมาตรการภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งอาจประกาศออกมาได้ทุกเมื่อ