ราคาหุ้น NVIDIA พุ่งขึ้นจากข่าวดีในจีน: กำไรนี้จะคงอยู่ต่อไปหรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากจีนเริ่มอนุญาตให้บริษัทต่างๆ สั่งซื้อสินค้าได้
• บริษัทอาจทำกำไรได้มากถึง 54 พันล้านดอลลาร์จากประเทศนี้
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่า ราคาหุ้น NVDA จะร่วงลงก่อนที่จะดีดตัวขึ้น

ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน หลังจากได้รับข่าวดีจากประเทศจีน ซึ่งเป็นตลาดสำคัญที่บริษัทกำลังพยายามรักษาไว้ โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 184 ดอลลาร์ในวันศุกร์ จากระดับต่ำสุดของเดือนนี้ที่ 177 ดอลลาร์ บทความนี้จะสำรวจว่าหุ้น NVDA จะรักษาระดับกำไรนี้ไว้ได้หรือไม่ เมื่อลูกค้ารายใหญ่เผยผลประกอบการออกมา

จีนเตรียมอนุมัติการจัดส่งชิป NVIDIA H200

สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาหุ้น NVDA ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันคือรายงานของ Bloomberg ที่ระบุว่าปักกิ่งได้ขอให้กลุ่มบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่สุดเตรียมพร้อมสำหรับการซื้อชิป H200 ของ NVIDIA

จากรายงานของ Bloomberg เจ้าหน้าที่ได้อนุมัติการซื้อกิจการโดยบริษัทต่างๆ เช่น Alibaba, Tencent และ ByteDance ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ TikTok แล้ว ส่วนบริษัทอื่นๆ กำลังอยู่ในขั้นตอนการขออนุมัติ

ความคืบหน้าล่าสุดนี้มีความสำคัญ เนื่องจากรายงานข่าวเมื่อต้นสัปดาห์ระบุว่า จีนได้กีดกันบริษัทในท้องถิ่นไม่ให้ซื้อชิปเหล่านี้ รายงานจากหนังสือพิมพ์ไฟแนนเชียลไทมส์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วระบุว่า ผู้ผลิตชิปเหล่านี้ได้ระงับการผลิตชั่วคราว

จีนเป็นตลาดสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ และสำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า บริษัทในประเทศจีนได้สั่งซื้อชิป H200 ไปแล้วกว่า 2 ล้านชิ้น ซึ่งมีมูลค่ากว่า 54 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน NVIDIA ได้เร่งให้ TSMC ผู้ผลิตชิปดังกล่าว เพิ่มกำลังการผลิตชิปเหล่านี้เพื่อตอบสนองความต้องการ

ความท้าทายหลักที่ NVIDIA เผชิญใน ประเทศจีนคือการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น โดยมีบริษัทต่างๆ เช่น Cambricon, Huawei, MetaX และ Moore Threads ที่กำลังแย่งส่วนแบ่งการตลาดไป แม้ว่าชิปของบริษัทเหล่านี้จะมีคุณภาพต่ำกว่า แต่ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าพวกเขาจะสามารถตามทันได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ NVIDIA เตรียมประกาศผลประกอบการเร็วๆ นี้

ปัจจัยสำคัญถัดไปที่จะส่งผลต่อราคาหุ้นของ NVIDIA คือ ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบริษัทจะประกาศผลประกอบการในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า และเปิดเผยแผนการใช้จ่ายเงินทุน

ไมโครซอฟต์, เมตาแพลตฟอร์มส์ และเทสลา จะประกาศผลประกอบการในสัปดาห์หน้า ส่วนอเมซอนและอัลฟาเบทจะประกาศในอีกหนึ่งสัปดาห์ถัดไป

แม้ว่า NVIDIA จะไม่ได้เปิดเผยรายชื่อลูกค้า แต่จากการศึกษาพบว่าบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ มีส่วนแบ่งรายได้มากกว่า 50% ส่วนรายได้ที่เหลือมาจากบริษัทอื่นๆ เช่น CoreWeave และ Nebius

สัญญาณที่บ่งชี้ว่าบริษัทเหล่านี้บางแห่งวางแผนที่จะลดการใช้จ่ายด้านเงินทุนจะเป็นปัจจัยลบต่อราคาหุ้นของ NVIDIA เนื่องจากจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการเติบโตของบริษัท

อย่างไรก็ตาม เจนเซน หวง ซีอีโอ ยืนยันว่าอุตสาหกรรม AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และบริษัทของเขามียอดขายเกือบหมดแล้ว ในขณะที่กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของ Taiwan Semiconductor ยังคงมีจำกัด

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตของ NVIDIA จะเร่งตัวขึ้น

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ในวอลล์สตรีทมองในแง่ดีอย่างมากว่าบริษัทจะยังคงเติบโตต่อไปในอนาคตอันใกล้

ตัวอย่างเช่น ค่าเฉลี่ยประมาณการระบุว่า รายได้ของ NVIDIA ในไตรมาสที่สี่ จะอยู่ที่ 65.56 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 66% จากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2024 NVIDIA มีประวัติการทำผลงานได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาโดยตลอด ซึ่งหมายความว่าตัวเลขที่แท้จริงจะสูงกว่านี้มาก อาจสูงถึง 67 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้ประจำปีของบริษัทจะอยู่ที่ 323 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 เพิ่มขึ้น 51% จากปี 2025 อย่างไรก็ตาม การประมาณการนี้ไม่ได้รวมธุรกิจใหม่ในประเทศจีน ดังนั้นรายได้จริงจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก

การประมาณการเหล่านี้อธิบายได้ว่าทำไมนักวิเคราะห์จึงเชื่อว่าบริษัทนี้มีราคาถูก โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 253 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันที่ 183 ดอลลาร์มาก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVIDIA

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA อาจลดลงไปถึง 128 ดอลลาร์ก่อนที่จะดีดตัวขึ้น นั่นเป็นเพราะว่าราคาได้ก่อตัวเป็นรูปแบบหัวและไหล่ ซึ่งเป็นรูปแบบการกลับตัวขาลงที่พบได้ทั่วไป

ขณะนี้ราคากำลังแกว่งตัวอยู่บริเวณไหล่ขวา เหนือแนวรับเล็กน้อย ที่ระดับ 170 ดอลลาร์ นอกจากนี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ขณะที่ตัวชี้วัด Supertrend เปลี่ยนเป็นสีแดงแล้ว

ดังนั้น หากราคาเคลื่อนตัวต่ำกว่าแนวรับที่ 169 ดอลลาร์ จะเป็นการยืนยันแนวโน้มขาลงและบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงเพิ่มเติม ซึ่งอาจไปถึง 150 ดอลลาร์หรือต่ำกว่านั้น