ING เยอรมนี เพิ่มการลงทุนใน Bitwise ETPs และ VanEck ETNs แม้ตลาดจะอยู่ในช่วงขาลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ING Germany เพิ่มผลิตภัณฑ์ Bitwise ETPs และ VanEck ETNs สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลหลักๆ
• เงินไหลออกจากการถือครอง Bitcoin ETP พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากราคาแตะระดับต่ำสุดในรอบปี
• ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าสุดขั้วบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการดีดตัวขึ้นแบบไม่สมมาตร

ING Germany กำลังขยายการเข้าถึงการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านความร่วมมือใหม่กับบริษัทจัดการสินทรัพย์ของสหรัฐฯ อย่าง Bitwise และ VanEck การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นปี 2026 ที่ค่อนข้างยากลำบากสำหรับตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งราคาร่วงลงอย่างรวดเร็วและมีเงินทุนไหลออกจำนวนมาก การพัฒนาเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงช่องว่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างแรงกดดันของตลาดในระยะสั้นและการวางตำแหน่งของสถาบันในระยะยาว

ING เยอรมนีขยายบริการด้านการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล

ING Germany ซึ่งเป็นหน่วยงานด้านการธนาคารเพื่อรายย่อยของบริษัทบริการทางการเงิน ING Group กล่าวว่า จะนำเสนอผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เชื่อมโยงกับคริปโตเคอร์เรนซีเพิ่มเติมแก่ลูกค้า การขยายตัวนี้จะช่วยให้ลูกค้าเข้าถึงผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้มากขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านั้นเอง ING ยังคงพึ่งพาตราสารที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลอยู่

ผลิตภัณฑ์ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี (ETP) จาก Bitwise และตราสารหนี้ซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี (ETN) จาก VanEck ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะเข้ามาเสริมผลิตภัณฑ์คริปโตเคอร์เรนซีที่มีอยู่แล้วในปัจจุบันผ่านทาง ING เช่น ผลิตภัณฑ์จาก 21Shares, WisdomTree และ iShares ของ BlackRock

จังหวะเวลาดังกล่าวโดดเด่นอย่างยิ่ง ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีไม่ค่อยดีนักตั้งแต่ต้นปี แต่การตัดสินใจของ ING เน้นย้ำถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในรูปแบบการเข้าถึงที่มีการกำกับดูแล แทนที่จะหลีกหนีจากความผันผวน บริษัททางการเงินแบบดั้งเดิมดูเหมือนจะกำลังเตรียมโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการมีส่วนร่วมในระยะยาว

กองทุน ETP ของ Bitwise เน้นการลงทุนระยะยาวในช่วงที่ตลาดผันผวน

ตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์เป็นต้นไป ลูกค้าของ ING เยอรมนีจะสามารถซื้อขาย ETP คริปโตของ Bitwise ได้ โดยมีขนาดคำสั่งซื้อขั้นต่ำ 1,000 ยูโร Bitwise ระบุว่าไม่มีค่าธรรมเนียมการดำเนินการสำหรับคำสั่งซื้อที่เกินจำนวนดังกล่าว และคำสั่งซื้อที่น้อยกว่านั้นจะคิดค่าคอมมิชชั่นคงที่ นอกจากนี้ยังสามารถดำเนินการแผนการออมที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้โดยไม่มีค่าธรรมเนียมใดๆ

ผลิตภัณฑ์ของ Bitwise จดทะเบียนในแพลตฟอร์ม Xetra ของ Deutsche Börse และครอบคลุมผลิตภัณฑ์ ETP คริปโตทั้งหมดของบริษัท อย่างไรก็ตาม ยังคงให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์หลักสามรายการ ได้แก่ Bitwise Core Bitcoin ETP, Bitwise MSCI Digital Assets Select 20 ETP และ Bitwise Physical Ethereum ETP

Bitwise นิยามความร่วมมือนี้ว่าเป็นความมุ่งมั่นระยะยาวมากกว่าการค้าขายระยะสั้น แม้ราคาจะลดลง แต่การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ก็ยังคงดำเนินต่อไป สำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ ช่วงเวลาที่ยากลำบากอาจเป็นช่วงเวลาที่นักลงทุนมองหาการลงทุนที่หลากหลายและเป็นไปตามหลักเกณฑ์ มากกว่าการเก็งกำไร

VanEck ETN ขยายการลงทุนในเครือข่ายบล็อกเชนต่างๆ

นอกเหนือจากการนำ Bitwise มาใช้งานแล้ว ING Germany ยังได้ นำ ETN คริปโตเคอร์เรนซีอีก 10 สกุลจาก VanEck มาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ด้วย เครื่องมือเหล่านี้ติดตามคริปโตเคอร์เรนซีแต่ละสกุล รวมถึงกลยุทธ์แบบตะกร้า โดยสินทรัพย์ที่ครอบคลุม ได้แก่ Bitcoin, Ether, Algorand, Avalanche, Chainlink, Polkadot, Polygon และ Solana

ความแตกต่างระหว่าง ETN และ ETP อยู่ที่โครงสร้าง โดยปกติ ETP จะมีสินทรัพย์อ้างอิง แต่ ETN เป็นหลักทรัพย์หนี้ที่ไม่ต้องมีหลักประกัน ซึ่งอิงตามดัชนีหรือราคาอ้างอิง ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของผู้ออกหลักทรัพย์ ไม่ใช่การถือครองสินทรัพย์จริง ดังนั้นระดับความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนจึงแตกต่างกัน

ด้วยการนำเสนอทั้ง ETP และ ETN ธนาคาร ING เยอรมนีจึงสามารถดึงดูดความต้องการของนักลงทุนได้หลากหลายยิ่งขึ้น บางคนสนใจการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีหลักประกัน ในขณะที่บางคนสนใจผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับดัชนี โครงสร้างแบบคู่ขนานนี้แสดงให้เห็นถึงความรู้ความเข้าใจที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนคริปโตที่ใช้แพลตฟอร์มธนาคารแบบดั้งเดิม

การลดลงของราคา Bitcoin เทียบกับการวางตำแหน่งของสถาบัน

การขยายผลิตภัณฑ์เกิดขึ้นในขณะที่ราคา Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของปี เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Bitcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 74,555 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงประมาณ 40% จากราคาสูงสุดตลอดกาล ซึ่งเป็นช่วงเวลาเดียวกับที่มีเงินไหลออกสุทธิ 1.3 พันล้านดอลลาร์จากผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ทั่วโลกในสัปดาห์ที่แล้ว

จากข้อมูลของ CoinShares กองทุน ETF คริปโตทั่วโลกสูญเสียมูลค่าไป 3.43 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมียอดเงินไหลออกสะสมตั้งแต่ต้นปีมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ กองทุน ETF บิตคอยน์ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เป็นสาเหตุหลักของการขาย โดยมีการถอนเงินจำนวนมากจากกองทุนขนาดใหญ่ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความลังเลที่จะรับความเสี่ยงของนักลงทุนระยะสั้นอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม กระแสเงินทุนเริ่มทรงตัวแล้ว หลังจากที่ราคา Bitcoin ร่วงลงอย่างหนัก กองทุน ETF ของ Bitcoin ได้รับเงินไหลเข้าสุทธิ 562 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ ตามข้อมูลของ SoSoValue ในขณะเดียวกัน Bitwise ชี้ให้เห็นว่า ค่า z-score ของมูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่แท้จริง (Market-Value-to-Realized-Value) ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมานั้นต่ำที่สุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งบ่งชี้ว่า Bitcoin มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก