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Wichtige Einblicke:
- ING Deutschland bietet Bitwise ETPs und VanEck ETNs für wichtige digitale Vermögenswerte an.
- Abflüsse aus Bitcoin-ETPs nehmen zu, während die Preise neue Jahrestiefs erreichen.
- Extreme Bewertungskennzahlen deuten auf einen möglichen asymmetrischen Rebound hin.
ING Deutschland erweitert den Zugang zu Investitionen in digitale Vermögenswerte durch neue Partnerschaften mit den US-Vermögensverwaltern Bitwise und VanEck. Der Schritt kommt zu einem rauen Beginn des Jahres 2026 für die Kryptomärkte, die starke Preiseinbrüche und starke Fondsabflüsse erlebt haben. Zusammengenommen deuten diese Entwicklungen auf eine zunehmende Kluft zwischen dem kurzfristigen Marktdruck und der langfristigen Positionierung der Institutionen hin.
ING Deutschland erweitert sein Angebot an regulierten Krypto-Investments
ING Deutschland, die deutsche Retailbanking-Einheit des Finanzdienstleisters ING Group, hat angekündigt, dass sie ihren Kunden mehr kryptogebundene Anlageprodukte anbieten wird. Die Ausweitung des Angebots ermöglicht ein neues Engagement in börsengehandelten Produkten, ohne dass die Kunden die digitalen Vermögenswerte selbst besitzen müssen. Stattdessen verlässt sich ING weiterhin auf regulierte, börsennotierte Instrumente.
Bei den neu gelisteten Produkten handelt es sich um börsengehandelte Krypto-Produkte von Bitwise und börsengehandelte Krypto-Notes von VanEck. Diese Neuzugänge gesellen sich zu den bereits bei ING erhältlichen Krypto-Vehikeln, wie den Produkten von 21Shares, WisdomTree und BlackRocks iShares-Produktpalette.
Das Timing ist bemerkenswert. Die Kryptomärkte haben sich seit Anfang des Jahres nicht gut entwickelt, aber die Entscheidung von ING zeigt das anhaltende Vertrauen in regulierte Zugangsmodelle. Anstatt vor der Volatilität wegzulaufen, scheinen traditionelle Finanzunternehmen ihre Infrastruktur auf ein längerfristiges Engagement vorzubereiten.
Bitwise ETPs setzen auf langfristiges Engagement bei Volatilität
Ab Februar können Kunden der ING Deutschland mit Krypto-ETPs von Bitwise ab einer Mindestordergröße von 1.000 Euro handeln. Laut Bitwise fallen oberhalb dieser Schwelle keine Ausführungsgebühren an, und für kleinere Aufträge werden feste Provisionen berechnet. Sparpläne, die mit diesen Produkten verbunden sind, können ebenfalls ohne Gebühren durchgeführt werden.
Die Angebote von Bitwise sind auf der Xetra-Plattform der Deutschen Börse gelistet und decken die gesamte Palette der Krypto-ETPs des Unternehmens ab. Der Schwerpunkt liegt jedoch weiterhin auf drei Flaggschiffprodukten, nämlich dem Bitwise Core Bitcoin ETP, dem Bitwise MSCI Digital Assets Select 20 ETP und dem Bitwise Physical Ethereum ETP.
Bitwise definiert die Partnerschaft als ein langfristiges Engagement und nicht als kurzfristigen Handel. Auch bei fallenden Preisen werden weiterhin Produkte eingeführt. Für Vermögensverwalter können Stressphasen die Zeit sein, in der Anleger ein diversifiziertes, regelbasiertes Engagement im Gegensatz zu spekulativen Gewinnen suchen.
VanEck ETNs erweitern das Engagement in Blockchain-Netzwerken
Neben der Einführung von Bitwise hat ING Deutschland auch zehn Krypto-ETNs von VanEck gelistet. Diese Instrumente überwachen sowohl einzelne Kryptowährungen als auch Korbstrategien. Die abgedeckten Vermögenswerte sind Bitcoin, Ether, Algorand, Avalanche, Chainlink, Polkadot, Polygon und Solana.
Der Unterschied zwischen ETNs und ETPs liegt in ihrer Struktur. Während ETPs in der Regel über Basiswerte verfügen, sind ETNs unbesicherte Schuldverschreibungen, die auf einem Index oder Referenzpreis basieren. Die Renditen basieren auf der Bonität des Emittenten und nicht auf der tatsächlichen Verwahrung der Vermögenswerte, so dass das Risikoprofil für die Anleger anders ist.
Indem ING Deutschland sowohl ETPs als auch ETNs anbietet, kann sie ein breiteres Spektrum an Anlegerpräferenzen ansprechen. Einige sind an einem Engagement in Assets interessiert, während andere an indexgebundenen Renditen interessiert sind. Die duale Struktur ist ein Indiz für die zunehmende Komplexität der Krypto-Investoren, die traditionelle Bankplattformen nutzen.
Bitcoin Drawdown vs. Institutionelle Positionierung
Die Produkterweiterung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der Bitcoin-Kurs in der Nähe seines bisherigen Jahrestiefs notiert. Am Montag stürzte Bitcoin auf etwa $74.555 ab, was einem Rückgang von etwa 40% gegenüber dem Allzeithoch entspricht. Im gleichen Zeitraum gab es letzte Woche Nettoabflüsse in Höhe von 1,3 Milliarden Dollar aus globalen börsengehandelten Bitcoin-Produkten.
Nach Angaben von CoinShares haben die weltweiten Krypto-ETPs in den letzten zwei Wochen 3,43 Milliarden Dollar verloren, wobei sich die Abflüsse seit Jahresbeginn auf mehr als 1 Milliarde Dollar belaufen. Der Großteil der Verkäufe entfiel auf in den USA notierte Bitcoin-ETFs, angeführt von massiven Abflüssen aus großen Fonds. Dies ist ein Zeichen für die anhaltende Risikoscheu der kurzfristigen Anleger.
Die Zuflüsse haben jedoch begonnen, sich zu stabilisieren. Nach dem Ausverkauf erhielten Bitcoin-ETFs laut SoSoValue am Montag Nettozuflüsse in Höhe von 562 Millionen Dollar. Gleichzeitig ist die Tatsache, dass der 2-Jahres-Rolling Market-Value-to-Realized-Value z-score von Bitcoin der niedrigste Wert in der Geschichte ist, ein Zeichen für eine extreme Unterbewertung, wie Bitwise betont.
