บทวิเคราะห์หุ้น HOOD หลัง Robinhood เปิดตัวโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น Robinhood (HOOD) เป็นหุ้นที่ปรับตัวลงมากที่สุดเป็นอันดับสามในดัชนี S&P 500 ในปีนี้
• ราคาหุ้นลดลงกว่า 40% ในปีนี้ และลดลง 53% จากราคาสูงสุดตลอดกาล
• บริษัทประกาศแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

ราคาหุ้น HOOD ร่วงลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ทำให้เป็นหุ้นที่ทำผลงานแย่ที่สุดเป็นอันดับสามในดัชนี S&P 500 ในปีนี้ รองจาก The Trade Desk และ Fair Isaac โดยราคาหุ้นลดลง 40% ในปีนี้ และลดลง 53% จากราคาสูงสุดตลอดกาล

ราคาหุ้น Robinhood พุ่งขึ้นหลังจากการซื้อหุ้นคืน

การที่ราคาหุ้น HOOD ร่วงลง อย่างต่อเนื่องทำให้บริษัทมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงมาก นี่จึงเป็นเหตุผลที่บริษัทเริ่มดำเนินการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ในวันพุธที่ผ่านมา

ตัวชี้วัดมูลค่าหลายตัวแสดงให้เห็นว่าบริษัทนี้มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงมาก ตัวอย่างเช่น บริษัทมีอัตรากำไรจากรายได้ในอนาคตเกือบ 28% และอัตรากำไรสุทธิ 42%

ดังนั้น เมื่อรวมการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรเข้าด้วยกันแล้ว จะได้ผลลัพธ์รวมเป็น 70% ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ Rule-of-40 ที่ 40

ในขณะเดียวกัน บริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward Earnings Multiple) อยู่ที่ 27 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 36 มาก อัตราส่วนนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยของดัชนี S&P 500 เล็กน้อยที่ 23 อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่เข้าใจได้ เนื่องจากบริษัทมีรายได้และอัตราการเติบโตของกำไรที่สูงกว่า

ดังนั้น ตัวชี้วัดเหล่านี้จึงน่าจะเป็นคำอธิบายว่าทำไมบริษัทจึงตัดสินใจประกาศซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ การดำเนินการนี้จะลดจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนอยู่ในตลาด ซึ่งเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 790 ล้านหุ้น จาก 745 ล้านหุ้นในเดือนธันวาคม 2023

ธุรกิจของ Robinhood มีปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญหลายประการ

สาเหตุสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ราคาหุ้น HOOD ร่วงลงอย่างหนักคือภาวะตลาดคริปโตเคอร์เรนซีที่กำลังตกต่ำ ซึ่งส่งผลกระทบต่อ Bitcoin และเหรียญ Altcoin ส่วนใหญ่ โดย Bitcoin ได้ร่วงลงจากราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 126,300 ดอลลาร์ เหลือเพียง 72,000 ดอลลาร์ในวันนี้

ธุรกิจของ Robinhood ได้รับผลกระทบจากความอ่อนแอของตลาดคริปโตเคอร์เรนซี เนื่องจากขนาดธุรกิจที่ใหญ่มากของบริษัท ซึ่งรวมถึง Bitstamp บริษัทที่ Robinhood เข้าซื้อกิจการเมื่อปีที่แล้วด้วย

ตลาดซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีเผชิญกับรายได้ที่อ่อนแอในช่วงที่ราคาร่วงลงอย่างหนัก ราคาที่ลดลงทำให้กิจกรรมของนักลงทุนและปริมาณการซื้อขายลดลง อย่างไรก็ตาม ในด้านบวก บริษัทมีปัจจัยกระตุ้นอีกหลายอย่างที่จะผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์หรือหลายเดือนข้างหน้า

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งคือ Robinhood ได้ขยายธุรกิจไปหลากหลายประเภทในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นอกเหนือจากการให้บริการซื้อขายหุ้นแล้ว บริษัทยังได้กลายเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดออปชั่นอีกด้วย

ธุรกิจเหล่านี้บ่งชี้ว่าบริษัทกำลังเห็นกิจกรรมการซื้อขายเพิ่มมากขึ้นท่ามกลางสงครามอิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งส่งผลให้เกิดความผันผวนอย่างมาก

Robinhood ได้ขยายธุรกิจไปยังตลาดการคาดการณ์ที่กำลังเฟื่องฟู ซึ่งมีปริมาณการซื้อขายหลายพันล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ นอกจากนี้ยังขยายธุรกิจไปยังธุรกิจอื่นๆ รวมถึงการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นโทเค็นด้วย

ความคิดริเริ่มทั้งหมดนี้จะช่วยให้บริษัทรักษาระดับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ผลประกอบการล่าสุดเผยให้เห็นว่า รายได้เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบ กับปีที่แล้ว คิดเป็นมูลค่ากว่า 1.23 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 605 ล้านดอลลาร์

บริษัทคาดการณ์ว่า รายได้ประจำปีจะเพิ่มขึ้น 20% ในปีนี้เป็น 5.42 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และจะเพิ่มขึ้นเป็น 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีหน้า

การคาดการณ์ราคาหุ้น HOOD: การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟแสดงข้อมูลสามวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น HOOD ร่วงลงอย่างมากในปีนี้ โดยลดลงจากราคาสูงสุดที่ 154 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว เหลือเพียง 70 ดอลลาร์ในปัจจุบัน

ราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci Retracement 50% ที่ 80 ดอลลาร์ นอกจากนี้ยังแกว่งตัวอยู่ใกล้ระดับแนวรับสำคัญที่ 68 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของปีนี้

ราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด รวมถึงระดับ Strong, Pivot และ Reverse ของเครื่องมือ Murrey Math Lines แล้ว

ดังนั้น ราคาหุ้น Robinhood จะยังคงลดลงต่อไปในระยะสั้น โดยอาจลงไปถึงระดับแนวรับสุดท้ายที่ 50 ดอลลาร์

ในด้านบวก บริษัทมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจช่วยชดเชยปัจจัยทางเทคนิคได้ หากเป็นเช่นนั้น ราคาหุ้นจะดีดตัวกลับขึ้นมาในช่วงปลายปีนี้