ราคาหุ้น MSTR ตกอยู่ในความเสี่ยงเนื่องจาก Bitcoin ร่วงลง และ Jane Street ขายหุ้นทิ้ง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น MSTR ปรับตัวลงในช่วงสองวันที่ผ่านมา
• ราคาอาจลดลงอีก เนื่องจาก Bitcoin ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขาขึ้น (rising wedge pattern)
• Jane Street ซึ่งเป็นบริษัททำกำไรชั้นนำ ได้ขายหุ้น Strategy ของตนออกไปแล้ว

หุ้นกลุ่มกลยุทธ์ปรับตัวลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจาก Bitcoin พยายามดิ้นรนเพื่อรักษาระดับเหนือ 80,000 ดอลลาร์ MSTR ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 177 ดอลลาร์ หลังจากที่ไม่สามารถรักษาระดับสูงสุดล่าสุดไว้ได้ ขณะที่ความเชื่อมั่นในตลาดคริปโตโดยรวมอ่อนตัวลง พร้อมกับความต้องการ ETF ที่ชะลอตัวลง

Jane Street เทขาย Bitcoin และหุ้น MSTR

Jane Street หนึ่งในบริษัทบริการทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้ขาย Bitcoin และหุ้น MSTR ที่ถือครองอยู่ รายงาน 13F ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าบริษัทลดการถือครองกองทุนต่างๆ เช่น IBIT ของ BlackRock และ FBTC ของ Fidelity และหันมาลงทุนใน Ethereum มากขึ้น โดยเพิ่มสัดส่วนการถือครอง ETHA เป็นสองเท่า

นอกจากนี้ บริษัทยังลดการถือครองหุ้น MSTR และลดจำนวนออปชั่นซื้อ (call option) ที่มีแนวโน้มขาขึ้นลงหนึ่งในสาม และเพิ่มจำนวนออปชั่นขาย (put option) ที่มีแนวโน้มขาลง

อย่างไรก็ตาม ควรทราบว่า Jane Street เป็นบริษัทซื้อขายความถี่สูง (HFT) และผู้สร้างตลาด ซึ่งหมายความว่าบริษัทไม่เคยสนใจที่จะถือครองสินทรัพย์ในระยะยาว นอกจากนี้ ในฐานะผู้สร้างตลาด บริษัทจะซื้อและไถ่ถอนสินทรัพย์เหล่านี้ตามกระแสเงินทุนของลูกค้า

บริษัทจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่บางแห่งยังคงถือหุ้น MSTR อยู่ Capital International ถือหุ้นมูลค่ากว่า 5.5 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ BlackRock และ Vanguard ถือหุ้น Strategy มูลค่ากว่า 3.1 พันล้านดอลลาร์และ 2.6 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่อื่นๆ ได้แก่ Morgan Stanley, UBS และ State Street

ราคา Bitcoin มีความเสี่ยงที่จะลดลงอีก

อีกเหตุผลสำคัญที่อาจทำให้ราคาหุ้น MSTR ในปัจจุบันมีความเสี่ยงที่จะร่วงลงอย่างรุนแรงมากขึ้นก็คือ Bitcoin ยัง ไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ 82,000 ดอลลาร์ได้

นอกจากนี้ยังเกิดรูปแบบลิ่มขาขึ้น (rising wedge pattern) ซึ่งนำไปสู่การร่วงลงอย่างรุนแรง กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นว่า Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าด้านล่างของรูปแบบลิ่มขาขึ้น บ่งชี้ว่าราคาจะลดลงอีก

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงเคลื่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องและกำลังจะทะลุระดับแนวรับสำคัญที่ 50 ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ากำลังเกิดรูปแบบความแตกต่างขาลง (bearish divergence pattern)

โดยรวมแล้ว ราคา Bitcoin มีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป โดยอาจลงไปถึงระดับแนวรับสำคัญที่ 70,000 ดอลลาร์ หรือต่ำกว่านั้น ซึ่งจะส่งผลให้มูลค่าการถือครองของ Strategy ลดลง

ปัจจัยพื้นฐานก็ไม่เอื้ออำนวยเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่า กระแสเงินไหลเข้าของ Bitcoin ETF ในตลาดสปอต หยุดชะงักลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

แม้ว่าเงินทุนไหลเข้าในช่วงต้นเดือนจะดี แต่ก็เริ่มชะลอตัวลง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนเริ่มยอมแพ้ กองทุนเหล่านี้สูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 600 ล้านดอลลาร์ในวันพุธ ซึ่งสูงกว่า 233 ล้านดอลลาร์ที่สูญเสียไปในวันก่อนหน้า

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กำลังพุ่งสูงขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พุ่งขึ้นสู่ระดับ 3.8% ในเดือนเมษายน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อภาคการผลิตแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่ 6% มีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ดังนั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้

การวิเคราะห์กราฟราคาหุ้น MSTR แสดงสัญญาณเตือนภัยสีแดง

มีความเสี่ยงที่ราคาหุ้น MicroStrategy ที่เพิ่งพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้จะเริ่มอ่อนแรงลง ซึ่งอาจนำไปสู่การร่วงลงอย่างรุนแรง กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นขึ้นไปสูงสุดที่ 196 ดอลลาร์ในเดือนนี้ และตอนนี้ลดลงมาอยู่ที่ 178 ดอลลาร์แล้ว โดยไม่สามารถทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญได้

ดัชนี ADX ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 29 ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงที่ราคาหุ้น Strategy จะร่วงลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น หากเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้น ระดับแนวรับสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ 156 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 28 เมษายนปีนี้