Le cours de l’action MSTR est menacé par la chute du bitcoin et les ventes de Jane Street

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action MSTR s’est replié au cours des deux derniers jours.
• Il pourrait encore baisser car le bitcoin a formé un coin ascendant.
• Jane Street, l’une des principales sources de revenus, a vendu ses actions Strategy.

Les actions stratégiques ont reculé cette semaine, le bitcoin ayant du mal à maintenir son élan au-dessus de 80 000 dollars. Le MSTR s’est négocié à près de 177 $ après avoir échoué à maintenir les récents sommets, tandis que le sentiment cryptographique général s’est affaibli avec le ralentissement de la demande d’ETF.

Jane Street s’est débarrassée du bitcoin et de l’action MSTR

Jane Street, l’une des plus grandes sociétés de services financiers au monde, a vendu des bitcoins et des actions MSTR. Sa récente déclaration 13F a montré qu’elle a réduit ses positions dans des fonds tels que IBIT de BlackRock et FBTC de Fidelity. Elle s’est tournée vers l’Ethereum, en doublant ses avoirs en ETHA.

La société a également réduit son exposition à l’action MSTR et a réduit d’un tiers ses options d’achat haussières et augmenté ses options de vente baissières.

Il convient toutefois de noter que Jane Street est une société de trading à haute fréquence (HFT) et un teneur de marché, ce qui signifie qu’elle n’a jamais été intéressée par la détention d’actifs à long terme. En outre, en tant que teneur de marché, elle achète et rachète ces actifs en fonction des flux de ses clients.

Certaines des plus grandes sociétés de gestion d’actifs détiennent encore des actions MSTR. Capital International détient des actions d’une valeur de plus de 5,5 milliards de dollars, tandis que BlackRock et Vanguard détiennent plus de 3,1 milliards de dollars et 2,6 milliards de dollars d’actions Strategy. Parmi les autres principaux détenteurs, on trouve des sociétés telles que Morgan Stanley, UBS et State Street.

Le cours du bitcoin risque de continuer à baisser

L’autre raison principale pour laquelle le cours de l’action MSTR risque de reculer davantage est que le bitcoin n’a pas réussi à franchir l’important niveau de résistance de 82 000 dollars.

Il a également formé une configuration en coin ascendant, qui conduit à un effondrement baissier. Le graphique ci-dessous montre que le bitcoin est passé sous le côté inférieur de la configuration en biseau ascendant, ce qui laisse présager une poursuite de la baisse.

L’indice de force relative (RSI) a poursuivi son mouvement à la baisse et est sur le point de franchir le niveau de soutien crucial de 50. C’est le signe d’une divergence baissière.

Dans l’ensemble, le bitcoin va probablement continuer à chuter, potentiellement jusqu’au support clé de 70 000 dollars et en dessous, ce qui réduira la valeur des avoirs de Strategy.

Les fondamentaux ne sont pas non plus favorables. Par exemple, les données de SoSoValue montrent que les flux entrants de l’ETF Bitcoin au comptant ont stagné au cours des derniers jours.

Après avoir bien commencé le mois, les flux entrants ont commencé à s’essouffler, signe que les investisseurs sont en train de capituler. Ces fonds ont perdu plus de 600 millions de dollars d’actifs mercredi, soit plus que les 233 millions de dollars perdus la veille.

Dans le même temps, les données macroéconomiques publiées cette semaine ont montré que l’inflation américaine était en hausse. L’indice global des prix à la consommation (IPC) a bondi à 3,8 % en avril, tandis que l’inflation des prix à la production a atteint son plus haut niveau depuis plusieurs années, à savoir 6 %. Il existe un risque que l’inflation continue à augmenter dans le contexte des tensions entre les États-Unis et l’Iran.

Par conséquent, la Réserve fédérale n’abaissera probablement pas ses taux d’intérêt de sitôt. Au début de l’année, la plupart des analystes estimaient que la banque procéderait à au moins deux baisses cette année.

L’analyse du graphique du cours de l’action MSTR clignote en rouge

Il existe un risque que la récente hausse de l’action MicroStrategy perde de son élan, ce qui conduirait à un krach. Le graphique journalier montre que l’action a culminé à 196 dollars ce mois-ci et qu’elle a maintenant glissé à 178 dollars. Elle n’a pas réussi à dépasser la moyenne mobile à 200 jours, qui constituait une résistance cruciale.

L’indicateur ADX s’est stabilisé à environ 29. Il existe donc un risque que le cours de l’action Strategy chute brutalement à court terme. Si cela se produit, le prochain niveau de soutien crucial à surveiller se situe à 156 dollars, son niveau le plus bas du 28 avril de cette année.