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Wichtige Einblicke
- Der Aktienkurs von PayPal stürzte nach den Ergebnissen des zweiten Quartals um über 8% ab.
- Er sank aufgrund der steigenden Kosten und der niedrigeren Transaktionsmargen.
- Die technischen Daten deuten darauf hin, dass eine Erholung möglich ist, wenn der Kurs die untere Seite der Handelsspanne hält.
Der Aktienkurs von PayPal stürzte am Dienstag nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das zweite Quartal um über 8% ab. Der Kurs fiel auf einen Tiefststand von $71,45 und damit um mehr als 25% gegenüber seinem Höchststand in diesem Jahr. Dieser Artikel geht der Frage nach, warum die Aktie so stark gefallen ist und ob es sicher ist, den Kursrückgang zu kaufen.
PayPal-Aktienkurs stürzt nach Gewinn ab
Der Aktienkurs von PayPal stürzte nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal, die besser als erwartet ausfielen, um über 8% ab. Der Umsatz stieg um 5% auf $8,3 Milliarden und lag damit über den erwarteten $7,9 Milliarden. Das Wachstum wurde vor allem von Venmo, der Peer-to-Peer-Zahlungsplattform, getragen, deren Umsatz um 20% stieg.
Auch der Gewinn pro Aktie (EPS) lag mit $1,29 um 20% höher als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Er lag um zehn Cents höher als von Analysten erwartet. Die Aktie stürzte jedoch ab, da die Transaktionsmarge um 7% auf $3,84 Milliarden stieg und damit niedriger war als die 8% im ersten Quartal.
Die PayPal-Aktie fiel auch wegen des sinkenden freien Cashflows. Nach dem Finanzbericht des Unternehmens sank der freie Cashflow um 49% auf 692 Millionen Dollar.
Die Ergebnisse zeigen auch, dass die Zahl der aktiven Konten um 2% auf 438 Millionen gestiegen ist, während die Zahl der Zahlungstransaktionen um 5% auf 6,2 Milliarden gesunken ist.
PayPal steht vor großen Herausforderungen
Der Aktienkurs von PayPal hat sich schlechter entwickelt als der S&P 500 Index und andere Fintech-Unternehmen wie Visa und Mastercard. Wie die nachstehende Grafik zeigt, ist sie in den letzten fünf Jahren um über 60% gefallen, während der S&P 500, Visa und Mastercard im gleichen Zeitraum um über 70% gestiegen sind.
Die anhaltende Performance ist hauptsächlich auf das langsame Umsatzwachstum des Unternehmens zurückzuführen. Anders als in der Vergangenheit, als das Unternehmen zweistellige Umsatzzuwächse verzeichnete, wachsen die Einnahmen des Unternehmens jetzt im einstelligen Bereich.
Die Daten von Yahoo Finance zeigen, dass die durchschnittliche Umsatzschätzung für das Geschäftsjahr 32,95 Mrd. $ beträgt, was einem Anstieg von 3,64% gegenüber 2024 entspricht. Analysten erwarten außerdem, dass der Umsatz des Unternehmens im Jahr 2026 bei 34,8 Mrd. $ liegen wird.
Der Aktienkurs von PayPal hat sich ebenfalls unterdurchschnittlich entwickelt. Das liegt wahrscheinlich daran, dass der Einstieg des Unternehmens in die Stablecoin-Industrie nicht so erfolgreich war, wie Analysten erwartet hatten. Der Stablecoin PYUSD, der 2023 eingeführt wurde, hat eine Marktkapitalisierung von weniger als 1 Milliarde Dollar.
Im Gegensatz dazu nähert sich Ripple USD (RLUSD), das im Dezember eingeführt wurde, dem Meilenstein von 600 Millionen Dollar.
Außerdem besteht die Wahrscheinlichkeit, dass Stablecoins das Geschäft von PayPal langfristig stören werden. Stablecoin-Transaktionen sind deutlich billiger und schneller als die Dienste von PayPal.
Zum Beispiel kann eine Stablecoin-Transaktion im Wert von 10 Millionen Dollar weniger als 10 Dollar kosten. Eine ähnliche Transaktion bei PayPal würde bis zu 300.000 $ kosten.
Das erklärt, warum das Unternehmen diesen Monat Pay With PayPal eingeführt hat, eine Lösung, die es Nutzern ermöglicht, mit Stablecoins zu bezahlen. Selbst wenn dieser Service erfolgreich ist, werden die Einnahmen von PayPal mit der Zeit wahrscheinlich geringer ausfallen.
Positiv zu vermerken ist, dass PayPal durch Dividenden und Rückkäufe große Summen an die Anleger zurückgibt. Im letzten Quartal hat das Unternehmen 1,5 Milliarden Dollar zurückgegeben, womit sich die Rendite in den letzten 12 Monaten auf 6 Milliarden Dollar erhöht hat.
Ein weiterer positiver Aspekt ist, dass der aktuelle Kurs von 71,45 $ günstiger ist als die Analystenschätzung von 83,3 $. Das bedeutet ein Kurspotenzial von 16% gegenüber dem aktuellen Niveau.
Technische Analyse des PayPal-Aktienkurses
Der Tageszeitrahmen zeigt, dass der Kurs der PYPL-Aktie nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse abgestürzt ist. Dieser Absturz erfolgte, nachdem der Kurs Anfang der Woche auf ein Hoch von 79,42 $ gestiegen war, ein bemerkenswertes Niveau, da dies die Oberseite des aufsteigenden Kanals war.
Die Aktie testete erneut die Unterseite des aufsteigenden Kanals, der die niedrigsten Ausschläge seit Mai letzten Jahres verbindet. Sie hat außerdem ein Megaphon-Muster gebildet, das aus zwei aufsteigenden und divergierenden Mustern besteht.
Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie wieder ansteigt, wenn die Ertragspanik nachlässt. Sollte dies der Fall sein, wird der Kurs steigen und die obere Seite des Kanals bei $79,42 erneut testen. Ein Rückfall unter die untere Seite des Kanals bei $70 würde die zinsbullische Prognose zunichte machen.
Zusammenfassung
Der Aktienkurs von PYPL stürzte nach den Ergebnissen am Dienstag stark ab, da die Ausgaben stiegen und die Margen sanken. Das Unternehmen steht vor großen Herausforderungen, darunter die Störung durch Stablecoins und der Wettbewerb bei seinen markenlosen Lösungen.
Die PayPal-Aktie ist jedoch auf ein wichtiges Unterstützungsniveau abgestürzt, und das Unternehmen reduziert aktiv seine ausstehenden Aktien. Das bedeutet, dass sich die Aktie erholen könnte, wenn die Bullen ihre Oberseite erneut testen.
Haftungsausschluss
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