Le cours de l’action PayPal s’est effondré après la publication des résultats : Achetez la baisse ?

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action PayPal a plongé de plus de 8 % après la publication des résultats du deuxième trimestre.
• Elle a chuté en raison de la hausse des coûts et de la baisse des marges de transaction.
• Les données techniques suggèrent qu’un rebond est possible s’il se maintient dans la partie inférieure du canal.

Le cours de l’action PayPal s’est effondré de plus de 8 % mardi après la publication des résultats financiers du deuxième trimestre. Il a chuté à 71,45 dollars, soit une baisse de plus de 25 % par rapport à son plus haut niveau de l’année. Cet article examine les raisons de la chute du cours de l’action et s’il est prudent d’acheter cette baisse.

Le cours de l’action PayPal a plongé après la publication des résultats

Le cours de l’action PayPal a chuté de plus de 8 % après la publication des résultats du deuxième trimestre, qui ont été meilleurs que prévu. Son chiffre d’affaires a augmenté de 5 % pour atteindre 8,3 milliards de dollars, ce qui est supérieur aux 7,9 milliards de dollars attendus. Sa croissance est principalement due à Venmo, sa plateforme de paiement de pair à pair, dont le chiffre d’affaires a augmenté de 20 %.

De même, son bénéfice par action (BPA) de 1,29 $ a augmenté de 20 % par rapport à la même période de l’année précédente. Il était supérieur de dix cents aux attentes des analystes. Cependant, l’action s’est effondrée car la marge sur les transactions en dollars a augmenté de 7 % pour atteindre 3,84 milliards de dollars, ce qui est inférieur aux 8 % du premier trimestre.

L’action PayPal a également chuté en raison de la baisse du flux de trésorerie disponible. Selon ses états financiers, le flux de trésorerie disponible de la société a chuté de 49 % pour atteindre 692 millions de dollars.

Les résultats montrent également que le nombre de comptes actifs a augmenté de 2 % pour atteindre 438 millions, tandis que le nombre de transactions de paiement a diminué de 5 % pour atteindre 6,2 milliards.

PayPal est confronté à des défis majeurs

Le cours de l’action PayPal a sous-performé l’indice S&P 500 et d’autres sociétés fintech comme Visa et Mastercard. Comme le montre le graphique ci-dessous, il a chuté de plus de 60 % au cours des cinq dernières années, alors que l’indice S&P 500, Visa et Mastercard ont progressé de plus de 70 % au cours de la même période.

La performance actuelle est principalement due à la faible croissance du chiffre d’affaires de la société. Contrairement au passé où la société connaissait une croissance à deux chiffres de son chiffre d’affaires, celui-ci ne progresse plus qu’à un chiffre.

Les données de Yahoo Finance montrent que l’estimation moyenne des revenus pour l’exercice est de 32,95 milliards de dollars, soit une hausse de 3,64 % par rapport aux revenus de 2024. Les analystes s’attendent également à ce que les revenus de l’entreprise atteignent 34,8 milliards de dollars en 2026.

Le cours de l’action PayPal a également sous-performé. Cela s’explique probablement par le fait que son entrée dans le secteur des stablecoins n’a pas eu le succès escompté par les analystes. PYUSD, sa stablecoin, lancée en 2023, a une capitalisation boursière inférieure à 1 milliard de dollars.

En revanche, Ripple USD (RLUSD), lancé en décembre, s’approche de la barre des 600 millions de dollars.

En outre, il est probable que les stablecoins perturbent ses activités à long terme. Les transactions en stablecoins sont nettement moins chères et plus rapides que les services de PayPal.

Par exemple, une transaction stablecoin de 10 millions de dollars peut coûter moins de 10 dollars. Une transaction similaire sur PayPal coûterait jusqu’à 300 000 dollars.

Cela explique pourquoi la société a lancé Pay With PayPal ce mois-ci, une solution qui permet aux utilisateurs de payer en utilisant des stablecoins. Même si ce service est un succès, les revenus de PayPal seront probablement plus faibles au fil du temps.

Du côté positif, PayPal reverse des sommes considérables aux investisseurs par le biais de dividendes et de rachats d’actions. Il a reversé 1,5 milliard de dollars au cours du dernier trimestre, ce qui porte le rendement sur 12 mois à 6 milliards de dollars.

L’autre point positif est que son action actuelle de 71,45 $ est moins chère que l’estimation des analystes de 83,3 $. Cela lui confère un potentiel de hausse de 16 % par rapport au niveau actuel.

Analyse technique du cours de l’action PayPal

L’échelle de temps journalière montre que le cours de l’action PYPL a chuté après la publication de ses résultats financiers. Cette chute s’est produite après que l’action ait atteint un sommet de 79,42 $ en début de semaine, un niveau remarquable puisqu’il s’agissait de la partie supérieure du canal ascendant.

L’action a re-testé le côté inférieur du canal ascendant qui relie les oscillations les plus basses depuis mai de l’année dernière. Elle a également formé une configuration en forme de mégaphone, comprenant deux configurations ascendantes et divergentes.

Par conséquent, il est probable que l’action rebondisse lorsque la panique sur les bénéfices s’atténuera. Si cela se produit, il augmentera et retentera la partie supérieure du canal à 79,42 $. Une chute en dessous de la partie inférieure du canal, à 70 dollars, invalidera les prévisions haussières.

Résumé

Le cours de l’action PYPL s’est effondré après la publication des résultats mardi, en raison de l’augmentation des dépenses et de la réduction des marges. L’entreprise est confrontée à des défis majeurs, notamment les perturbations causées par les stablecoins et la concurrence dans ses solutions sans marque.

Cependant, l’action PayPal s’est effondrée à un niveau de soutien clé et la société réduit activement ses actions en circulation. Cela signifie que l’action pourrait rebondir lorsque les haussiers retesteront sa partie supérieure.

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