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Wichtige Einblicke:
- Die meisten Bewertungskennzahlen zeigen, dass der Kurs der Nvidia-Aktie zu einem Schnäppchen wird.
- Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist in letzter Zeit stark gesunken, während die 40er-Regel bei 110 liegt.
- Die technische Analyse deutet auf einen Aufschwung hin, trotz der Risiken durch die Konkurrenz von Alibaba und Broadcom.
Der Kurs der Nvidia-Aktie hat in den letzten Tagen einen Rückschlag erlitten und ist vom bisherigen Jahreshoch bei $184 auf heute $167 gefallen. Dieser Absturz ist vor allem auf die wachsende Konkurrenz durch Unternehmen wie Broadcom und Alibaba sowie auf die Probleme in China zurückzuführen.
Nvidia Aktienkurs ist ein Schnäppchen geworden
Nvidia, das größte Unternehmen der Welt mit einer Marktkapitalisierung von über $4,3 Billionen, ist ein Schnäppchen geworden.
Die von SeekingAlpha zusammengestellten Daten zeigen, dass das Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in den letzten Wochen auf 38 gefallen ist, da die Aktie gefallen ist.
Das KGV ist etwas höher als der Median des Technologiesektors von 31, liegt aber deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von Nvidia von 60.
Der PE-Multiplikator setzt den Aktienkurs eines Unternehmens ins Verhältnis zu seinen Gewinnen, wobei ein höherer Wert bedeutet, dass das Unternehmen überbewertet ist. Die größte Einschränkung des Multiplikators ist jedoch, dass er die Wachstumsmetrik eines Unternehmens nicht berücksichtigt.
Um diese Einschränkung zu umgehen, verwenden Anleger das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG). In diesem Fall hat Nvidia ein PEG-Verhältnis von 0,99 und liegt damit weit unter dem Median des Sektors von 1,82 und dem Fünfjahresdurchschnitt von 1,72.
Andere Bewertungskennzahlen zeigen, dass die Nvidia-Aktie ebenfalls billig wird. So ist der Forward Enterprise Value (EV) im Verhältnis zum EBITDA auf 31 gesunken und liegt damit unter dem Fünfjahreswert von 39.
Inzwischen ist das Unternehmen auch ein Schnäppchen, wenn man die 40er-Regel anwendet, die das Umsatzwachstum und die Gewinnmargen eines Unternehmens betrachtet. In seinem Fall liegt die Umsatzprognose bei 58% und die Nettogewinnmarge bei 52%. Damit ergibt sich ein Multiplikator nach der 40er-Regel von 110%, d.h. Wachstum und Rentabilität sind gut aufeinander abgestimmt.
Die 40er-Regel gilt jedoch vor allem für Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen, wie Salesforce und Adobe.
Wettbewerbsbedenken bei Broadcom und Alibaba
Es gibt drei Hauptgründe, warum der Aktienkurs von Nvidia in den letzten Tagen in eine technische Korrektur gestürzt ist. Erstens besteht die Sorge, dass das Unternehmen China, den weltweit größten Halbleitermarkt, verloren hat. Das Unternehmen hat vor kurzem die Auslieferung seiner H20-Chips dorthin gestoppt und in seiner Jahresprognose keine Umsätze aus diesem Land eingeplant.
Zweitens hat Nvidia in seinem letzten Ergebnisbericht davor gewarnt, dass das Unternehmen ein langsames Umsatzwachstum verzeichnet. Vor allem sagte Nvidia, dass fast 50% seines Umsatzes von einer Handvoll Hyperscaler-Unternehmen stammen.
Die Namen sind zwar geheim, aber Analysten glauben, dass es sich um große Namen wie Meta Platforms, Amazon, Google und Microsoft handelt. Letzte Woche versprach Meta Platforms, die Ausgaben für seine KI-Rechenzentren in den nächsten Jahren weiter zu erhöhen. Dennoch ist die Kundenkonzentration ein großes Risiko für jedes Unternehmen.
Drittens soll Alibaba einen hochentwickelten Chip gebaut haben, der mit dem von Nvidia konkurrieren kann. Am wichtigsten ist, dass OpenAI eine Partnerschaft mit Broadcom für maßgeschneiderte Chips eingegangen ist.
Daher ist zu befürchten, dass der Graben des Unternehmens in der GPU-Branche in den kommenden Monaten fallen könnte.
Technische Analyse des NVDA-Aktienkurses
Positiv zu vermerken ist, dass der Kurs der NVDA-Aktie ein sehr zinsbullisches Chartmuster ausgebildet hat, das den Kurs in den kommenden Wochen deutlich nach oben treiben könnte. Es hat sich ein zinsbullisches Flaggenmuster auf dem Tages-Chart gebildet.
Dieses Muster besteht aus einer vertikalen Linie und einem horizontalen Kanal, dessen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bei $170 und $184 liegen. Die Aktie hat sich auch über dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gehalten und befindet sich am oberen Ende der Spanne des Murrey Math Lines Tools.
Daher wird die Aktie wahrscheinlich einen starken zinsbullischen Ausbruch erleben, zunächst bis zum wichtigen Widerstand bei $184, dem höchsten Punkt in diesem Jahr. Eine Bewegung über diesen Widerstand wird auf weitere Kursgewinne hindeuten, möglicherweise bis zum extremen Überschreitungsniveau von $225.
Die zinsbullische Kursprognose für die Nvidia-Aktie wird hinfällig, wenn sie unter den wichtigen Unterstützungs- und Widerstands-Drehpunkt der Murrey Math Lines bei $150 fällt. Ein Unterschreiten dieses Niveaus deutet auf weitere Abwärtstendenzen hin.
