Ethereum-Preis steht vor $12B Long-Liquidationsrisiko vor $5K-Rallye

Wichtige Einblicke:

• $12,3B an Ethereum-Long-Positionen drohen bei der Unterstützung von $3.900 aufgelöst zu werden.
• Die Validator-Warteschlange ist auf 2,67 Mio. ETH angestiegen, was die Staker verunsichert.
• Unternehmen und ETFs häufen weiterhin Milliarden in ETH an.

Die zinsbullische Dynamik des Ethereum-Preises kam ins Stocken, da Liquidationsrisiken und der Ausstieg von Validatoren die Stimmung belasteten. Daten zeigten, dass ETH-Longpositionen im Wert von 12,3 Mrd. $ liquidiert würden, wenn der Preis auf 3.900 $ fallen würde. Dies birgt das Risiko eines größeren Flushs, bevor es zu einer Erholung nach oben kommt.

Am 19. September bemerkte der Händler Ted (@TedPillows) die große Liquidationshäufung. Er schrieb auf X:

ETH wurde bei Redaktionsschluss bei $4.476 gehandelt und lag damit unter dem kurzen Ausbruch über $4.700 vom vergangenen Wochenende.

$3,900 wird zur kritischen Risikozone

Die Charts von TradingView zeigen, dass ETH zwischen der Unterstützung bei $4.200 und dem Widerstand bei $4.800 konsolidiert. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt bei $4.342 bleibt die wichtigste Linie, die es zu beobachten gilt.

Sollte Ethereum erneut die Marke von $3.900 erreichen, könnten Milliarden an gehebelten Long-Positionen aufgelöst werden. Dieses Risiko besteht trotz des Relative Strength Index (RSI), der sich im neutralen Bereich bewegt.

Eine solche Bewegung könnte an frühere Liquidationen erinnern, bei denen plötzliche Abwärtsbewegungen späte Käufer aus dem Markt gespült haben, bevor der Preis wieder nach oben ging.

Validator Exit Queue erreicht Rekordhöhe

Die Dynamik des Ethereum Staking erhöhte den Druck. Daten von ValidatorQueue.com zeigen, dass 2,67 Millionen ETH darauf warten, das Staking zu beenden, mit einer geschätzten Verzögerung von 46 Tagen.

Dies entsprach mehr als 12 Milliarden Dollar an gesperrten Token. Zwar bedeuten nicht alle Abhebungen auch Verkäufe, aber das Ungleichgewicht zwischen Ein- und Ausstiegswarteschlangen verunsicherte die Anleger.

Die schrumpfende Nachfrage nach Einstiegen stand im Gegensatz zu dem starken Druck bei Ausstiegen, was Fragen über das Vertrauen in die Einsätze aufkommen ließ. Die erhöhten Gebühren haben die Gewinne der Validierer in der vergangenen Woche zwar um 35% erhöht, aber die Unsicherheit blieb bestehen.

Unternehmens-Treasuries treiben Akkumulation an

Trotz des kurzfristigen Gegenwinds zeichnete die institutionelle Akkumulation ein langfristig bullisches Bild. Die Daten der strategischen ETH-Reserve zeigen, dass Unternehmen in den letzten 30 Tagen 877.800 ETH hinzugefügt haben, was etwa 4 Milliarden Dollar entspricht.

Bitming Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET) und The Ether Machine (ETHM) standen im Mittelpunkt des Interesses. Diese Firmen setzten einen Teil ihrer Reserven ein oder waren bereit, dies im Rahmen eines offiziellen Mandats zu tun.

Die Unternehmensakkumulation ging einher mit anhaltenden Zuflüssen in börsengehandelte Spot-Ethereum-Fonds (ETFs). CoinGlass meldete allein am Donnerstag Nettozuflüsse in Höhe von 213 Mio. USD, wobei das gesamte verwaltete Vermögen 24,7 Mrd. USD beträgt.

Tom Lee erhöht ETH-Besitz um mehrere Milliarden

Auch der Investor Tom Lee machte Schlagzeilen. Laut @crypto_goos und @rovercrc auf X hat Lee in dieser Woche 15.427 ETH (69 Millionen Dollar) gekauft und damit seinen Gesamtbestand auf 2,17 Millionen ETH im Wert von 9,71 Milliarden Dollar erhöht.

Große persönliche Käufe untermauerten die langfristige Nachfrage. Die fortgesetzte Allokation von Lee unterstreicht das Vertrauen der Institutionen in ETH als Unternehmens- und Investitionsreserve.

Q4 historisch stark für den Ethereum-Preis

Marktkommentatoren wiesen auf saisonale Trends hin. @CryptosR_Us erinnerte seine Follower daran, dass Ethereum in diesem Quartal einen Anstieg von +79% verzeichnete, obwohl das 3.

Da Q4 historisch gesehen das stärkste Quartal für Kryptowährungen ist, blieben die Aussichten positiv. Bitcoin lieferte in den vergangenen Zyklen im Q4 eine durchschnittliche Rendite von 52% und Ethereum von 22%.

In Verbindung mit der Erwartung einer Zinssenkung durch die Federal Reserve, dem Wachstum der ETFs und dem Stapeln von Unternehmensanleihen schien die Bühne für eine erneute Stärke bereitet. “Geschichte wiederholt sich nicht, aber sie reimt sich”, heißt es in dem Beitrag weiter.

Onchain-Aktivitäten stützen Bullish Case

Die Daten des Ethereum-Netzwerks haben die Widerstandsfähigkeit verstärkt. Nansen berichtete, dass die Transaktionsgebühren im Wochenvergleich um 35% gestiegen sind, während die aktiven Adressen um 10% zugenommen haben.

Höhere Gebühren stützten die Erträge der Validierer und trugen zum Verbrennungsmechanismus von ETH bei, wodurch das Angebot allmählich zurückging. Auch die Börsenguthaben fielen auf ein Fünfjahrestief: 2,69 Millionen ETH wurden in zwei Monaten abgezogen.

Dieser Rückgang führte dazu, dass weniger Token zum Verkauf zur Verfügung standen, ein Trend, der typischerweise mit Akkumulationsphasen einhergeht.

Flush vor Ausbruch des Ethereum-Preises

Ethereum stand kurz vor dem 4. Quartal vor widersprüchlichen Signalen. Ein Liquidationscluster bei $3.900 bedrohte gehebelte Longpositionen, während die Validator-Exit-Warteschlange Bedenken hinsichtlich der Stabilität des Einsatzes aufkommen ließ.

Gleichzeitig häuften Unternehmen, ETFs und Großinvestoren Milliardenbeträge in ETH an. Robuste Onchain-Aktivitäten trugen zum Aufwärtstrend bei.

Die Mischung deutete auf die Möglichkeit eines kurzfristigen Abwärtstrends vor einem Ausbruch über $5.000 hin. Händler betrachteten $3.900 als die Linie, die einen Verkaufsdruck auslösen oder den Weg für den nächsten Anstieg frei machen könnte.