Ist die Nvidia-Aktie ein Kauf oder ein Verkauf, da ein Milliardär vor einer KI-Blase warnt?

Wichtige Einblicke:

• Der Kurs der Nvidia-Aktie ist in den letzten Tagen zurückgegangen.
• Orlando Bravo hat vor dem Risiko einer KI-Blase gewarnt.
• Die technische Analyse deutet auf eine Erholung der NVDA-Aktie hin.

Der Kurs der Nvidia-Aktie ist in die Höhe geschossen und bewegt sich in der Nähe seines Allzeithochs, da das Thema künstliche Intelligenz (KI) weiter an Fahrt gewinnt. Während die Analysten die NVDA-Aktie im Allgemeinen positiv beurteilen, warnen einige, darunter der Milliardär Orlando Bravo, vor einer KI-Blase, die die Unternehmen der Branche beeinträchtigen könnte.

Orlando Bravo warnt vor KI-Blase

Nvidia ist der größte Gewinner in der Branche der künstlichen Intelligenz, wo seine GPUs den größten Marktanteil halten, da sie von einigen der Top-Player in diesem Sektor eingesetzt werden, darunter OpenAI und Anthropic.

Orlando Bravo, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von Thoma Bravo, einem führenden Unternehmen der Private-Equity-Branche, warnt jedoch davor, dass sich die KI-Branche in einer Blase befindet.

In einem Interview mit CNBC verwies Bravo, der über ein Vermögen von über 12 Milliarden Dollar verfügt, auf die Bewertungen der Unternehmen in der Branche und die Tatsache, dass die Firmen nicht gezeigt haben, wie sie in diesem Sektor wachsen und die Bewertungen rechtfertigen können.

Vor allem hob er die zirkuläre Investitionssituation im KI-Sektor hervor und stellte fest, dass das meiste Wachstum von einer Handvoll Unternehmen ausgeht.

OpenAI, die Muttergesellschaft von ChatGPT, ist dabei am aggressivsten vorgegangen und hat in den letzten Monaten Deals im Wert von über 1 Billion Dollar angekündigt. In einem kürzlich abgeschlossenen Deal kündigte Nvidia an, 100 Milliarden Dollar in OpenAI zu investieren, das dann seine Chips für den Aufbau seiner Rechenzentren verwenden wird.

OpenAI hat auch eine ähnliche Vereinbarung mit AMD getroffen. Im Rahmen dieser Transaktion wird das Unternehmen 100 Millionen Aktien des Unternehmens kaufen.

Gleichzeitig hat OpenAI eine Vereinbarung mit Oracle getroffen, die vorsieht, dass das Unternehmen Milliarden von Dollar in Nvidia-Chips investieren wird. Nvidia wiederum hat sich mit 5 Milliarden Dollar an Intel beteiligt, einem anderen Unternehmen, das CPUs und GPUs herstellt.

Nvidia Client-Konzentration ist ein weiteres Risiko

Technologieanalysten haben auch festgestellt, dass das Umsatzwachstum von Nvidia nur von einer Handvoll Hyperscaler wie Microsoft, Google, Nvidia und Oracle angetrieben wird.

Auf Microsoft, das eine große Beteiligung an OpenAI hält, entfallen über 20% des Gesamtumsatzes. Die fünf größten Hyperscaler in den USA, darunter bekannte Namen wie Meta Platforms, Amazon und Google, erwirtschaften zusammen über 50 % des Umsatzes in den USA.

Sollte die KI-Blase platzen, ist es daher wahrscheinlich, dass diese Unternehmen ihre Ausgaben drosseln werden, was sich auf ihr Umsatz- und Rentabilitätswachstum auswirken wird.

All dies geschieht zu einer Zeit, in der Nvidia weitgehend in China, dem größten Markt für Halbleiter, eingesperrt ist.

Die Gewinne werden ein Katalysator für die NVDA-Aktie sein

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von Nvidia sind die anstehenden Unternehmensgewinne, die voraussichtlich im November veröffentlicht werden.

Diese Ergebnisse dürften zeigen, dass sich das Geschäft des Unternehmens im letzten Quartal gut entwickelt hat, da die Nachfrage nach Chips auf einem hohen Niveau blieb.

Die von Yahoo Finance zusammengestellten Daten zeigen, dass die durchschnittliche Umsatzschätzung für das Unternehmen bei $54 Milliarden liegt, was einem Anstieg von 55% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Sie erwarten auch, dass der Gewinn pro Aktie (EPS) von 81 Cents im letzten Jahr auf 1,24 $ steigen wird.

Technische Analyse des Nvidia-Aktienkurses

Der Tages-Chart zeigt, dass der Kurs der NVDA-Aktie in der vergangenen Woche einen Höchststand von 190 $ erreichte und dann zurückging, da die Anleger weiterhin über die KI-Blase besorgt waren.

Positiv zu vermerken ist, dass der Kurs der Nvidia-Aktie die wichtige Unterstützung bei $184 erneut getestet hat. Ein Break-and-Retest ist eines der häufigsten Anzeichen für eine zinsbullische Fortsetzung des Trends.

Die Aktie liegt weiterhin über dem 50- und 100-Tage Exponential Moving Averages. Das wahrscheinlichste Szenario ist daher, dass sie den Aufwärtstrend wieder aufnimmt und den wichtigen Widerstand bei $200 testet.

Andererseits würde ein Unterschreiten der Unterstützung bei $175, dem 50-Tage-EMA (Exponential Moving Average), die zinsbullischen Prognosen für die Nvidia-Aktienkurse zunichte machen.