L’action Nvidia est-elle à acheter ou à vendre alors qu’un milliardaire pro met en garde contre une bulle de l’IA ?

Aperçu des principaux éléments :

• Le cours de l’action Nvidia s’est replié ces derniers jours.
• Orlando Bravo a mis en garde contre le risque de bulle de l’IA.
• L’analyse technique laisse présager un rebond de l’action NVDA.

Le cours de l’action Nvidia a grimpé en flèche et se rapproche de son plus haut niveau historique, alors que le thème de l’intelligence artificielle (IA) continue de s’accélérer. Si les analystes sont généralement optimistes à l’égard de l’action NVDA, certains, dont le milliardaire Orlando Bravo, mettent en garde contre une bulle de l’IA qui pourrait affecter les entreprises du secteur.

Orlando Bravo met en garde contre la bulle de l’IA

Nvidia a été le plus grand gagnant dans le secteur de l’intelligence artificielle, où ses GPU détiennent la plus grande part de marché, car ils sont utilisés par certains des principaux acteurs du secteur, notamment OpenAI et Anthropic.

Toutefois, Orlando Bravo, fondateur et associé gérant de Thoma Bravo, un acteur de premier plan dans le secteur du capital-investissement, a averti que l’industrie de l’IA se trouvait dans une bulle.

Dans une interview accordée à CNBC, M. Bravo, qui possède une fortune de plus de 12 milliards de dollars, a évoqué les valorisations des entreprises du secteur et le fait que ces dernières n’ont pas démontré comment faire croître le secteur et justifier ces valorisations.

Plus important encore, il a souligné la situation d’investissement circulaire dans le secteur de l’IA, notant que la majeure partie de la croissance provient d’une poignée d’entreprises.

OpenAI, la société mère de ChatGPT, est devenue la plus agressive dans ce domaine, puisqu’elle a annoncé des accords d’une valeur de plus de 1 000 milliards de dollars au cours des derniers mois. Dans un accord récent, Nvidia a annoncé qu’elle investirait 100 milliards de dollars dans OpenAI, qui utilisera ensuite ses puces pour construire ses centres de données.

OpenAI a également conclu un accord similaire avec AMD, dans le cadre d’une transaction qui l’amènera à acheter 100 millions d’actions de la société.

Parallèlement, OpenAI a conclu un accord avec Oracle, qui investira des milliards de dollars dans les puces Nvidia. De son côté, Nvidia a pris une participation de 5 milliards de dollars dans Intel, une autre société qui fabrique des CPU et des GPU.

La concentration des clients de Nvidia est un autre risque

Les analystes technologiques ont également noté que la croissance du chiffre d’affaires de Nvidia est tirée par une poignée d’hyperscalers tels que Microsoft, Google, Nvidia et Oracle.

Microsoft, qui détient une participation importante dans OpenAI, représente plus de 20 % de son chiffre d’affaires total. Les cinq principaux hyperscalers aux États-Unis, dont des noms notables tels que Meta Platforms, Amazon et Google, représentent collectivement plus de 50 % des revenus du pays.

Par conséquent, si la bulle de l’IA éclate, il est probable que ces entreprises ralentiront leurs dépenses, ce qui nuira à la croissance de leurs revenus et de leur rentabilité.

Tout cela se produit à un moment où Nvidia a été largement bloquée en Chine, le plus grand marché des semi-conducteurs.

Les bénéfices seront un catalyseur pour l’action NVDA

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action Nvidia est le prochain bénéfice de l’entreprise, qui devrait être publié en novembre.

Ces résultats devraient montrer que les activités de l’entreprise se sont bien comportées au cours du dernier trimestre, la demande de puces étant restée à un niveau élevé.

Les données compilées par Yahoo Finance indiquent que l’estimation moyenne du chiffre d’affaires de l’entreprise est de 54 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 55 % par rapport à la même période de l’année dernière. Ils s’attendent également à ce que le bénéfice par action (BPA) atteigne 1,24 dollar, contre 81 cents l’année dernière.

Analyse technique du cours de l’action Nvidia

Le graphique journalier montre que le cours de l’action NVDA a culminé à 190 dollars la semaine dernière, puis s’est replié, les investisseurs restant préoccupés par la bulle de l’IA.

Du côté positif, le cours de l’action Nvidia a terminé son nouveau test du support clé à 184 $. Une cassure et une re-test est l’un des signes de continuation haussière les plus courants.

L’action reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles de 50 et 100 jours. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui d’une reprise de la tendance haussière et d’un test de l’important niveau de résistance à 200 dollars.

D’autre part, un passage en dessous du support à 175 dollars, la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours, invalidera les prévisions haussières pour les cours de l’action Nvidia.