Wichtige Einblicke:
- Analysten warnen, dass der Bitcoin-Preis das 0,85-Quantil bei $106.200 zurückerobern muss, um einen tieferen Marktstress zu vermeiden.
- Die nicht realisierten Verluste unter den Top-Käufern sind auf 7,1 Millionen BTC gestiegen, den höchsten Stand seit mehr als einem Jahr.
- U.S. Spot Bitcoin ETFs verzeichneten im November Abflüsse in Höhe von 4,2 Milliarden Dollar, was auf eine schwächere institutionelle Nachfrage hindeutet.
- Einige Experten sind der Meinung, dass der Abwärtstrend von Bitcoin begrenzt ist, wenn Großbesitzer wie Strategy den Großteil ihrer 650.000 BTC behalten.
Der Bitcoin-Preis hat Anzeichen einer Erholung gezeigt und ist wieder über $93.000 gestiegen, da die bullische Stimmung wieder anhält. Da jedoch immer noch 25% des BTC-Angebots unter Wasser sind, zeigen die Daten von Glassnode, dass die Marktstruktur ähnlich wie in Q1 2022 ist.
Er fügte hinzu, dass die Nachfrage an den Spot-, Futures- und ETF-Märkten schwächer wird. Da der mNAV der MSTR-Aktie unter 1 fällt, steigt außerdem das Risiko, dass die Strategie beginnt, ihre BTC zu verkaufen.
Bitcoin-Preis-Chart ähnelt dem von Q1 2022
Das Blockchain-Analyseunternehmen Glassnode berichtet, dass Bitcoin derzeit in der Nähe des „True Market Mean“ gehandelt wird. Die Analysten stellen fest, dass dieses Niveau historisch gesehen routinemäßige Korrekturen von tieferen Bärenmarktphasen trennt.
BTC hat es zwar geschafft, über der Schwelle zu bleiben, aber die Marktstruktur ist ähnlich wie in Q1 2022. Das Supply Quantiles Cost Basis Model zeigt, dass der Bitcoin-Spotpreis unter dem 0,75-Quantil gehandelt wird.
Seit Mitte November ist er unter $96.100 geblieben. Dies bedeutet, dass mehr als 25% des zirkulierenden Angebots einen nicht realisierten Verlust aufweisen.
Analysten warnen, dass die Kapitulation der Top-Käufer ein Risiko bleibt. Sie sagen daher, dass BTC eine nachhaltige Erholung über das 0,85-Quantil, d.h. $106.200, sicherstellen sollte, um die Marktstabilität wiederherzustellen.
Unrealisierte Bitcoin-Verluste sind die höchsten seit einem Jahr
Glassnode berichtet, dass Bitcoins Top-Käufer-Kohorten nun die höchsten nicht realisierten Verluste seit mehr als einem Jahr verzeichnen. Der 7-Tage-SMA des Gesamtangebots an Verlusten stieg letzte Woche auf 7,1 Millionen BTC.
Experten merkten außerdem an, dass die aktuelle Verlustspanne von 5-7 Millionen BTC die Seitwärtsbewegung des Marktes im Jahr 2022 widerspiegelt. Sich über dem wahren Marktmittelwert zu halten, ist für den Bitcoin-Preis entscheidend. Es hilft zu verhindern, dass der Vermögenswert in einen lang anhaltenden Bärenmarkt abrutscht.
Trotz dieser strukturellen Ähnlichkeiten bleiben die Kapitalzuflüsse bescheiden positiv. Glassnode
Inmitten dieses starken Kapitalmomentums kann der True Market Mean als Konsolidierung fungieren. Er könnte auch als Bodenbildungszone dienen, anstatt als Auslöser für einen Zusammenbruch.
Auf dem Kassamarkt ist bei den US-amerikanischen Bitcoin-ETFs ein deutlicher Nachfragerückgang zu verzeichnen. Dies zeigt sich an den Abflüssen in Höhe von 4,2 Milliarden Dollar im vergangenen Monat November. Dies zeigt auch, dass der institutionelle Appetit auf neue Kapitalzuweisungen für Bitcoin nachgelassen hat.
Abflüsse aus Bitcoin-Kassa-ETFs sind bei allen US-Emittenten zu verzeichnen. Analysten stellen fest, dass der Rückgang der ETF-Nachfrage nun zu einer schwächeren Gesamtmarktstruktur beiträgt.
Der Bitcoin-Preis wird keine Korrektur wie 2022 erleben, wenn MSTR ihn unterstützt
Die MSTR-Aktie ist seit ihrem Höchststand um mehr als 50% gefallen. Daher ist die Sorge groß, dass das Unternehmen seine Bitcoins verkaufen könnte, um seine Schulden zu begleichen. Dies hat zu einer zusätzlichen negativen Stimmung rund um BTC geführt.
Der CEO von CryptoQuant, Ki Young Ju, sagte jedoch, dass es unwahrscheinlich sei, dass Bitcoin einen so starken Rückgang wie 2022 erleiden werde. Er glaubt, dass der Abwärtstrend des Bitcoin-Preises begrenzt ist, wenn Strategy seine 650.000 BTC-Position behält. Das Risiko bleibt auch begrenzt, wenn sie nur geringfügig verkaufen.
Ju stellte fest, dass der Bitcoin-Preis derzeit etwa 25% unter seinem Allzeithoch liegt. Selbst wenn es zu einer Bärenphase kommt, wird der Abwärtstrend wahrscheinlich begrenzt bleiben. Sie könnte eher einer breiten Seitwärtsspanne als einer tiefen Korrektur ähneln.
Er fügte hinzu, dass langfristige Inhaber Panikverkäufe vermeiden sollten. Ju glaubt, dass Bitcoin jetzt von stärkeren Liquiditätskanälen und einer reiferen Marktstruktur profitiert. Dies stärkt die robusten langfristigen Aussichten.
Bhushan is a FinTech enthusiast and holds a good flair for understanding financial markets. His interest in economics and finance draws his attention towards the new emerging Blockchain Technology and Cryptocurrency markets. He is continuously in a learning process and keeps himself motivated by sharing his acquired knowledge. In his free time, he reads thriller fiction novels and sometimes explores his culinary skills.
