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Wichtige Einblicke
- Der Bitcoin-Kurs in US-Dollar hielt sich über der 62.000-Dollar-Marke, blieb jedoch unterhalb des Keilwiderstands.
- Die steigenden Devisenreserven führten bei schwacher Nachfrage zu einem Anstieg des verfügbaren Spotangebots.
- Ein bestätigter Durchbruch der 65.200-Dollar-Marke könnte die Marktstruktur im August verbessern.
Bitcoin notierte am 3. August bei rund 63.856 US-Dollar, nachdem er seinen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt verteidigt hatte. Daten von Bitstamp zeigten, dass Käufer während der Handelssitzung die Marke von 62.216 US-Dollar stützten. Steigende Börsenbestände und positive Funding-Raten sorgten jedoch dafür, dass das Risiko erneuter Verkäufe weiterhin bestand.
Diese Ausgangslage war von Bedeutung, da sich die Hebelwirkung bereits während des Kursrückgangs im Juni verringert hatte.
Die Kursentwicklung bei Bitstamp zeigte, dass Käufer unterhalb der 63.000-Dollar-Marke schnell reagierten. Die Erholung reichte jedoch nicht aus, um den vorherigen Widerstandsbereich zu überwinden. Diese Reaktion sicherte die Unterstützung, ohne den übergeordneten Abwärtstrend umzukehren. Zudem blieb die kurzfristige Positionierung weiterhin empfindlich gegenüber Zuflüssen an die Börse und der Hebelwirkung bei Terminkontrakten.
Die neu eingegangenen Long-Positionen sahen sich nun mit einem steigenden Spotangebot in der Nähe des Widerstands des fallenden Keils konfrontiert. Diese Kombination schwächte die Aussichten auf eine unmittelbare Erholung.
Der Bitcoin-Kurs in US-Dollar hält sich über seiner wöchentlichen Trendlinie
Der Bitstamp-Chart von TradingView zeigte, dass Bitcoin am 3. August bei knapp 63.500 US-Dollar eröffnete. Der Kurs stieg auf 64.024 US-Dollar, bevor er in Richtung 62.216 US-Dollar fiel. Später erholte er sich wieder auf über 63.800 US-Dollar und verzeichnete damit einen leichten Tagesgewinn.
Daan Crypto Trades erklärte, Bitcoin habe eine weitere Woche über seinem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt abgeschlossen. Er berechnete zudem einen Anstieg von 7 % im Juli. Allerdings rechnete er in den ersten Wochen des Monats mit einem unruhigen Handelsverlauf.
Der Händler erklärte, dass sich monatliche Höchst- oder Tiefststände häufig innerhalb von zwei Wochen bildeten. Das Tief des Monats Juli wurde bereits am ersten Tag des Monats erreicht. Dieses Muster lenkte die Aufmerksamkeit verstärkt auf die Volatilität Anfang August.
Der Bitcoin-Kurs blieb heute unterhalb einer abfallenden Widerstandslinie bei rund 65.000 US-Dollar. Das Chart zeigte zudem einen stärkeren Widerstand bei rund 66.500 US-Dollar. Um die Struktur zu verbessern, müssten die Käufer für anhaltende Schlusskurse oberhalb beider Niveaus sorgen.
Seit Juli waren die Tageskerzen immer wieder nahe der oberen Grenze gescheitert. Dieses Verhalten zeigte, dass die Verkäufer während der Erholungsphasen weiterhin aktiv blieben. Das Tief vom Juni bei rund 59.600 US-Dollar blieb die wichtigste Abwärtsreferenz innerhalb der übergeordneten Struktur.
Der Bitcoin-Kurs in US-Dollar bleibt innerhalb eines fallenden Keils gefangen
Daan Crypto Trades beschrieb, dass sich Bitcoin der oberen Trendlinie des Keils nähere. Er erklärte, dass ein stärkerer Anstieg einen bestätigten Ausbruch erfordere. Ein kurzzeitiger Kursanstieg über den Widerstand hinaus würde diese Bedingung nicht erfüllen.
Das Bitstamp-Chart untermauerte diese Einschätzung. Bitcoin blieb unterhalb einer abfallenden blauen Widerstandslinie nahe 65.000 US-Dollar. Ein separater langfristiger Trendindikator lag bei 77.489 US-Dollar, weit über den aktuellen Kursen.
Der unmittelbare Widerstand lag zwischen 64.500 und 65.200 US-Dollar. Die nächste technische Barriere zeigte sich bei etwa 66.500 US-Dollar. Oberhalb dieses Bereichs markierten Fibonacci-Niveaus mögliche Widerstände bei etwa 68.000 und 72.000 US-Dollar.
Die Unterstützung konzentrierte sich weiterhin auf den Bereich zwischen 62.000 und 63.000 US-Dollar. Aus dem Chart ging eine weitere Unterstützung nahe 59.595 US-Dollar hervor. Ein Tagesabschluss unterhalb von 62.000 US-Dollar würde diesen unteren Bereich freilegen.
Aufgrund dieser Struktur bewegte sich der Bitcoin-Kurs heute zwischen einem nachgiebigen Widerstand und einer horizontalen Unterstützung. Auf eine solche Kompression folgt häufig eine stärkere Bewegung, doch die Richtung blieb weiterhin unbestätigt. Für Händler war nach wie vor ein Ausbruch zum Handelsschluss ausschlaggebend und nicht die Volatilität im Tagesverlauf.
On-Chain-Daten erhöhen das Verteilungsrisiko
Laut Novaque Research hat der Rückgang des Bitcoin-Kurses im Juni zu einem erheblichen Abbau der Hebelwirkung geführt. Das Open Interest sank auf 22,4 Milliarden US-Dollar und lag damit unter seinem 100-Tage-Durchschnitt. Das Unternehmen interpretierte diesen Rückgang eher als Abbau der Hebelwirkung denn als vollständige Kapitulation.
Die Werte der „Spent Output Profit Ratio“ für Kurzfristinvestoren fielen wiederholt unter eins. Dieser Indikator deutete darauf hin, dass Käufer der letzten Zeit ihre Coins mit Verlust verkauft hatten. Novaque erklärte jedoch, dass sich der Wert später wieder in die Nähe der Gewinnschwelle bewegte.
Das Unternehmen meldete eine Finanzierung von knapp 0,006, während die Nettoströme an den Börsen ins Positive drehten. Die Nettomittelzuflüsse beliefen sich auf rund 2.900 Bitcoin, während sich die Börsenreserven auf fast 2,72 Millionen Coins beliefen. Diese Zahlen deuteten darauf hin, dass Händler ihre Long-Positionen wieder aufbauten, da das verkaufsfähige Angebot zunahm.
Whale Factor berichtete separat, dass 32.000 Bitcoin mit Verlusten an Börsen gelangten. Der Account bezeichnete diese Bewegung als das größte Kapitulationsereignis unter Kurzfristanlegern seit 30 Tagen. Diese Aussage deckte sich mit der Einschätzung von Novaque, obwohl keiner der beiden Datensätze einen endgültigen Markttiefpunkt bestätigte.
Eine positive Finanzierungslage stellte für Käufer mit Fremdkapitalhebel ein weiteres Risiko dar. Ein Anstieg der offenen Positionen während eines Kursverfalls könnte eine weitere Welle von Long-Liquidationen auslösen. Negative Nettomittelzuflüsse und ein verhaltener Fremdkapitalhebel würden eine positivere Kombination darstellen.
Der Bitcoin-Kurs in US-Dollar nähert sich seinem nächsten nachweisbaren Test
Die unmittelbare Bewährungsprobe blieb der Unterstützungsbereich bei 62.000 US-Dollar. Novaque Research erklärte, ein Durchbrechen dieses Niveaus nach unten könnte das Liquidationsrisiko verschärfen. Für ein solches Szenario seien steigende offene Positionen und anhaltend positive Funding-Raten erforderlich.
Für ein stabileres Kursmuster musste Bitcoin den Widerstand des Keils mit einem Tagesabschluss zurückerobern. Zudem mussten die Nettozuflüsse an den Börsen in den negativen Bereich kippen. Die Rentabilität der kurzfristigen Anleger würde sich verbessern, wenn deren Verhältnis über eins bliebe.
Bis zum Auftreten dieser Signale blieb der Bitcoin-Kurs in US-Dollar technisch gesehen unter Druck. Die nächsten verifizierbaren Auslöser waren ein Schlusskurs über 65.200 US-Dollar oder unter 62.000 US-Dollar. Jede dieser Entwicklungen würde einen klareren Hinweis auf die Richtung im August liefern.
