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Wichtige Einblicke
- Die Circle-Aktie gab nach, nachdem sie im September einen Stand von 103,25 US-Dollar erreicht hatte, und bewegte sich in Richtung 85 US-Dollar, da die Anleger das Wachstum im Bereich der Stablecoins neu bewerteten.
- Die USDC-Versorgung näherte sich in der veröffentlichten Marktübersicht 72 Milliarden US-Dollar, was Bedenken hinsichtlich des Wachstums der Reserveerträge aufkommen ließ.
- Das DeFi-TVL von Arc blieb bei rund 530 Millionen Dollar, während das DEX-Volumen nachließ und die Marktkapitalisierung der Stablecoins zunahm.
Die Circle-Aktie stand im Oktober weiterhin unter Druck, da die Anleger das nachlassende Wachstum der USDC-Umlaufmenge und die sich verändernden Renditen von US-Staatsanleihen bewerteten. Die Aktie notierte in der gemeldeten Marktübersicht bei rund 85 US-Dollar und lag damit unter dem Höchststand von 103,25 US-Dollar im September.
Das Unternehmen verzeichnete zudem eine uneinheitliche Entwicklung innerhalb seines Arc-Blockchain-Ökosystems. Während das Handelsvolumen an dezentralen Börsen nachließ, stieg die Marktkapitalisierung der Stablecoins von Arc weiter an.
Die technische Analyse identifizierte jedoch eine mögliche fallende Keilformation, die – sofern sie sich bestätigt – eine Erholung in Richtung 100 US-Dollar stützen könnte.
Circle-Aktie unter Druck aufgrund sinkender USDC-Versorgung
Die Circle Internet Group bietet verschiedene Dienste an, darunter USDC, ihre Stablecoin, USYC, ihren tokenisierten Geldmarktfonds, das Circle Payments Network sowie Arc. Derzeit ist USDC jedoch die wichtigste Einnahmequelle des Unternehmens, dessen Erlöse zur Finanzierung der Entwicklung weiterer Lösungen verwendet werden.
Circle funktioniert wie eine Bank: Die Nutzer kaufen USDC, und das Unternehmen legt die Mittel in kurzfristige Staatsanleihen an. Banken verfahren genauso, nur dass sie die Gelder ihrer Kunden in andere Bereiche wie Commercial Paper und Kreditvergabe investieren dürfen.
Daher hängen die Einnahmen von Circle von zwei Faktoren ab: den USDC-Reserven und den Zinssätzen. Im Idealfall steigen die Einnahmen des Unternehmens sprunghaft an, wenn das USDC-Angebot zunimmt und die Renditen kurzfristiger Staatsanleihen steigen.
Wie die nachstehende Grafik jedoch zeigt, ist das USDC-Angebot in letzter Zeit zurückgegangen – von 80 Milliarden US-Dollar im März auf derzeit 72 Milliarden US-Dollar. Vor einigen Monaten gab es zwar Anzeichen für eine Erholung des Angebots, doch dieser Trend hat in diesem Monat an Schwung verloren.
Ein möglicher Grund für den Rückgang der Marktkapitalisierung von USDC ist, dass die Rallye am Kryptomarkt in letzter Zeit ins Stocken geraten ist und sowohl Bitcoin als auch die führenden Altcoins Verluste verzeichnen. Bitcoin ist von seinem Monatshoch von 87.200 US-Dollar auf heute 84.000 US-Dollar gefallen.
Die sinkende Marktkapitalisierung von USDC bedeutet, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens kurzfristig unter Druck geraten wird. Tatsächlich gehen Analysten davon aus, dass der Geschäftsbericht für November einen Umsatzanstieg von lediglich 6,25 % auf 785 Millionen US-Dollar ausweisen wird.
Die Renditen US-amerikanischer Anleihen sinken
Neben der sinkenden Marktkapitalisierung des USDC steht das Unternehmen vor der Herausforderung des US-Anleihemarktes. Zwar haben die Anleiherenditen in diesem Jahr einen starken Aufschwung erlebt, doch gibt es Anzeichen dafür, dass sich diese Dynamik verlangsamt hat.
Die Rendite für zehnjährige Anleihen sank von ihrem diesjährigen Höchststand von 5,35 % auf 5,125 %. Vor allem ist die Rendite für dreimonatige Anleihen auf 4,18 % gefallen. Dies bedeutet, dass das Unternehmen nun weniger Gewinn erzielt.
Positiv zu vermerken ist, dass die Fundamentaldaten darauf hindeuten, dass die Renditen US-amerikanischer Anleihen noch Spielraum nach oben haben. Zum einen bleibt die Inflation in den USA hartnäckig, während die US-Staatsverschuldung in diesem Monat weiter gestiegen ist.
Unterdessen verliert Arc Blockchain bei einigen Kennzahlen an Schwung. Der Gesamtwert der gebundenen Mittel ist von einem Rekordhoch von 564 Millionen US-Dollar auf 530 Millionen US-Dollar gesunken.
Das wöchentliche DEX-Volumen ist weiter gesunken, von einem Höchststand im September von 437 Millionen US-Dollar auf 222 Millionen US-Dollar im vergangenen Monat. Die Anzahl der aktiven Adressen ist von einem Rekordhoch von über 46.000 auf 22.360 gesunken. Die einzige positive Kennzahl ist die Marktkapitalisierung der Stablecoins, die auf über 750 Millionen US-Dollar gestiegen ist.
Technische Analyse des Circle-Aktienkurses
Das Tageschart deutet darauf hin, dass die CRCL-Aktie noch weiteres Aufwärtspotenzial besitzt. Es hat sich ein fallendes Keilmuster gebildet, das aus zwei abfallenden und zusammenlaufenden Trendlinien besteht. Dieses Muster führt in der Regel zu einem starken bullischen Ausbruch.
Nach dem Kurssprung bildete sich ein Keil, der auf ein bullisches Flaggenmuster hindeutet – ein häufiges Anzeichen für eine Fortsetzung des Trends. Zudem befindet sich der Supertrend-Indikator weiterhin im grünen Bereich. Daher ist mit einem starken bullischen Ausbruch der Aktie zu rechnen, der möglicherweise die psychologische Marke von 100 Dollar erreichen könnte. Ein Anstieg über dieses Niveau würde auf weitere Kursgewinne hindeuten.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Aktien und Unternehmen im Bereich der Kryptowährungen sind mit erheblichen Marktrisiken und potenziellen Kapitalverlusten verbunden. Anleger sollten eigene Recherchen anstellen und einen qualifizierten Finanzberater konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
