Bitcoin-ETF-Volumen übersteigt $6B, da die Nachfrage 22-mal höher ist als das neue Angebot

Wichtige Einblicke:

• Bitcoin-ETFs verzeichneten in dieser Woche Zuflüsse in Höhe von 2,7 Milliarden Dollar, die höchsten seit Januar 2024
• IBIT allein verzeichnete ein Volumen von $5,22B und hält nun $80B in AUM
• ETF-Nachfrage erreicht 9.963 BTC täglich gegenüber nur 450 BTC, die abgebaut werden

Bitcoin-ETFs treten in eine neue Wachstumsphase ein, da institutionelles Kapital in einem noch nie dagewesenen Tempo einströmt. In dieser Woche flossen mehr als 2,7 Milliarden Dollar in die in den USA notierten Bitcoin-ETFs, was eine der stärksten wöchentlichen Performances seit ihrer Auflegung darstellt.

Dieser Nachfrageschub hat das gesamte verwaltete Vermögen (AUM) aller Bitcoin-ETFs auf einen Rekordwert von 158,03 Mrd. $ ansteigen lassen, so die neuen Daten von SoSoValue.

Rekordzuflüsse treiben Bitcoin-ETF-Markt in neue Höhen

Im Laufe von nur zwei Handelstagen – Donnerstag und Freitag – zogenBitcoin-ETFs insgesamt 2,21 Milliarden Dollar an neuem Kapital an. Allein am Donnerstag gab es Zuflüsse in Höhe von 1,18 Mrd. $, gefolgt von 1,03 Mrd. $ am Freitag, so die Daten von Coinglass. Der IBIT von BlackRock führte diese Zuflüsse mit einem Tageszufluss von 953,5 Millionen Dollar an, was fast 95 % der Gesamtzuflüsse vom Freitag ausmachte.

Die Zuflüsse waren nicht nur historisch, sondern veränderten auch die Rangliste der ETFs. Das verwaltete Vermögen von IBIT stieg auf 80 Milliarden Dollar und ist damit der größte und am schnellsten wachsende ETF in der Geschichte. Im Vergleich dazu verfügt der zweitgrößte ETF – FBTC von Fidelity – über ein verwaltetes Vermögen von etwa 36,4 Milliarden Dollar, während der GBTC von Grayscale noch weiter zurückliegt.

Neben dem Vermögenswachstum ist auch das Volumen deutlich gestiegen. IBIT verzeichnete ein tägliches Handelsvolumen von 5,22 Mrd. $, was fast 76% des gesamten ETF-Volumens von 6,90 Mrd. $ entspricht, das über die großen Fonds gemeldet wurde. Diese Aktivität stellt IBIT an die Spitze der institutionellen Anlageinstrumente innerhalb des Bitcoin-Ökosystems.

Die Umsatzraten sind bei den großen ETFs gesund. Mit 6,28% hatte IBIT einen beträchtlichen Umsatz im Vergleich zu den 2,2% von FBTC und GBTC. Darüber hinaus rühmt sich IBIT mit mehr als 1,24 Milliarden ausstehenden Anteilen, was seine Marktdominanz sowohl in Bezug auf das Volumen als auch auf die Anzahl der Anleger unterstreicht.

Bitcoin-ETFs absorbieren das Angebot in Rekordgeschwindigkeit und übertreffen die Minenbetreiber

Während das ETF-Volumen in die Höhe geschnellt ist, konnte das Angebot der Minengesellschaften nicht mithalten. Am 9. Juli erreichte die ETF-Nachfrage 9.963 BTC, während nur 450 BTC produziert wurden, wie JAN3 Financial berichtet. Dies spiegelt ein 22,14-faches Ungleichgewicht zwischen ETF-Zuflüssen und neu geprägtem Bitcoin wider.

Die Daten von Bitwise bestätigen diesen Trend zusätzlich. Seit der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs Anfang 2024 sind netto mehr als 689.130 BTC in diese Fonds geflossen. Im gleichen Zeitraum sind nur 295.591 BTC durch Mining in Umlauf gekommen, was ETFs zur dominierenden Absorptionskraft auf dem Markt macht.

Diese Zahlen deuten auf eine große Veränderung in der Marktmechanik von Bitcoin hin. ETFs sind keine Handelsinstrumente mehr, sondern langfristige Vermögensallokatoren, die das Angebot einschränken.

Marktstruktur verschiebt sich durch wachsende institutionelle Nachfrage

Die institutionelle Beteiligung durch Bitcoin-ETFs hat die Marktstruktur ebenfalls gestärkt. Obwohl Bitcoin nach dem Erreichen seines Höchststandes von fast $119.000 zurückging, blieben die ETF-bezogenen Indikatoren positiv. Die geringe Beteiligung von Privatanlegern, die RSI-Divergenz und die ETH/BTC-Erholung sind Anzeichen für eine weitere institutionelle Kontrolle.

Die Käufe auf dem Kassamarkt sind immer noch gedämpft, aber jetzt bieten die ETFs die Liquiditätsbasis, die erforderlich war, um den Bullenmarkt in Gang zu halten. Das Engagement des Einzelhandels ist noch nicht vollständig zurückgekehrt, aber die ETF-basierten Käufe sind keineswegs schwach. Diese Diskrepanz ist ein Hinweis auf eine gesunde Aufbauphase, die von langfristigem strategischem Kapital getragen wird.

Darüber hinaus deutet das Verhältnis von Volumen zu Marktkapitalisierung darauf hin, dass ETFs kapitalstärker werden. Die von CoinGlass zur Verfügung gestellten Heatmaps bestätigen IBIT als wichtigste Holdinggesellschaft, gefolgt von FBTC, ARKB und GBTC. Diese Unternehmen kontrollieren nicht nur die AUM, sondern beeinflussen auch die Richtungsströme, wie die langfristige positive Nettoaktivität zeigt.

Der Nachweis von Checkonchain bestätigt auch, dass die ETF-gebundenen Bitcoin-Zuflüsse immer noch als Puffer wirken. Ihre Zuflüsse dämpfen die Volatilität und gleichen das sinkende Interesse an den zentralen Börsen aus. Infolgedessen sind Bitcoin-ETFs effektiv zum Rückgrat der Preisunterstützung geworden.

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