Ist die Nvidia-Aktie angesichts der Pläne von Meta, seine ungenutzten Kapazitäten zu verkaufen, gefährdet?

Wichtige Einblicke

• Der Kurs der Nvidia-Aktie ist in den letzten Wochen zurückgegangen.
• Meta Platforms erwägt, die ungenutzten Kapazitäten seiner Rechenzentren zu veräußern.
• Es ist wahrscheinlich, dass Meta seine Ausgaben für künstliche Intelligenz künftig drosseln wird.

Die Nvidia-Aktie hat in diesem Jahr stark nachgegeben, was die Schwäche bei mehreren Halbleiterunternehmen widerspiegelt, darunter Marvell, Intel und Broadcom. Obwohl Analysten weiterhin mit einem starken Gewinnwachstum rechnen, hinterfragen Anleger derzeit, ob die Hyperscaler die Rekordausgaben für KI-Infrastruktur aufrechterhalten können.

Nvidia-Aktie gibt nach, da Meta Platforms einen Rückgang der Investitionsausgaben signalisiert

Aktien von Halbleiterunternehmen aus dem KI-Bereich gaben in dieser Woche nach, wobei Unternehmen wie SanDisk, Micron und Western Digital ihre jüngsten Kursverluste fortsetzten.

Die wichtigste Meldung kam von Bloomberg, das berichtete, dass Meta Platforms Möglichkeiten zur Monetarisierung überschüssiger Rechenzentrumskapazitäten prüft. Das Unternehmen zählt weiterhin zu den weltweit größten Investoren in KI-Infrastruktur, wobei die Investitionsausgaben in diesem Jahr voraussichtlich 145 Milliarden US-Dollar übersteigen werden.

Bloomberg hat nicht erklärt, dass dieser Schritt auf eine schwächere Nachfrage nach KI hindeutet. Der Bericht hat jedoch bei Anlegern die Frage aufgeworfen, ob die Hyperscaler nach einem aggressiven Investitionszyklus nun damit beginnen, ihre Infrastrukturausgaben zu optimieren.

Auch Meta AI behauptet sich weiterhin auf dem stark umkämpften Markt für generative KI. Branchenberichte zeigen, dass ChatGPT nach wie vor die dominierende Chatbot-Plattform ist, während Meta AI trotz seiner breiten Verbreitung im gesamten Ökosystem des Unternehmens nur einen deutlich geringeren Marktanteil hält.

Sollte Meta den künftigen Ausbau seiner Infrastruktur letztendlich drosseln, könnte Nvidia mit einem langsameren Nachfragewachstum bei einem seiner größten Kunden konfrontiert sein.

Microsoft, Google und Amazon könnten die nächsten sein

Die jüngsten Zahlen von Meta Platforms könnten den Druck auf andere Großunternehmen erhöhen, ihre Investitionsausgaben in den kommenden Monaten zu drosseln.

Ein gutes Beispiel hierfür ist Microsoft, auf das etwa 20 % des Umsatzes von Nvidia entfallen. Die Microsoft-Aktie ist gegenüber ihrem Höchststand im vergangenen Jahr um über 34 % gefallen, wobei Analysten auf die massiven Investitionspläne des Unternehmens verweisen. In einer aktuellen Erklärung teilte Microsoft mit, dass das Unternehmen in diesem Jahr 190 Milliarden US-Dollar an Investitionen tätigen werde. Dies ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass Investoren Bedenken hinsichtlich der Kapitalrendite hegen, da Copilot bislang keine Marktanteile in der KI-Chatbot-Branche gewinnen konnte.

Der Aktienkurs von Amazon ist gegenüber seinem diesjährigen Höchststand um über 14 % gefallen, da das Unternehmen plant, in diesem Jahr über 200 Milliarden Dollar auszugeben. Auch Google, ein weiterer Kunde, plant Ausgaben in Milliardenhöhe.

Daher ist es wahrscheinlich, dass sich diese Unternehmen gut entwickeln werden, sobald sie signalisieren, dass sie ihre Ausgaben drosseln. Zudem könnten diese Unternehmen beginnen, verstärkt auf ihre eigenen Chips umzusteigen.

Ein weiteres Warnsignal für Nvidia sind seine zirkulären Investitionen. In einer heutigen Erklärung teilte das Unternehmen mit, dass es schnell wachsenden Start-ups Zugang zu Rechenleistung im Austausch gegen zukünftige Gewinne gewähren werde. Es hat bereits zirkuläre Investitionen in Unternehmen wie Nebius, CoreWeave und OpenAI getätigt.

Dennoch gibt es für Nvidia auch positive Aspekte: Analysten gehen davon aus, dass sich das Umsatzwachstum des Unternehmens weiterhin gut entwickeln wird. Die durchschnittliche Schätzung lautet, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 96 % auf 91,73 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Zudem erwarten sie, dass der Umsatz im dritten Quartal auf über 102 Milliarden US-Dollar steigen wird.

Die Aktie wird zudem zu einem günstigen Kurs gehandelt, wobei das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis auf 22 gesunken ist. Damit ist sie günstiger als der breiter gefasste S&P-500-Index und andere Unternehmen wie Marvell und AMD.

Technische Analyse des Nvidia-Aktienkurses

Ein weiterer positiver Aspekt ist, dass die NVDA-Aktie in diesem Jahr einige bullische Muster gebildet hat. Es hat sich bereits ein fallendes Keilmuster gebildet, das aus abfallenden und konvergierenden Trendlinien besteht. Ein Wertpapier erholt sich in der Regel immer dann, wenn die beiden Linien kurz vor dem Zusammentreffen stehen.

Die Aktie hat sich weiterhin über dem exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) gehalten, der bei 188 US-Dollar liegt. Zudem steht der Relative-Stärke-Index (RSI) kurz davor, den gleitenden Durchschnitt zu überschreiten.

Daher könnte sich die Aktie erholen und das wichtige Widerstandsniveau bei 235 Dollar erreichen. Sollte dies geschehen, könnte der Kurs weiter steigen, möglicherweise bis zur psychologisch wichtigen Marke von 300 Dollar.