Krach am Kryptomarkt: BTC, ETH, XRP und HYPE geben angesichts der Auflösung von KI-Positionen um 3–10 % nach

Wichtige Einblicke:

• Die Zahl der Krypto-Zwangsverkäufe stieg im Zuge eines allgemeinen Ausverkaufs an, wobei sich die Gesamtzahl innerhalb von 24 Stunden jedoch rasch veränderte.
• Am 17. Juli liefen auf Deribit Bitcoin– und Ethereum-Optionen im Wert von rund 1,45 Milliarden US-Dollar aus.
• Ein Autor von CryptoQuant erklärte, dass sich die kumulierten ETF-bezogenen Kapitalflüsse im Jahr 2026 zu einem Gegenwind für den Markt entwickelt hätten.

Die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen ist in den letzten 24 Stunden stark gesunken, da wichtige digitale Vermögenswerte an Wert verloren haben. Der heutige Einbruch am Kryptomarkt erfolgt vor dem Hintergrund einer starken Abwicklung des KI-Handels an den asiatischen Märkten, wobei die Indizes Nikkei und KOSPI jeweils um 5–6 % nachgaben. Führende digitale Vermögenswerte, darunter BTC, ETH, XRP, DOGE und HYPE, verzeichneten Kursverluste von 3–10 %.

Kryptomarkt bricht angesichts von Kursverlusten an den asiatischen Märkten ein

Angesichts des heutigen Einbruchs am Kryptomarkt hat die Liquidation innerhalb der letzten 24 Stunden die Marke von 437 Millionen US-Dollar überschritten. Den Daten von Coinglass zufolge beläuft sich allein die Glattstellung der Long-Positionen auf 387 Millionen US-Dollar. Ethereum (ETH) verzeichnet mit 101 Millionen US-Dollar die meisten Liquidationen, gefolgt von Bitcoin mit 93,77 Millionen US-Dollar.

Dieser massive Ausverkauf und der Druck auf dem Kryptomarkt traten vor dem Hintergrund auf, dass die asiatischen Aktienmärkte im Laufe des Handelstages am 17. Juli ihre Verluste ausweiteten. Dies geschieht vor dem Hintergrund einer massiven Glattstellung von KI-Positionen, da KI-bezogene Aktien weltweit einem Ausverkauf ausgesetzt sind. Ein ähnliches Szenario ist bei den Halbleiteraktien zu beobachten, wobei Advantest, SoftBank, Tokyo Electron und Kioxia die größten Verlierer sind.

Der japanische Nikkei 225 gab um 5,42 % nach, der südkoreanische KOSPI verlor 6,37 %, der Hang-Seng-Index in Hongkong sank um 1,98 % und der chinesische Shanghai Composite gab um 1,64 % nach. Die Anleger sehen sich derzeit mit einer Mischung aus makroökonomischen Faktoren wie Inflation, der Berichtssaison usw. sowie einigen geopolitischen Spannungen im Nahen Osten konfrontiert.

Der japanische Aktienmarkt befindet sich nun in einer technischen Korrekturphase, wobei der Nikkei gegenüber seinem Rekordhoch vom Juni um mehr als 10 % gefallen ist. Durch diesen Rückgang sind schätzungsweise 400 Milliarden US-Dollar an Marktwert verloren gegangen.

BTC und ETH stehen angesichts des Verfalls der wöchentlichen Optionen vor einem Kurssturz

Am 17. Juli verzeichnete der Kryptomarkt einen Optionsverfall im Wert von 1,43 Milliarden US-Dollar, wobei 19.000 Bitcoin-Optionen ausliefen, die ein Put-Call-Verhältnis von 0,9 und einen „Max Pain“-Punkt von 63.000 US-Dollar aufwiesen. Ebenso liefen 123.000 Ethereum-Optionen mit einem Put-Call-Verhältnis von 1,61 und einem „Max Pain“-Punkt von 1.800 US-Dollar aus.

Obwohl der Bitcoin-Kurs in den letzten 24 Stunden um über 3 % eingebrochen ist, notiert er weiterhin über der entscheidenden Unterstützungsmarke von 60.000 US-Dollar. Trotz der Volatilität am US-Aktienmarkt bewegt sich der BTC-Kurs seit mehr als einem Monat in der Spanne zwischen 60.000 und 65.000 US-Dollar.

Das Open Interest ging leicht zurück, da die verhaltene Marktlage die Handelsmöglichkeiten einschränkte. Allerdings haben bullische kurzfristige Spreads laut Daten von Deribit weiter an Bedeutung gewonnen.

Andererseits zeigen die Daten zu den Ethereum-Optionen eine zunehmende Divergenz, wobei das Put-Call-Verhältnis auf 1,61 gestiegen ist. Diese erhöhte Put-Positionierung verdeutlicht eine starke Meinungsverschiedenheit zwischen Bullen und Bären. Daher verfolgen Händler angesichts der allgemeinen Marktunsicherheit einen vorsichtigen Ansatz mit kleinen bullischen Spreads.

Die Kurskorrektur bei Bitcoin könnte noch nicht vorbei sein

Wie bereits erwähnt, zeigt der Bitcoin-Kurs im Bereich von 60.000 bis 65.000 US-Dollar eine gewisse Stärke; Marktexperten gehen jedoch davon aus, dass die Korrektur noch lange nicht vorbei sein könnte. Der CryptoQuant-Analyst IT Tech stellte die Frage, ob Bitcoin bereits einen Marktboden erreicht habe.

Laut CryptoQuant verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs im Jahr 2024 Nettozuflüsse von mehr als 500.000 BTC. Im Jahr 2025 sank der Zufluss auf 250.000 Bitcoins. Im Jahr 2026 kehrte sich der Trend jedoch um, und die kumulierten Nettoabflüsse beliefen sich auf rund 120.000 BTC.

Der Analyst wies darauf hin, dass die Nachfrage nach Spot-ETFs einer der Haupttreiber für die Bitcoin-Rallye der letzten zwei Jahre war. Er ist der Ansicht, dass die Umkehr der institutionellen Kapitalflüsse nun eher einen Gegenwind für den Markt darstellt als einen bullischen Katalysator.