Aperçu des principaux éléments :
- Les liquidations de cryptomonnaies ont augmenté dans le cadre d’une vague de ventes généralisée, même si le total sur 24 heures a évolué rapidement.
- Le 17 juillet, des contrats d’options sur Bitcoin et Ethereum d’une valeur d’environ 1,45 milliard de dollars ont expiré sur Deribit.
- Un contributeur de CryptoQuant a déclaré que les flux cumulés liés aux ETF étaient devenus un frein pour le marché en 2026.
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a fortement chuté au cours des dernières 24 heures, les principaux actifs numériques ayant enregistré une baisse. L’effondrement actuel du marché des cryptomonnaies intervient dans un contexte de forte correction de la tendance liée à l’IA sur les marchés asiatiques, les indices Nikkei et KOSPI reculant chacun de 5 à 6 %. Les principaux actifs numériques, notamment le BTC, l’ETH, le XRP, le DOGE et le HYPE, affichent des baisses comprises entre 3 et 10 %.
Le marché des cryptomonnaies s’effondre dans le sillage de la baisse des marchés asiatiques
Avec l’effondrement actuel du marché des cryptomonnaies, le montant total des liquidations sur 24 heures a dépassé la barre des 437 millions de dollars. Selon les données de Coinglass, la liquidation des positions longues représente à elle seule 387 millions de dollars. L’Ethereum (ETH) enregistre le plus grand nombre de liquidations, avec 101 millions de dollars, suivi du Bitcoin, avec 93,77 millions de dollars.
Cette forte vague de ventes et ces tensions sur le marché des cryptomonnaies sont survenues alors que les marchés boursiers asiatiques prolongeaient leurs baisses au cours de la séance du 17 juillet. Ce phénomène s’inscrit dans le cadre d’un dénouement massif des positions liées à l’IA, les titres du secteur de l’IA faisant l’objet d’une vague de ventes à l’échelle mondiale. Un scénario similaire se dessine parmi les valeurs du secteur des semi-conducteurs, Advantest, SoftBank, Tokyo Electron et Kioxia figurant parmi les plus grands perdants.
L’indice Nikkei 225 japonais a reculé de 5,42 %, le KOSPI sud-coréen a perdu 6,37 %, l’indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 1,98 % et l’indice Shanghai Composite chinois a reculé de 1,64 %. Les investisseurs sont actuellement confrontés à un ensemble de facteurs macroéconomiques, tels que l’inflation, la saison des résultats, etc., ainsi qu’à certaines tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Le marché boursier japonais est désormais entré dans une phase de correction technique, le Nikkei ayant chuté de plus de 10 % par rapport à son plus haut historique atteint en juin. Cette baisse a entraîné une perte estimée à 400 milliards de dollars en capitalisation boursière.
Le BTC et l’ETH risquent de s’effondrer à l’échéance des options hebdomadaires
Le 17 juillet, le marché des cryptomonnaies a enregistré une échéance d’options d’un montant de 1,43 milliard de dollars, avec 19 000 options sur Bitcoin arrivant à échéance, présentant un ratio put/call de 0,9 et un « point de douleur » maximal de 63 000 dollars. De même, 123 000 options sur l’Ethereum ont expiré, avec un ratio put/call de 1,61 et un « point de douleur » maximal de 1 800 dollars.
Bien que le cours du Bitcoin ait chuté de plus de 3 % au cours des dernières 24 heures, il se maintient toujours au-dessus du seuil de soutien crucial des 60 000 dollars. Le BTC évolue dans une fourchette comprise entre 60 000 et 65 000 dollars depuis plus d’un mois, malgré la volatilité des marchés boursiers américains.
Le nombre de positions ouvertes a légèrement diminué, les conditions de marché moroses ayant limité les opportunités de négociation. Toutefois, les spreads haussiers à court terme ont continué à gagner du terrain, selon les données de Deribit.
D’autre part, les données relatives aux options sur Ethereum révèlent une divergence croissante, le ratio put/call ayant atteint 1,61. Ce niveau élevé de positions sur les options de vente met en évidence un fort désaccord entre les partisans de la hausse et ceux de la baisse. Les traders adoptent donc une approche prudente, en privilégiant de petits spreads haussiers dans un contexte d’incertitude générale sur les marchés.
La correction du cours du bitcoin n’est peut-être pas encore terminée
Comme indiqué, le cours du Bitcoin fait preuve d’une certaine résistance dans une fourchette comprise entre 60 000 et 65 000 dollars ; toutefois, les experts du marché estiment que la correction pourrait être loin d’être terminée. L’analyste de CryptoQuant, IT Tech, s’est demandé si le Bitcoin avait déjà atteint son niveau plancher.
Selon CryptoQuant, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des entrées nettes de plus de 500 000 BTC en 2024. En 2025, ces entrées ont chuté à 250 000 bitcoins. Toutefois, la tendance s’est inversée en 2026, les sorties nettes cumulées atteignant environ 120 000 BTC.
L’analyste a souligné que la demande d’ETF au comptant avait été l’un des principaux moteurs de la hausse du Bitcoin au cours des deux dernières années. Il estime que le renversement des flux institutionnels constitue désormais un frein pour le marché plutôt qu’un catalyseur haussier.
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