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Wichtige Einblicke
- Die CoreWeave-Aktie verlor trotz eines Rekordquartalsumsatzes einen Großteil ihrer Kursgewinne, die sie nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen verzeichnet hatte.
- CoreWeave hat seine Prognose für die Investitionsausgaben im Jahr 2026 auf 35 bis 39 Milliarden US-Dollar angehoben.
- CRWV bildete möglicherweise ein „Head-and-Shoulders“-Muster, wodurch die Unterstützung bei 64 Dollar in den Fokus rückte.
Die CoreWeave-Aktie gab nach, nachdem sie einen Großteil ihrer Kursgewinne nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen wieder abgegeben hatte, und bewegte sich in Richtung 91 Dollar. CRWV blieb trotz eines weiteren Quartals mit raschem Umsatzwachstum deutlich unter seinen bisherigen Höchstständen.
Dieser Rückgang spiegelt eine Spannung innerhalb des Wachstumsmodells von CoreWeave wider. Die Nachfrage nach KI-Infrastruktur steigt zwar weiter an, doch das Unternehmen muss hohe Investitionen tätigen und hat mit hohen Finanzierungskosten zu kämpfen.
Auch der technische Druck hat zugenommen. Das Tageschart zeigt eine mögliche „Head-and-Shoulders“-Formation, wobei sich 64 US-Dollar als Abwärtsniveau abzeichnen, sollte die derzeitige Unterstützung nachgeben.
Die CoreWeave-Aktie ist stark gefallen, während sich das Wachstum des Unternehmens beschleunigt
Die CRWV-Aktie befindet sich im freien Fall, obwohl der Umsatz und der Auftragsbestand auf ein Rekordhoch gestiegen sind. Der jüngste Geschäftsbericht zeigte, dass der Auftragsbestand auf über 104 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, was vor allem auf Großaufträge von Unternehmen wie OpenAI, Nvidia, Anthropic, Microsoft und Meta Platforms zurückzuführen ist.
Unter allen Neocloud-Unternehmen verfügt CoreWeave über den vielfältigsten Kundenstamm. Neben großen Namen aus der KI-Branche zählt auch Jane Street zu seinen Investoren und Kunden. Darüber hinaus betreut das Unternehmen kleinere KI-Labore wie Corehere, Mistral AI und Decart.
Die Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im zweiten Quartal von 1,2 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 2,57 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Es wird erwartet, dass dieser Umsatz weiter wächst; das Management rechnet für das dritte Quartal mit einem Umsatz von 3,45 bis 3,60 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten Betriebsergebnis von 200 bis 260 Millionen US-Dollar.
Analysten gehen davon aus, dass sich das Umsatzwachstum des Unternehmens auf absehbare Zeit fortsetzen wird. Daten von Yahoo Finance zeigen, dass Analysten für dieses Jahr einen Anstieg des Jahresumsatzes um 151 % auf 12,90 Milliarden US-Dollar erwarten, gefolgt von 26,3 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr.
Wachstum hat seinen Preis
Es gibt mehrere Gründe, warum die CRWV-Aktie trotz des anhaltenden Umsatz- und Auftragsbestandswachstums fällt. Erstens ist dieses anhaltende Wachstum mit hohen Kosten verbunden, da die jährlichen Investitionsausgaben voraussichtlich zwischen 35 und 39 Milliarden US-Dollar liegen werden.
Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass die Verschuldung des Unternehmens weiter zunimmt. Zum Ende des letzten Quartals beliefen sich die Gesamtverbindlichkeiten auf über 27 Milliarden Dollar. Dieser Anstieg hat wiederum zu einem sprunghaften Anstieg der Zinsaufwendungen geführt.
Das Unternehmen rechnet damit, im dritten Quartal Zinsen in Höhe von 860 bis 940 Millionen US-Dollar zu zahlen, was einem Anstieg um 640 Millionen US-Dollar gegenüber dem zweiten Quartal entspricht. Dies sind enorme Beträge, die auf absehbare Zeit weiter steigen werden.
Gleichzeitig gibt es Bedenken hinsichtlich der KI-Blase, von der einige Analysten glauben, dass sie im Laufe der Zeit letztendlich platzen wird. So hat beispielsweise Michael Burry, der die globale Finanzkrise (GFC) treffend vorhergesagt hatte, Leerverkäufe gegen das Unternehmen und andere KI-Titel getätigt. Auch andere Anleger haben Leerverkäufe getätigt, wodurch der Anteil der Leerverkäufe auf über 14 % gestiegen ist.
Leerverkäufer verweisen zudem auf den erheblichen Cash-Burn des Unternehmens. Der Nettoverlust stieg im letzten Quartal auf 626 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal, gegenüber 290 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Ein wesentlicher Teil der Verluste entfällt auf Abschreibungen, die im letzten Quartal auf 1,3 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.
Der Aktienkurs von CRWV hat ein „Kopf-Schulter“-Muster gebildet
Die Aktie von CoreWeave bildet ein Kopf-Schulter-Muster
Die technische Analyse liefert einen weiteren Druckfaktor für die CoreWeave-Aktie. Das Tageschart von TradingView zeigt, dass die CRWV-Aktie nach einem erneuten Test des Widerstands bei etwa 117,30 US-Dollar nachgibt.
Dieser Bereich entsprach dem Bereich der linken Schulter einer möglichen Kopf-Schulter-Formation. Die Aktie bewegte sich anschließend wieder in Richtung der 90-Dollar-Marke.
CRWV näherte sich zudem seinem 61,8-Prozent-Fibonacci-Retracement-Niveau. Ein nachhaltiger Durchbruch unterhalb dieses Bereichs würde die bärische technische Struktur verstärken.
Das Kopf-Schulter-Muster gilt erst dann als vollendet, wenn der Kurs einen Durchbruch der Nackenlinie bestätigt. Diese Unterscheidung ist von Bedeutung, da das Muster scheitern kann, wenn die Käufer vor der Bestätigung wieder die Oberhand gewinnen.
Das Diagramm zeigt den nächstgrößeren Unterstützungsbereich bei etwa 64 US-Dollar an. Ein Rückgang von 91 US-Dollar auf 64 US-Dollar würde einen Kursrückgang von rund 30 % bedeuten.
Allerdings bleibt der Kurs von 64 US-Dollar eher ein bedingtes technisches Kursziel als eine bestätigte Prognose. CRWV müsste zunächst die nahegelegene Unterstützungslinie durchbrechen und die bärische Umkehrformation vollenden. Das Aufwärtsszenario beginnt mit einer Erholung über den jüngsten Konsolidierungsbereich hinaus.
Ein nachhaltiger Anstieg über die Marke von 117,30 US-Dollar würde das „Head-and-Shoulders“-Muster schwächen und den Fokus auf frühere Höchststände lenken. Derzeit weisen die fundamentalen und technischen Faktoren in unterschiedliche Richtungen.
Der Auftragsbestand von CoreWeave in Höhe von 104 Milliarden US-Dollar stützt das anhaltende Umsatzwachstum. Allerdings machen geplante Investitionsausgaben in Höhe von 35 bis 39 Milliarden US-Dollar sowie steigende Zinskosten die CoreWeave-Aktie anfällig für die Finanzierungsbedingungen.
Der nächste Schritt hängt davon ab, ob eine Verbesserung der operativen Hebelwirkung die Kosten ausgleichen kann, die zur Finanzierung dieses Wachstums erforderlich sind.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. An den Aktienmärkten kann es zu starken Kursschwankungen kommen.
