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Ideas clave
- El precio de las acciones de Tesla ha entrado en una corrección tras caer un 15% desde su máximo histórico.
- Las ventas de la empresa en China han seguido aumentando en los últimos tres meses.
- El análisis técnico sugiere que la cotización de TSLA tiene más recorrido a la baja.
Las acciones de Tesla han caído un 15% desde su máximo de diciembre, lo que apunta a una profunda corrección en 2026. TSLA cotiza ahora a 421 $ y se enfrenta al riesgo de seguir bajando, aunque las ventas de China sigan aumentando.
Aumentan las ventas de Tesla en China
El último informe de China muestra que sus ventas van bien, a pesar del aumento de la competencia en el país. Las ventas aumentaron un 9% en enero, hasta 69.129, el tercer trimestre consecutivo de crecimiento.
El crecimiento de las ventas se produjo incluso cuando la empresa se enfrentaba a una competencia sustancial en China. Allí, marcas locales como BYD, SAIC, Nio, XPeng y Polestar. También ocurrió después de que China introdujera un impuesto del 5% sobre los VE y los híbridos.
Logró un crecimiento de las ventas al lanzar promociones en el país, como un préstamo a siete años a bajo interés y una subvención del seguro.
China se ha convertido en un punto brillante para la empresa, mientras sus otros mercados atraviesan dificultades. Por ejemplo, su negocio europeo sigue enfrentándose a importantes vientos en contra, con un descenso de las entregas en mercados clave como Noruega y Alemania.
A EEUU tampoco le va bien después de que Donald Trump pusiera fin a la popular subvención de 7.500 dólares para los vehículos eléctricos. También puso fin a los créditos de energía limpia que hacían ganar a la empresa importantes sumas de dinero.
Los resultados más recientes mostraron que los ingresos de Tesla en el sector del automóvil cayeron un 11% en el cuarto trimestre, hasta superar los 17.000 millones de dólares. Esta ralentización se vio compensada por un aumento del 25% en sus ingresos por energía y en sus segmentos de servicios y otros.
Como resultado, los ingresos totales cayeron un 3% en el cuarto trimestre, hasta 24.900 millones de dólares. Su margen operativo bajó al 5,7% desde el 6,2% anterior, mientras que el margen EBITDA cayó al 16,7%. Y lo que es más importante, el flujo de caja libre de Tesla cayó un 30%, hasta 1.400 millones de dólares.
Elon Musk Premium Continúa
Una preocupación clave sobre el precio de las acciones de Tesla es que su valoración está muy estirada debido a la prima de Elon Musk.
En el mejor de los casos, una empresa que registra un crecimiento decreciente de los ingresos y la rentabilidad debería atraer un múltiplo de valoración débil. Por ejemplo, PayPal tiene una relación precio/beneficios de 7,53, inferior a la media de cinco años de 23. Esto se debe a que el crecimiento de sus ingresos se ha estancado en los últimos años. Esto se debe a que el crecimiento de sus ingresos se ha estancado en los últimos años.
Tesla, por otra parte, sigue cotizando con prima debido a la prima de Elon Musk. Los datos muestran que tiene un PER a plazo de 201, muy superior a la media de cinco años de 114. Su EV a EBITDA a plazo ha pasado a 104, también superior a la media de cinco años de 57.
Estas cifras la convierten en una de las empresas más sobrevaloradas de Wall Street, a pesar de que su crecimiento se está desacelerando. Por ejemplo, NVIDIA, una empresa con un crecimiento más rápido de los ingresos y la rentabilidad, tiene un PER a plazo de 38.
Las acciones de Tesla tienen una valoración superior. La empresa está desarrollando un coche más barato. Se centra en la inteligencia artificial y la robótica. Por ejemplo, planea lanzar pronto sus robots Optimus.
El reto, sin embargo, es que no está claro si los nuevos negocios irán bien a largo plazo. Además, su negocio autónomo se enfrentará a una competencia sustancial de Waymo, que ha tomado la delantera.
Previsión del precio de las acciones de Tesla: Análisis técnico
El gráfico diario muestra que la cotización de TSLA se desplomó desde el máximo de diciembre de 499 $. Ahora cotiza a 421 $. Se ha movido por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6%.
Además, las acciones de Tesla se han movido por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días. También se ha movido por debajo del indicador de Supertendencia, que es una señal bajista habitual. Las acciones de TSLA han formado un patrón de cabeza y hombros, una señal bajista habitual.
Por lo tanto, es probable que las acciones de Tesla sigan cayendo, potencialmente hasta el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en 357 $. Eso es aproximadamente un 15% por debajo del nivel actual.
Por otra parte, un movimiento por encima del nivel de resistencia de 455 $, el hombro derecho, invalidará la perspectiva bajista.
