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Wichtige Einblicke
- Der Aktienkurs von Tesla ist in eine Korrektur gestürzt, nachdem er von seinem Allzeithoch um 15% gefallen ist.
- Der Umsatz des Unternehmens in China ist in den letzten drei Monaten weiter gestiegen.
- Die technische Analyse deutet darauf hin, dass der Kurs der TSLA-Aktie mehr Abwärtspotenzial hat.
Die Tesla-Aktie ist seit ihrem Höchststand im Dezember um 15% gefallen und signalisiert damit eine tiefe Korrektur im Jahr 2026. TSLA wird jetzt bei $421 gehandelt und es besteht das Risiko eines weiteren Rückgangs, auch wenn die Verkäufe aus China weiter steigen.
Tesla China Verkäufe boomen
Der jüngste Bericht aus China zeigt, dass die Verkäufe gut laufen, auch wenn der Wettbewerb im Land zunimmt. Die Verkäufe stiegen im Januar um 9% auf 69.129, das dritte Quartal in Folge mit Wachstum.
Die Verkaufszahlen stiegen, obwohl das Unternehmen in China mit starker Konkurrenz konfrontiert war. Dort sind es lokale Marken wie BYD, SAIC, Nio, XPeng und Polestar. Dies geschah auch, nachdem China eine 5 %ige Steuer auf Elektroautos und Hybridfahrzeuge eingeführt hatte.
Das Unternehmen erzielte ein Umsatzwachstum, als es in dem Land Werbeaktionen startete, darunter ein zinsgünstiges Darlehen mit siebenjähriger Laufzeit und ein Versicherungszuschuss.
China hat sich zu einem Lichtblick für das Unternehmen entwickelt, während andere Märkte zu kämpfen haben. So hat das Unternehmen in Europa weiterhin mit starkem Gegenwind zu kämpfen, da die Auslieferungen in wichtigen Märkten wie Norwegen und Deutschland zurückgehen.
Auch in den USA läuft es nicht gut, nachdem Donald Trump die beliebte Subvention von 7.500 Dollar für Elektrofahrzeuge gestrichen hat. Er hat auch die Kredite für saubere Energie gestrichen, die dem Unternehmen beträchtliche Summen eingebracht haben.
Die jüngsten Ergebnisse zeigen, dass der Umsatz von Tesla im Automobilbereich im vierten Quartal um 11% auf über 17 Milliarden Dollar gesunken ist. Diese Verlangsamung wurde durch einen 25%igen Anstieg der Umsätze in den Bereichen Energie, Dienstleistungen und andere Segmente ausgeglichen.
Infolgedessen sank der Gesamtumsatz im vierten Quartal um 3% auf 24,9 Milliarden Dollar. Die operative Marge sank auf 5,7% von zuvor 6,2%, während die EBITDA-Marge auf 16,7% fiel. Vor allem aber sank der freie Cashflow von Tesla um 30% auf 1,4 Mrd. $.
Elon Musk Premium wird fortgesetzt
Ein Hauptproblem des Tesla-Aktienkurses ist, dass seine Bewertung aufgrund der Elon Musk-Prämie stark überzogen ist.
Idealerweise sollte ein Unternehmen, das ein sinkendes Umsatz- und Rentabilitätswachstum meldet, einen schwachen Bewertungsmultiplikator aufweisen. PayPal beispielsweise weist ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,53 auf und liegt damit unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 23. Das liegt daran, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in den letzten Jahren zum Stillstand gekommen ist.
Tesla hingegen wird aufgrund der Elon Musk-Prämie weiterhin mit einem Aufschlag gehandelt. Die Daten zeigen, dass das Unternehmen ein Forward PE von 201 aufweist, was deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt von 114 liegt. Das Verhältnis von EV zu EBITDA ist auf 104 gestiegen und liegt damit ebenfalls über dem Fünfjahresdurchschnitt von 57.
Diese Zahlen machen es zu einem der am meisten überbewerteten Unternehmen an der Wall Street, obwohl sich sein Wachstum verlangsamt. NVIDIA zum Beispiel, ein Unternehmen mit schnellerem Umsatz- und Rentabilitätswachstum, hat ein voraussichtliches KGV von 38.
Die Tesla-Aktie hat eine hohe Bewertung. Das Unternehmen entwickelt ein billigeres Auto. Es konzentriert sich auf künstliche Intelligenz und Robotik. So plant das Unternehmen beispielsweise die baldige Einführung seiner Optimus-Roboter.
Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass es unklar ist, ob die neuen Geschäftsbereiche langfristig erfolgreich sein werden. Außerdem wird das autonome Geschäft in erheblichem Maße von Waymo konkurriert, das die Pole Position eingenommen hat.
Tesla-Aktienkurs-Prognose: Technische Analyse
Der Tages-Chart zeigt, dass der Kurs der TSLA-Aktie vom Dezember-Hoch bei $499 abgestürzt ist. Sie wird jetzt bei $421 gehandelt und ist unter das 23,6% Fibonacci Retracement Level gefallen.
Darüber hinaus ist die Tesla-Aktie unter den 50-Tage-EMA (Exponential Moving Average) gefallen. Sie hat sich auch unter den Supertrend-Indikator bewegt, der ein übliches bärisches Zeichen ist. Die TSLA-Aktie hat ein Kopf-Schulter-Muster gebildet, ein übliches Zeichen für eine bärische Umkehrung.
Daher wird die Tesla-Aktie wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise bis zum 50%-Fibonacci-Retracement-Level bei $357. Das ist etwa 15% unter dem aktuellen Niveau.
Andererseits würde eine Bewegung über den Widerstand bei $455, der rechten Schulter, die bärischen Aussichten entkräften.
