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IGNITION
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Faits marquants :
- Les entrées de BTC chutent de 54 %, ce qui laisse présager une faible demande sur le marché
- L’offre de produits chauds chute de 50 %, ce qui témoigne d’une réduction des opérations spéculatives
- Risque de liquidation de 1,88 milliard de dollars si le bitcoin passe sous la barre des 80 000 dollars
Les flux d’échange de bitcoins ont chuté de 54 %, accompagnés d’une baisse de l’offre à chaud de plus de 50 %. En outre, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme a diminué de 35 %.
En outre, la chute du BTC en dessous de 80 000 dollars représente un risque pour les positions longues sur le marché, d’une valeur de 1,88 milliard de dollars. Cela a renforcé la pression à la vente.
Les flux entrants de bitcoins chutent de 54 %, signe d’une faible demande
Les flux d’échange de bitcoins ont chuté de manière significative, de 54 %. Ils sont passés de 58,6 000 BTC par jour à 26,9 000 BTC par jour, selon Glassnode.
Cela suggère que le nombre d’opérateurs déposant des BTC sur les bourses a considérablement diminué. En effet, les opérateurs transfèrent généralement leurs pièces vers les bourses à des fins de vente.
Les flux d’échange de bitcoins ont atteint leur point culminant au début de l’année 2024. Cette hausse s’est produite lorsque la valeur du bitcoin a dépassé 70 000 dollars, ce qui a conduit de nombreux investisseurs à vendre leurs actifs.
La chute brutale des entrées de bitcoins suggère un changement dans le comportement des investisseurs. De nombreux détenteurs déplacent désormais leurs BTC vers un stockage hors ligne plutôt que de s’engager dans des transactions actives.
À première vue, la diminution des flux d’échange est positive pour le jeton puisqu’elle réduit les activités de vente à court terme. Cependant, la baisse des transferts vers les bourses peut présenter deux interprétations possibles de la demande du marché.
D’une part, le prix du marché montre une diminution de l’activité, les capitaux se retirant, tandis que l’activité d’achat reste faible. D’autre part, la chute du bitcoin à 70 000 dollars correspond à cette tendance, puisque le volume des échanges et la liquidité du marché ont diminué.
L’offre de BTC à chaud chute de 50 %, ce qui indique une réduction de la spéculation
La baisse substantielle de l’offre à chaud est un indicateur clé de l’activité du marché. Il permet de suivre les transactions en bitcoins effectuées au cours des sept derniers jours.
Glassnode rapporte que l’offre chaude a diminué. Elle a diminué de 2,8 % de l’offre totale de bitcoins en circulation au cours des trois derniers mois, en partant de 5,9 %.
Par conséquent, une réduction de l’offre à chaud de 50 % indique que l’activité commerciale du bitcoin s’est ralentie. Par conséquent, moins de BTC changent de mains dans le cadre d’une spéculation active sur le marché.
En outre, le prix de l’approvisionnement à chaud a tendance à augmenter pendant les périodes haussières, les traders déplaçant les bitcoins à des fins de négociation à court terme. Par ailleurs, la hausse du prix du BTC au début de l’année 2024 a coïncidé avec le moment où l’approvisionnement à chaud a atteint son point le plus élevé, avant de diminuer régulièrement par la suite.
Les données du marché ont indiqué une transformation vers un comportement de détention au lieu d’une activité spéculative élevée. Par conséquent, la réduction de la volatilité des prix à court terme par cette méthode entraîne une baisse de la liquidité du marché qui pourrait ralentir les fluctuations des prix.
L’intérêt ouvert pour les contrats à terme chute de 35 % en raison de l’effet de levier
Parallèlement, la réduction de l’activité spéculative se manifeste par une baisse de 35 % de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme sur le bitcoin. En décembre 2024, l’intérêt ouvert total sur les contrats à terme a atteint son point le plus élevé, soit 57 milliards de dollars.
Toutefois, il a ensuite diminué pour atteindre 37 milliards de dollars en mars 2025. Ces données de marché montrent que les traders retirent leurs positions à effet de levier tout en sortant de leurs positions sur le marché.
En outre, une baisse significative de l’intérêt ouvert indique que moins d’acteurs du marché souhaitent s’exposer à des risques de marché substantiels. L’incertitude du marché, la baisse de la dynamique et les craintes de liquidation semblent être les principales raisons de cette baisse.
La récente chute du marché correspond à une tendance plus large de la liquidité sur la chaîne, ce qui montre que les capitaux quittent les marchés spéculatifs. Une réduction des positions à effet de levier pourrait entraîner une baisse de la volatilité du bitcoin. Néanmoins, la stabilité des prix pourrait persister jusqu’à ce qu’une nouvelle demande arrive sur le marché.
1,88 milliard de dollars de liquidations en vue alors que le BTC dépasse les 80 000 dollars
Selon les données de liquidation de Coinglass, le bitcoin déclenchera des liquidations de positions longues d’une valeur de 1,88 milliard de dollars. On peut le constater lorsqu’il tombe à 80 000 dollars. Ce point est important car les liquidations du marché produisent un effet boule de neige, où la vente forcée déclenche d’autres baisses de prix.
De plus, la majorité des traders ont établi leurs positions avec un effet de levier de 50x et 100x pour acheter des BTC en empruntant des fonds.
Par conséquent, les positions des traders se ferment automatiquement lorsque le prix évolue en leur défaveur. Cela renforce la pression à la vente sur le marché.
Cela explique pourquoi le marché tend à s’orienter vers des régions où les groupes de liquidation sont importants. Il en résulte une probabilité accrue de chutes de prix à court terme.
Clause de non-responsabilité
Dans cet article, les points de vue et les opinions exprimés par l’auteur ou toute autre personne citée sont donnés à titre d’information uniquement et ne constituent pas des conseils en matière d’investissement, de finance ou autre. Le trading ou l’investissement dans les crypto-monnaies comporte un risque de perte financière.
