Le bitcoin reste “cool” à 103 000 dollars : pourquoi 115 000 dollars pourraient être la prochaine étape ?

Aperçu des principaux éléments :

• Bitcoin (BTC) maintient un support de $102K après un événement de liquidation de $170M.
• Le Z-Score du multiple de Mayer reste inférieur à la moyenne historique.
• Le croisement Ichimoku du 9 juin pourrait déclencher une nouvelle cassure des prix.

Le bitcoin a frôlé les 103 000 dollars dans les premières heures de lundi, digérant la volatilité de la semaine dernière alors que les traders évaluaient les pressions macroéconomiques et les signaux techniques contradictoires.

Le BTC a été confronté à une chute brutale de 5 000 dollars depuis 107 090 dollars au cours du week-end. Cependant, il est resté résistant, stable au-dessus de la zone de soutien de 102 000 $.

Le bitcoin reste “cool” même s’il s’échange au-dessus de 100 000 dollars

Le Z-score Mayer Multiple de Bitcoin est resté négatif le 19 mai, selon @FrankAFetter. Le Z-score mesure l’écart par rapport à la moyenne historique de l’indicateur.

Le bitcoin a atteint des niveaux plus élevés au cours de 53 % des derniers jours de cotation. Cela suggère que le marché n’est pas actuellement en surchauffe.

Le BTC a dépassé sa moyenne mobile à 200 jours lors de son dernier rallye. Cependant, il n’a toujours pas dépassé sa moyenne historique.

Les acheteurs au comptant sont actifs et montrent un intérêt constant pour le marché. Cependant, le marché n’a pas atteint le stade d’euphorie lié à des pics de prix importants.

Le Z-score s’est amélioré mais reste négatif. Au début de l’année 2024, il a dépassé un écart-type en raison de gains substantiels. Le cycle actuel n’a pas encore atteint les niveaux d’écart observés en 2021. Cela suggère qu’il y a encore de la place pour une croissance durable.

La résistance de $106K devient une priorité immédiate

Une fois de plus, le BTC se négocie au-dessus d’une ligne de tendance clé. Il tente de reconquérir la zone de résistance des 106 000 dollars. Il a déclaré que les haussiers sont piégés en premier, suivis par les baissiers. Il a ajouté que si le cours du bitcoin clôturait au-dessus de 106 000 dollars, cela pourrait ouvrir la voie à de nouveaux gains.

Ce sentiment s’aligne sur la thèse de @GertvanLagen. Le BTC est maintenant au “Stade 2.4 : Continuation de la tendance”. La confirmation nécessite une clôture hebdomadaire au-dessus de 109 400 $.

S’il clôture en dessous de 80 200 dollars, la tendance est structurellement invalidée. Si la consolidation dure plus longtemps que la phase précédente, il s’agit d’une invalidation temporelle.

Pendant ce temps, Dr Cat a accordé plus d’importance à la clôture hebdomadaire du 9 juin. Il s’attend à ce que le croisement Ichimoku TK se produise, marquant un signal haussier décisif si le bitcoin se maintient au-dessus du Tenkan-sen.

“Certaines personnes prennent peur dès la première bougie rouge”, a-t-il écrit, conseillant vivement aux traders d’attendre des confirmations à plus long terme.

Les données sur les produits dérivés laissent entrevoir un élan vers le marché au comptant

Les marchés dérivés du BTC ont fait preuve d’une force surprenante malgré le rejet de près de 107 000 dollars. Les données de Laevitas ont montré que la prime à terme annualisée à un mois est restée proche de 6 %. Cette valeur est restée dans la fourchette neutre de 5%-10%.

Cette prime indique que le marché n’est pas en surchauffe et que l’effet de levier n’est pas à l’origine de l’évolution des prix. Au contraire, la demande semble être stimulée par le marché au comptant, les opérateurs préférant accumuler plutôt que de spéculer avec des fonds empruntés.

Les données de Glassnode confirment cette thèse, les taux de financement et l’intérêt ouvert restant dans les limites normales. Sans effet de levier extrême, les risques de liquidation en cascade restent limités.

Les 170 millions de dollars de liquidations de positions longues qui ont suivi le bref test de 107 000 dollars n’ont pas non plus réussi à briser le support de 102 000 dollars. Cela renforce encore la force de la demande sous-jacente au comptant.

Risques externes Plafonner le potentiel de hausse immédiat

Malgré la résistance technique, les facteurs macroéconomiques mondiaux continuent de peser sur le sentiment des investisseurs. Le rendement des obligations d’État japonaises à 15 ans a atteint des niveaux record, ce qui a suscité des inquiétudes quant au risque de crédit au niveau mondial.

Le Premier ministre Shigeru Ishiba a décrit la situation budgétaire du Japon comme étant “sans aucun doute extrêmement mauvaise”, selon Bloomberg.

Le Japon restant le principal détenteur d’obligations du Trésor américain, certains opérateurs craignent que la contagion ne déclenche une plus grande instabilité sur les marchés. Moody’s a abaissé la note de crédit des États-Unis à AA1, ce qui suscite des inquiétudes. Les actions et les crypto-monnaies restent fortement corrélées, ce qui amplifie l’impact.

La corrélation entre le bitcoin et le S&P 500 reste supérieure à 80 %, ce qui limite son potentiel de croissance. L’incertitude macroéconomique continue de peser sur le marché.

La publication de l’indice des prix à la consommation aux États-Unis le 11 juin pourrait avoir un impact sur le sentiment. La réunion de la Réserve fédérale des 17 et 18 juin sera suivie de près pour les signaux de politique.

Les métriques de Stablecoin montrent le calme des marchés chinois

Pour compléter le tableau, l’USDT en Chine s’est négocié avec une décote de 0,4 %, selon les données d’OKX. Cela suggère que le FOMO des détaillants chinois n’est pas à l’origine de la dernière hausse du bitcoin.

Dans les périodes d’optimisme extrême, les stablecoins s’échangent souvent au-dessus de leur juste valeur, en particulier sur les marchés chinois. La décote actuelle reflète un sentiment plus mesuré, qui pourrait favoriser une structure de marché plus saine.

La demande au comptant reste forte et l’effet de levier est faible, ce qui crée une situation stable pour la BTC. Les risques macroéconomiques ont été largement pris en compte, ce qui réduit l’incertitude pour les investisseurs.

Le Bitcoin pourrait se préparer à une montée régulière vers ses plus hauts historiques. Le croisement Ichimoku du 9 juin sera déterminant pour savoir s’il s’agit d’une nouvelle base ou d’un sommet.

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