Citi prévoit que le prix du bitcoin atteindra 10 % des marchés mondiaux alors que 9 milliards de dollars quitteront les bourses.

Aperçu des principaux éléments :

• Citi prévoit que le bitcoin représentera 10 % des marchés mondiaux d’ici à 2030.
• Les réserves de la baleine ont chuté de 100 000 BTC, la plus grande chute depuis 2022.
• Les analystes ont contesté le pic du quatrième trimestre, invoquant un raisonnement statistique erroné.

Citi prévoit que le bitcoin et les crypto-monnaies pourraient représenter 10 % des marchés mondiaux d’ici 2030. Cette prévision a été faite alors que 79 000 bitcoins, d’une valeur de 8,87 milliards de dollars, ont quitté les bourses au cours du mois dernier, tandis que les réserves de baleines ont chuté de 100 000 BTC, marquant ainsi le plus grand effondrement depuis 2022.

Les prévisions de Citi ajoutent de l’optimisme à long terme

Crypto Rover a cité la prédiction de Citi selon laquelle les crypto-monnaies atteindraient 10 % des marchés financiers mondiaux d’ici cinq ans. La banque, qui pèse 1,7 billion de dollars, a mis en avant l’adoption par les institutions, les fonds négociés en bourse du bitcoin et l’augmentation des trésoreries d’entreprise.

Cette projection fait écho à une évolution croissante parmi les géants de la finance traditionnelle. BlackRock, Fidelity et d’autres ont investi des milliards dans les actifs numériques depuis le début de l’année 2024. Les prévisions de Citi considèrent le bitcoin comme un élément structurel des futurs portefeuilles mondiaux, et non comme une simple couverture spéculative.

Les analystes ont déclaré que les prévisions de la banque renforçaient les attentes selon lesquelles les actifs numériques évoluaient d’investissements marginaux vers des actifs grand public. Cependant, la voie reste volatile, avec des retraits d’échange à grande échelle et le comportement des baleines qui influencent le sentiment à court terme.

L’activité des baleines incite à la prudence à court terme

Ali a indiqué que 79 000 BTC avaient quitté les échanges au cours du mois dernier. Ces retraits, d’une valeur de 8,87 milliards de dollars, sont souvent le signe d’une plus grande confiance de la part des investisseurs, qui déplacent les pièces vers des entrepôts frigorifiques.

Pourtant, Crypto Crib a noté que les réserves des baleines ont chuté de plus de 100 000 BTC au cours de la même période. Il s’agit de la plus forte baisse depuis 2022, ce qui soulève des questions quant à savoir si les baleines vendent dans la force ou se repositionnent.

“Effrayés ou simplement en train de prendre des bénéfices ? a demandé Crypto Crib, reflétant l’incertitude du marché. La baisse a coïncidé avec des prises de bénéfices sur les actions et les matières premières, ce qui suggère que les grands acteurs ont couvert leur exposition.

Ces mouvements soulignent la tension entre les prévisions haussières à long terme et les flux prudents à court terme. Les données de la bourse ont montré que les opérateurs de détail ont absorbé une partie de la pression de la vente, tandis que les bureaux institutionnels ont continué à réaffecter le risque.

Le débat sur les pics de cycle s’intensifie

Alors que les retraits et les prévisions ont fait la une des journaux, les analystes se sont opposés sur la trajectoire du bitcoin jusqu’à la fin de l’année. Certains traders ont affirmé que le bitcoin atteindrait un sommet de cycle au quatrième trimestre, s’alignant ainsi sur les cycles historiques de réduction de moitié.

PlanC a contesté ce point de vue, avertissant que le raisonnement statistique était mal appliqué. “Quiconque pense que le bitcoin doit atteindre son sommet au quatrième trimestre de cette année ne comprend ni les statistiques ni les probabilités”, a-t-il écrit sur X.

PlanC a comparé les hypothèses sur les cycles à des paris sur des tirages à pile ou face répétés. Il a fait valoir que les trois cycles passés n’offraient pas suffisamment de données pour justifier un modèle déterministe. “Il n’y a aucune raison fondamentale – autre qu’une prophétie psychologique qui se réalise d’elle-même – pour que le pic se produise au quatrième trimestre 2025”, a-t-il ajouté.

Ses commentaires font suite à un débat dans le secteur sur la question de savoir si le cycle de réduction de moitié a encore de l’importance à l’ère des bons du Trésor des entreprises et des ETF au comptant cotés aux États-Unis. PlanC a suggéré que la description du cycle risquait d’induire en erreur les opérateurs de détail qui s’attendent à des résultats mécaniques.

Des points de vue institutionnels divergents

Steven McClurg, PDG de Canary Capital, a déclaré aux investisseurs en août que le bitcoin avait “plus de 50 % de chances” d’atteindre 140 000 à 150 000 dollars cette année, avant un marché baissier l’année prochaine. Il a lié ce point de vue aux cycles de liquidité et aux flux des ETF.

Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, a pris le contre-pied de cette position. En juillet, il a déclaré que 2026 pourrait être une nouvelle année de hausse pour le bitcoin, citant les tendances structurelles d’adoption.

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, et Joe Burnett, de Unchained, sont allés plus loin. Tous deux prévoient que le bitcoin atteindra 250 000 dollars avant la fin de l’année 2025. Leurs prévisions s’appuyaient sur l’afflux d’ETF, les contraintes d’approvisionnement et l’assouplissement macroéconomique.

Ces divergences ont mis en évidence l’absence de consensus, même parmi les personnalités les plus en vue. Les opérateurs ont été confrontés à des récits contradictoires entre la logique du cycle à court terme, les modèles institutionnels et l’optimisme structurel à long terme.

Le cours du bitcoin reste volatil

Le bitcoin s’est échangé à près de 111 238 dollars vendredi, soit une hausse de 96,15 % en glissement annuel, selon CoinMarketCap. Cependant, le marché a reflété une volatilité accrue alors que les mouvements des baleines se sont heurtés aux achats institutionnels.

Les données de CoinGlass ont montré que le quatrième trimestre était historiquement le plus performant pour le bitcoin, avec des rendements moyens de 85,42 % depuis 2013. Cependant, les analystes ont averti que les moyennes passées avaient peu de pouvoir prédictif, étant donné que l’afflux d’ETF et l’adoption par les entreprises avaient modifié la structure du marché.

Pour l’instant, les projections de Citi pour 2030 contrastent avec les chutes de baleines et les débats sur les cycles. Les opérateurs ont mis en balance l’optimisme sur la croissance institutionnelle et la prudence sur les risques de liquidité à court terme.

Les semaines à venir pourraient apporter des éclaircissements, car les publications macroéconomiques et les flux de fonds négociés en bourse (ETF) orientent le positionnement. D’ici là, le bitcoin reste coincé entre des prévisions haussières et des statistiques sceptiques.

Clause de non-responsabilité

Cet article est publié à titre d’information uniquement et ne fournit aucun conseil financier, d’investissement ou autre. L’auteur ou les personnes mentionnées dans cet article ne sont pas responsables des pertes financières qui pourraient résulter d’un investissement ou d’une transaction. Veuillez effectuer des recherches avant de prendre toute décision financière.