Le marché des crypto-monnaies a liquidé 19,5 milliards de dollars – le plus grand krach jamais enregistré

Aperçu des principaux éléments :

• Les liquidations sur le marché des crypto-monnaies ont atteint le chiffre record de 19,5 milliards de dollars, dépassant les krachs FTX et COVID.
• Plus de 1,6 million d’opérateurs ont disparu en l’espace de 24 heures.
• Les analystes estiment que la liquidité à la baisse s’est dégagée, préparant le terrain pour une vente à découvert.

Le marché des crypto-monnaies est confronté à un choc de liquidation historique de 19,5 milliards de dollars

Le marché des cryptomonnaies a connu sa plus grande liquidation au cours des dernières 24 heures, effaçant près de 19,5 milliards de dollars de positions à effet de levier. Selon les données partagées par Coin Bureau, cet événement est 17 fois plus important que le krach de l’ère COVID et 13 fois plus important que l’effondrement de FTX, marquant un moment sans précédent dans l’histoire du marché.

Plus de 1,6 million de traders ont été liquidés en une seule journée, avec 16,68 milliards de dollars de positions longues et 2,45 milliards de dollars de positions courtes. “Une nouvelle page d’histoire s’est écrite”, a indiqué Coin Bureau sur X, soulignant la nature record de l’événement.

L’ordre de liquidation le plus important, d’une valeur de 203,36 millions de dollars, a été enregistré sur la bourse Hyperliquid pour la paire ETH-USDT. Les observateurs du marché l’ont décrit comme un exemple classique d’effet de levier excessif répondant à un fort déséquilibre de liquidité.

Les analystes comparent l’effondrement du marché des crypto-monnaies à celui de COVID et FTX

Michaël van de Poppe, fondateur de MN Trading, a noté que le schéma reflétait “la capitulation finale à laquelle nous devions assister”, semblable à la fois au krach de COVID en mars 2020 et au creux de FTX en novembre 2022.

Il a ajouté que la prochaine évolution du bitcoin dépend de sa capacité à se maintenir au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 semaines. Une clôture hebdomadaire au-dessus de ce niveau suggérerait que le marché a déjà atteint son niveau le plus bas.

“Si le bitcoin clôture au-dessus et que nous rebondissons bien, c’était la dernière chance”, a écrit M. van de Poppe sur X.

Ces remarques font écho au sentiment général du marché selon lequel le krach pourrait avoir nettoyé l’effet de levier excessif accumulé au cours de la dernière hausse. Toutefois, les opérateurs restent divisés sur la question de savoir si ce mouvement marque la fin de la correction ou simplement une pause.

Les traders de “Downside Liquidity Swept” envisagent la possibilité d’une vente forcée à découvert

Au milieu des liquidations massives, certains analystes ont repéré une configuration haussière possible.

Le trader Mister Crypto a indiqué que “la liquidité à la baisse a été balayée” et que “toute la liquidité se trouve maintenant au sommet”, signalant la possibilité d’un short squeeze.

Ce commentaire reflétait une interprétation technique de la structure du marché, où des liquidations agressives précèdent souvent un retournement brutal, les teneurs de marché chassant les positions restantes. Si cette interprétation est exacte, cela signifierait que la cascade de liquidations pourrait déclencher un rebond à court terme.

Toutefois, d’autres opérateurs ont mis en garde contre un optimisme prématuré. Les liquidités étant désormais fortement concentrées près des zones de résistance, tout rebond pourrait être rapidement rejeté, à moins que la demande au comptant n’augmente de manière significative.

Cette dynamique est typique des événements extrêmes du marché, où les traders algorithmiques et les plateformes de produits dérivés dominent l’action des prix.

Les bourses enregistrent des liquidations record avec le retour de la volatilité

La vague de liquidation a balayé toutes les principales bourses, y compris Binance, OKX, Coinbase et Bybit. Hyperliquid, une plateforme émergente de produits dérivés, a rapporté la plus grande liquidation de 203 millions de dollars en Ethereum perpetuals, soulignant le rôle croissant des lieux d’échange sur la chaîne dans les marchés à fort effet de levier.

Les données partagées par MartyParty montrent que les liquidations totales ont atteint 19,13 milliards de dollars, ce qui confirme l’ampleur de la chute. Il l’a qualifié de “plus grand événement de liquidation de l’histoire”, dépassant largement les pics de volatilité précédents.

Les analystes du marché ont attribué ce mouvement à des traders à long terme surendettés qui ont mal évalué la profondeur du récent repli. La cascade de liquidations a déclenché un effet domino, amplifiant les pertes à mesure que les moteurs de liquidation clôturaient automatiquement les positions aux prix du marché.

La position de Bitcoin est critique après un flush historique

Le bitcoin (BTC) a été le plus touché par le krach, mais il a depuis montré des signes de stabilisation. L’actif a brièvement testé un support majeur près de la moyenne mobile de 20 semaines, un seuil technique étroitement surveillé par les traders à long terme.

Michaël van de Poppe a souligné que le maintien au-dessus de ce niveau pourrait confirmer la capitulation et ouvrir la voie à une reprise. “Tout dépend si le bitcoin se maintient au-dessus de la moyenne des 20 semaines”, a-t-il réitéré.

Malgré la purge massive des produits dérivés, les données de la chaîne ne montrent pas de panique généralisée parmi les détenteurs de titres à long terme. Les flux entrants sur les marchés boursiers restent faibles, ce qui suggère que la plupart des ventes proviennent de liquidations plutôt que d’effondrements au comptant.

Si le bitcoin se maintient, les analystes s’attendent à ce que la volatilité reste élevée, car les opérateurs reconstituent leurs positions et réévaluent leur exposition à l’effet de levier.

L’effet de levier se dénoue, le marché des crypto-monnaies attend un rééquilibrage

L’événement a mis en évidence les risques associés à un effet de levier excessif sur le marché des cryptomonnaies. Les périodes de calme conduisent souvent à l’accumulation de positions risquées qui se dénouent violemment lorsque la liquidité se tarit.

L’observation par le Coin Bureau d’une liquidation de 19,5 milliards de dollars souligne à quel point l’activité des produits dérivés continue de dominer le volume des transactions. L’ampleur de cette liquidation pourrait obliger les bourses à renforcer les exigences en matière de marge ou à ajuster les taux de financement afin de rétablir l’équilibre.

Si le sentiment à court terme reste fragile, certains traders y voient une lueur d’espoir. La suppression des positions à effet de levier pourrait jeter les bases d’une structure de prix plus saine avant le prochain cycle.

Néanmoins, l’événement est un rappel brutal de la volatilité des crypto-monnaies et de la rapidité avec laquelle l’excès peut se transformer en chaos.