L’Ethereum ETH s’effondre à 3400 $ après que les messages de Trump aient déclenché un effondrement de 500 milliards de dollars de crypto-monnaies.

Aperçu des principaux éléments :

• L’Ethereum ETH a chuté à 3 400 dollars avant de rebondir, les baleines ayant accumulé davantage de jetons.
• Le marché des cryptomonnaies a perdu 500 milliards de dollars après que les messages sociaux de Trump sur la vérité ont choqué les investisseurs.
• Plus de 9,5 milliards de dollars de liquidations ont été enregistrés sur les marchés boursiers lors de l’effondrement soudain du marché.

Le marché des cryptomonnaies a connu sa liquidation la plus sévère depuis des mois après que les posts Truth Social du président Donald Trump ont ébranlé la confiance des investisseurs et déclenché une vague de vente panique. Le marché plus large a perdu plus de 500 milliards de dollars de capitalisation, avec 9,5 milliards de dollars de positions à effet de levier liquidées sur les principales bourses, selon les données partagées par les traders sur X.

Cette baisse soudaine est survenue alors que les commentaires de Donald Trump ont semé l’incertitude sur des marchés déjà mis à rude épreuve par les tensions commerciales mondiales. En quelques heures, le bitcoin et les altcoins ont plongé, déclenchant une réaction en chaîne de liquidations forcées.

9,5 milliards de dollars liquidés alors que les traders fuient les risques

Crypto Rover, un éminent commentateur du marché, a décrit le krach comme un krach qui “ressemblait à la bougie de liquidation de décembre 2021”, lorsque le marché baissier du bitcoin a commencé. Son message reflétait un sentiment généralisé de déjà-vu parmi les traders qui ont vu des milliards d’intérêts ouverts s’évanouir en l’espace de quelques heures.

“Les tensions commerciales, les flux de trésorerie et les chocs de liquidité prolongent ce cycle haussier”, a écrit Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, qui affirme que la tendance du bitcoin dépend davantage de la liquidité mondiale que du sentiment à court terme. M. Hayes a cité la réduction de 25 points de base du taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine en septembre et le retrait de 2,5 billions de dollars de son programme de prise en pension comme indicateurs de la rotation des capitaux.

Parallèlement, la Chine a modifié sa politique, passant d’une pression déflationniste à un soutien du marché, injectant des liquidités sur les marchés intérieurs. M. Hayes a déclaré que les traders devraient “suivre les flux de trésorerie, et non les anciens modèles”, laissant entendre que les liquidités macroéconomiques restent le principal moteur de la résilience du bitcoin en période de volatilité.

L’effondrement de l’Ethereum ETH alimente la panique du marché

L’Ethereum (ETH) a subi le plus gros de la baisse, chutant brutalement à 3 400 dollars avant de montrer des signes de rebond. L’analyste Ted a noté que l’ETH “a dégringolé jusqu’à 3 400 dollars avant de rebondir”, marquant la plus forte chute intrajournalière de l’actif depuis des semaines.

“Le niveau clé à reconquérir ici est 4 000 $”, a écrit Ted. “Si l’Ethereum ne parvient pas à regagner ce niveau, attendez-vous à une chute vers 3 600-3 800 dollars avant un retournement.”

Un autre trader, GandalfCrypto, a averti que l’Ethereum avait perdu sa “structure haussière nette datant d’avril”. Il a ajouté que la rupture a été confirmée “avec le volume”, décrivant la configuration comme celle où “les haussiers ont besoin d’un miracle, ou d’un macro-catalyseur, pour reprendre de la force”.

Pendant ce temps, Crypto Rover a souligné que la chute de l’ETH s’alignait “parfaitement sur les niveaux de retracement de Fibonacci”, suggérant que la correction suivait les attentes techniques après des mois d’élan haussier soutenu.

Les ventes d’Ethereum ETH de Binance accentuent la pression sur le marché

La situation s’est aggravée lorsque DeFiTracer a posté que “Binance vend des millions d’ETH chaque minute”. Bien que cette affirmation n’ait pas été vérifiée, elle a alimenté l’anxiété du marché, les traders spéculant sur un éventuel rééquilibrage institutionnel ou sur des liquidations à l’initiative de la bourse.

Des mouvements massifs sur la chaîne ont étayé cette thèse. Merlijn The Trader a observé que “les mêmes entités qui ont déclenché le krach achètent maintenant la baisse”, ce qui indique que les grands portefeuilles pourraient s’accumuler à nouveau. Il a ajouté : “Des milliers d’ETH quittent les bourses. C’est ainsi que le cycle se réinitialise. Les détenteurs de papier paniquent. Les baleines se préparent à la prochaine hausse.”

Cette dynamique fait écho aux cycles de marché précédents où les baleines capitalisaient sur la capitulation des détaillants pour accumuler des actifs à des prix inférieurs, réinitialisant ainsi les zones de liquidité avant le prochain rallye.

Les messages de Trump ajoutent un choc politique à la liquidité du marché

La crise sociale de Trump est survenue alors que les marchés étaient confrontés à des tensions macroéconomiques croissantes. Ses messages auraient remis en question la crédibilité de la politique de la banque centrale et fait allusion à des réformes fiscales potentielles que les investisseurs ont interprétées comme déstabilisantes. Il en a résulté une réaction brutale des actifs à risque, les crypto-monnaies étant en tête de la baisse.

L’anéantissement de 500 milliards de dollars reflète non seulement la panique, mais aussi la fragilité d’un marché fondé sur l’effet de levier et le sentiment spéculatif. Les analystes ont noté que les liquidations en cascade sur les plateformes de produits dérivés ont exacerbé la chute, laissant les marchés au comptant temporairement illiquides.

Malgré le chaos, la thèse de la liquidité d’Arthur Hayes a gagné du terrain. Son argument selon lequel les cycles de liquidité macroéconomiques, plutôt que le sentiment, déterminent les tendances à long terme de la crypto-monnaie a trouvé une nouvelle validation lorsque les traders ont regardé les marchés se rééquilibrer après une volatilité extrême.

Les baleines achètent la baisse alors que le sentiment change

À la fin des heures de négociation, l’ETH et le BTC ont commencé à se stabiliser, suggérant une accumulation possible par des acteurs aux poches profondes. L’affirmation de Merlijn selon laquelle des baleines auraient “déplacé des milliers d’ETH hors des bourses” indique un regain de confiance chez les détenteurs à long terme.

La liquidation a peut-être éliminé les traders surendettés, ouvrant la voie à une phase de reprise plus durable. Toutefois, comme l’a prévenu GandalfCrypto, l’effondrement technique du marché “ne se réparera pas du jour au lendemain”.

Si l’Ethereum ne parvient pas à regagner les 4 000 dollars et que le Bitcoin continue d’être confronté à des problèmes de liquidité, le marché cryptographique dans son ensemble pourrait rester fragile. Pourtant, comme le montre l’histoire, de telles corrections précèdent souvent de nouvelles phases d’accumulation lorsque la liquidité s’améliore et que les signaux macroéconomiques se stabilisent.

Pour l’heure, tous les regards se tournent vers la façon dont les traders et les institutions réagissent aux prochaines mesures de Trump et si les flux de liquidités peuvent rétablir l’ordre sur un marché qui digère encore un choc d’un demi-milliard de dollars.